М/д регулирование ии в рф

Рег-е ИИ в РФ осуществляется на 2-х уровнях:

1. М/д

2. Национальный

Формы рег-я:

1. Законодательные или нормативно-правовые акты

2. Деятельность экономических организаций

М/д соглашения способствуют формированию инвестиционного пространства с общими унифицированными нормами, которые гарантируют соблюдение баланса интересов инвестора и принимающей стороны, хозяйствующего субъекта и принимающего государства:

1. Соглашение о поощрении и взаимной защите капиталовложений

2. Договор к энергетической Хартии

3. Конвенция о порядке разрешения инвестиционных споров

4. Учреждение М/д агентства по гарантиям инвестиций

Деятельность м/д экономический организаций:

1. ОЭСР

2. МВФ

3. Группа ВБ: ВБ – МБРР + МАР + МФК + МАГИ + МЦУИС (МАГИ – Многостороннее агентство по гарантиям инвестиций)

4. Ряд региональных организаций (в т. ч. ЕБРР)

Россия является членом всех этих организаций или участвует в их деятельности. ТРИМС – часть системы многостороннего рег-я ИИ

Государственное рег-е ИИ в РФ

1. 1986-1987 гг. – «перестройка» - начало формирования нормативно-правовой базы регулирований ИИ, принят ряд постановлений о ВЭД:

- прямой выход предприятий на внешний рынок

- переход от торговых отношений к кооперации и специализации производства

- совместное предпринимательство

- компенсационные сделки

2. 1991 г. – 1-й рос. Закон «Об иностранных инвестициях в РСФСР», действовал до 1999 г.

3. Принятие законов общефедерального характера, в которых регулировалась деятельность иностранного капитала:

1. Конституция

2. ГК

3. ТК (таможенный)

4. НК

5. Закон «О валютном рег-и валютном контроле»

6. Закон «О ФПГ» и др.

4. ФЗ «О соглашениях о разделе продукции»

5. ФЗ «Об иностранных инвестициях» от 9.7.1999 г.

6. 1997-2000 гг. – несколько законов об участках недр для разработки на условиях СРП

7. 1999 г. ФЗ «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений»

8. ФЗ «О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем»

9. ФЗ «О лизинге»

10. ФЗ «О порядке осуществления ИИ в хозяйственные общества, имеющие стратегическое значение для обеспечения обороны и безопасности государства»

ФЗ №160 «Об иностранных инвестициях» от 9.7.1999 г.:

1. определяет

- основные гарантии прав инвесторов на ИИ и получение доходов и прибыли

- условия предпринимательской деятельности ИИ на территории РФ

2. обеспечивает стабильные условия деятельности ИИ и соблюдение правового режима ИИ в РФ

3. содержит важные понятия:

1. Иностранный инвестор:

- иностр. юр. лица

- иностр. орг-ции, не являющиеся юр. лицом

- иностранные граждане

- апатриды, постоянно проживающие за пределами РФ

- м/д орг-ции

- иностр. гос-ва

2. ИИ: денежные средства

- ц/б

- иное имущество

- имущественные права

- интеллектуальная собственность, имеющая денежную оценку

- услуги и информация

4. даются определения:

1. прямых ИИ

2. портфельных ИИ

3. инвестиционного проекта (в т. ч. приоритетного (суммарный объем ИИ – не менее 1 млрд руб. или свыше $40 млн)

4. срок окупаемости инвестиционного проекта

5. реинвестирование

6. совокупная налоговая нагрузка

5. содержит важные статьи

- правовое рег-е ИИ на территории РФ

- правовой режим деят-ти ИИ и коммерческий орг-ций с ИИ (зафиксирован национальный режим деят-ти для ИИ)

6. ФЗ содержит изъятия:

• стимулирующего характера (льготы для ИИ, в т. ч. стабилизационная или «дедушкина оговорка» - иммунитет по отношению к неблагоприятному изменению законодательства страны, но с ограничениями по ее применению)

• ограничительного характера (цель – защита конституционного строя, нравственности, здоровья, прав, интересов и др. лиц, обороноспособность страны)

7. льготы для ИИ и предприятий с участием иностранного капитала

- таможенные льготы для ПИИ, участвующих в реализации приоритетных инвестиционных проектов (беспошлинный ввоз имущества для уставного капитала)

ФЗ «О соглашениях о разделе продукции» (СРП) 1995 г. (с изм. 1999 г.)

