Система показателей Бивера и их значение применительно к российской отчетности

Показатели	Алгоритм (методика) расчета	Значение показателей по группам предприятий
		Группа 1 –благополучные компании (нормальное финансовое положение)	Группа 2 – за 5 лет до банкротства (неустойчивое финансовое положение)	Группа 3 - за один год до банкротства (кризисное финансовое положение)
1. Коэффициент Бивера	К1=Чистая прибыль + амортизация / заемный капитал	Больше 0,4	Около 0,2	До -0,15
2. Коэфициент текущей ликвидности	К2 = оборотные активы/ краткосрочные обязательства	≤ 3,2	≤ 2	≤ 1

Окончание табл. 3.6

1	2	3	4	5
3. Экономическая рентабельность, %	К3 = чистая прибыль / Активы × 100%	6-8 и более	5-2	От 1 до -22
4. Финансовый леверидж, %	К4 = заемный капитал / Пассивы × 100%	≤ 35	40-60	80 и более
5. Коэффициент покрытия оборотных активов собственными оборотными средствами ( доля чистого оборотного капитала в оборотных активах)	К5 = собственный капитал – внеоборотные активы / оборотные активы	0,4 и более	0,3-0,1	Менее 0,1 или со знаком (-)

Источники

1. Донцова, Л. В. Анализ финансовой отчетности : Практикум / Л. В. Донцова, Н. А. Никифорова. – М. : ИКЦ «Дело и сервис », 2008. С. 19.

Задание для самостоятельной работы.

Используя данные таблицы 3.6, рассчитать значения показателей системы Бивера, сопоставить с критериальными значениями, позволяющими отнести предприятие в соответствующие группы по каждому коэффициенту, охарактеризовать финансовое положение предприятия, оценить его перспективы, сформулировать выводы.

4. С учетом многообразия показателей финансовой устойчивости и различий уровня их критических оценок и возникающих в связи с этим сложностей в оценке кредитоспособности предприятия особую значимость приобретает так называемый скоринговый анализ. Методика кредитного скоринга впервые была предложена американским экономистом Д. Дюраном в начале 1940-х годов. Сущность этой методики состоит в классификации предприятий по степени риска исходя из фактического уровня показателей финансовой устойчивости и рейтинга каждого показателя, выраженного в баллах на основе экспертных оценок. В качестве примера необходимо рассмотреть простую скоринговую модель с тремя финансовыми показателями, приведенными в таблице 3.7.

Таблица 3.7

Группировка предприятий на классы по уровню платежеспособности

Показатель	Границы классов согласно критериям
	1 класс	2 класс	3 класс	4 класс	5 класс
1. Рентабельность совокупного капитала, %	30 и выше (50 баллов)	29,9 – 20 (49,9 – 35 баллов)	19,9 – 10 (34,9 – 20 баллов)	9,9 – 1 (19,9 – 5 баллов)	менее 1 (0 баллов)
2. Коэффициент текущей ликвидности	2,0 и выше (30 баллов)	1,99 – 1,7 (29,9 – 20 баллов)	1,69 – 1,4 (19,9 – 10 баллов)	1,39 – 1,1 (9,9 – 1 баллов)	1 и ниже (0 баллов)
3. Коэффициент финансовой независимости	0,7 и выше (20 баллов)	0,69 – 0,45 (19,9 – 10 баллов)	0,44 – 0,30 (9,9 – 5 баллов)	0,29 – 0,20 (5 – 1 баллов)	менее 0,20 (0 баллов)
Границы классов	100 баллов	99 – 65 баллов	64 – 35 баллов	34 – 6 баллов	0 баллов

Классы предприятий характеризуются по следующим признакам и параметрам:

1 класс – предприятия с хорошим запасом финансовой устойчивости, позволяющим быть уверенным в возврате заемных средств;

2 класс – предприятия, демонстрирующие некоторую степень риска задолженности, но еще не рассматривающиеся как рискованные;

3 класс – проблемные предприятия;

4 класс – предприятия с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению. Кредиторы рискуют потерять свои средства и проценты;

5 класс – предприятия высочайшего риска, практически несостоятельные.

Согласно этим критериям, при использовании данных бухгалтерского баланса, приведенных в данной теме (табл. 3.4) можно определить, к какому классу относится анализируемое предприятие. Результаты скорингового анализа приведены в таблице 3.8.

Таблица 3.8