Договор, в соответствии с которым РФ предоставляет инвестору на возмездной основе и на определенный срок исключительные права на поиск, разведку, добычу минерального сырья на участке недр, указанном в данном соглашении, и на ведение связанных с этим работ. При этом инвестор (отечественный или иностранный) обязан осуществить работы за свой счет и на свой риск. СРП определяет условия пользования недрами, условия и порядок раздела произведенной продукции между сторонами.

Основная суть СРП:

1. определение общего объема произведенной продукции

2. определение части продукции в собственность инвестора для возмещения его затрат на выполнение его работ по СРП (компенсационная продукция)

3. раздел между государством и инвестором прибыльной продукции (произведенная продукция за вычетом уплаты платежей за пользование недрами и компенсационной продукции)

4. передача гос-ву принадлежащей ему по СРП продукции (или ее стоимостного эквивалента)

5. получение инвестором произведенной продукции в соответствии с СРП (м. б. вывезена за границу: в нее входит и компенсационная продукция без количественных ограничений экспорта)

Внешний долг РФ

1. Кредитование – важнейший инструмент проникновения на новые рынки

2. Внешний долг ограничивает государственный суверенитет страны-должника

3. Внешний долг влияет на принятие решение в области внутренней и внешней экономической политики (и политики вообще)

4. Проблема внешней задолженности в МЭ связана с недееспособностью стран погашать и обслуживать внешние займы (платить по ним %), кредиты, ссуды.

«Долговая экономика» – экономика, основным признаком которой является приближение объема средств на обслуживание долга (т. е. на погашение текущих платежей и выплату %) к объему заимствованной на внутреннем и внешнем рынках.

Государственный внешний долг – составная часть государственного долга; это взятые на себя и непогашенные финансовые обязательства перед резидентами и нерезидентами (юр. и физ. лицами)

Внешний долг – сумма обязательств, выраженных в иностранной валюте – для стран с частично конвертируемой (мягкой) валютой (для внутреннего долга – сумма обязательств в национальной валюте)

Внешний долг – совокупный долг нерезидентам (независимо от вида валюты, иностранной или национальной)

Внешний долг (по брит. энциклопедии) – долг, находящийся в собственности нерезидентов, иностранных кредиторов или государств. Различие между внешним и внутренним долгом базируется на валюте, в которой долг выражен.

Валовой внешний долг (МВФ, ВБ, Банк М/д расчетов, ОЭСР) – сумма на данный момент погашаемых или подлежащих погашению контрактных обязательств резидентов нерезидентам по выплате основного долга с % или без, или по уплате % с или без основного долга.

В 1993 г. объем непогашенных м/д долговых обязательств составлял $2024 млрд, в 2000 г. – $6 трлн, 2008 г. – $9 трлн

Государственный (официальный) внешний долг – часть внешнего долга, по которой отвечают официальные гос. органы (если они сами брали в долг за рубежом или давали свои гарантии по уплате обязательств частных фирм, банков и местных органов власти).

Частный внешний долг – долговые обязательства частных компаний, банков и местных органов власти, не гарантированные гос-вом.

Самые большие должники в мире (помимо РФ с долгом свыше $100 млрд):

1. США

2. Бразилия

3. Канада

4. Китай

5. Австралия и др.

Показатели степени тяжести проблемы внешнего долга:

1. отношение суммы внешнего долга страны-должника к ее ВВП или объему экспорта ТиУ (предел – 80%) (Сьерра-Леоне 1999 г. – 136%)

ПРС в среднем 65% ВВП (кроме Италии и Бельгии)

НО!!! ПРС – крупнейшие кредиторы, к ним степень доверия высока.

Критерий вступления в «зону евро» («Маастрихтский стандарт») – не выше 60%

2. отношение суммы обслуживания внешнего долга к объему экспорта ТиУ (предел 220%) (Сьерра-Леоне 1999 г. – 1234%)

3. коэффициент обслуживания долга- отношение очередных платежей в погашение долго-и краткосрочных кредитов и % по всем кредитным и валютным поступлениям к валютным поступлениям (экспорту ТиУ) (30% – умеренный) (Сьерра-Леоне 1999 г. – 31%)

«Долговая петля» – ситуация, когда все новые внешние заимствования идут на погашение ранее полученных займов, кредитов и ссуд.

Долговой кризис (дефолт) – отказ стран-должников от своих обязательств по обслуживанию внешнего долга (Турция – 1875 г., Перу, Египет – 1876 г., Греция – 1893 г., Россия – 1917 г.)

Всеобщими причинами образования гос. долга принято считать:

1. войны

2. стихийные бедствия

3. гос. предпринимательство, рост иностранных капиталов

4. социальную политику гос-ва

(военное происхождение гос. долгов известно испокон веков)

Чрезмерный рост гос. долга несет в себе угрозу для экономической безопасности страны и стабильности бюджетной системы.

Внешний долг РФ по м/д методологии это:

1. внешний долг федеральных органов управления

2. внешний долг регионов (субъектов РФ)

3. внешний долг банковской системы РФ

4. внешний долг нефинансовых предприятий

Внешний долг РФ по м/д методологии МинФин РФ это:

1. Долг Парижскому клубу (гос. кредиторы)

2. Долг государствам-не членам Парижского клуба

3. Долг бывшим странам-членам СЭВ и Югославии

4. Коммерческий долг

5. Долг м/д финансовым орг-циям

6. Долг по ц/б, выраженным в иностранной валюте

7. Долг по кредитам ЦБ РФ

В современной редакции БК РФ под внешним долгом понимаются все долги в иностранной валюте.

Гос. долг РФ м. б. в форме:

1. кредитных соглашений и договоров, заключенных от имени РФ как заемщиков с кредитными организациями, иностранными государствами и м/д финансовыми орг-циями

2. гос. займов, осуществляемых путем выпуска ц/б от имени РФ

3. договоров и соглашений о получении РФ бюджетных ссуд и бюджетных кредитов от кредитов других уровней бюджетной системы РФ

4. договоров о предоставлении РФ государственных гарантий

5. соглашений и договоров, в т. ч. м/д, заключенных от имени РФ о пролонгации и реструктуризации долговых обязательств РФ прошлых лет.

Обслуживание гос. долга РФ связано с перераспределением доходов в стране. Для погашения долга можно:

1. использовать имеющиеся у гос-ва активы, приватизируя гос. собственность

2. другой подход связан с увеличением доходов бюджета путем расширения налогооблагаемой базы

3. ещё одним источником погашения долга могут стать кредиты ЦБ

Круг западных кредиторов России достаточно велик – в него входят около 600 коммерческих банков. Основной массив долгов приходится на банки 6 стран – Германии (крупнейший кредитор), Италии, США, Франции, Австрии, Японии. (5 организаций-кредиторов: МВФ, МБРР, ЕБРР, Северный инвестиционный банк, Европейский инвестиционный банк)

Внешний долг РФ в 2010 г.

Внешний долг РФ, включающий долги гос. органов, банков и компаний РФ, по предварительной оценке Банка России, на 1.01.2011 г. составил $482м млрд 976 млн.

ВД РФ увеличился на 3,4% по сравнению с показателем на аналогичную дату 2010 г. Долг бывшего СССР сократился до $2,983 млрд. В структуре бывшего союзного долга $1,167 млрд составляла задолженность перед бывшими соц. странами.

В 2010 г. внешний долг увеличился по сравнению с 2009 г. (при дефиците бюджета в 9,4% ВВП).

Внешний госдолг РФ в 2011 г.

Увеличился на 0,28% до $36,9 млрд. Самая значительная часть долга – внешние облигационные займы – насчитывает $29,82 млрд. В абсолютном выражении российский внешний государственный долг на 1 ноября 2011 года составил 36,0 млрд долларов, что является одним из самых низких показателей в Европе. По относительным показателям, российский внешний госдолг составляет 5-10 % от объема ВВП страны. По данным рейтингового агентства Moody's внешний долг РФ остается очень низким, в пределах 10% к ВВП страны. Это является самым низким показателем среди всех государств, имеющих рейтинг инвестиционной категории (02.03.2012). В результате Россия постепенно превращается в страну кредитора (Кипр, США и т.д.)

Структура государственного внешнего долга по состоянию на 1 ноября 2011 года

Наименование	Сумма, млн. $ США	Эквивалент, млн. ЕВРО
Государственный внешний долг Российской Федерации (включая обязательства бывшего СССР, принятые Российской Федерацией)	35 964,4	25 369,9
Задолженность бывшим странам СЭВ	1 043,1	735,8
Коммерческая задолженность бывшего СССР	57,8	40,8
Задолженность перед международными финансовыми организациями	2 626,7	1 852,9
Задолженность по внешним облигационным займам	29 183,4	20 586,5
Задолженность по ОВГВЗ (облигации внутреннего государственного валютного займа)	1,8	1,2
Задолженность по гарантиям Российской Федерации в иностранной валюте	24,6	17,3
Государственные гарантии Российской Федерации в иностранной валюте	966,8	682,0

* возможны неточности из-за округления