Верно / неверно
Определите: верны (В) или неверны (Н) следующие утверждения.
1. Ликвидность конкретной ценной бумаги находится в прямой зависимости от ликвидности фондового рынка в целом.
2. Ликвидность акций акционерного общества тем выше, чем выше ликвидность баланса данного акционерного общества.
3. Инвестиционное качество ценной бумаги повышается по мере снижения рискованности ценной бумаги.
4. Глобализация рынков ценных бумаг является одной из ключевых тенденций развита фондовых рынков в 80-х - 90-х годах XX в. и в начале XXI в.
5. Регионализм (формирование региональных рынков ценных бумаг) присущ, развитым фондовым рынкам.
6. В стабильных рыночных экономиках объемы вторичного рынка значительно превышают объемы первичного рынка ценных бумаг.
7. Чем больше в стране фондовых бирж, тем более развитым является фондовый рынок данного государства.
8. Экономика и государство являются в основном потребителями капитала, а население — чистым инвестором.
9. Необходимость в финансовом посредничестве возникает тогда, когда в экономике формируются полюса свободных денежных ресурсов и потребности в них.
10. В рыночной экономике механизмом перераспределения денежных средств являет государственный бюджет.
11. Формирование финансового рынка создает рыночный механизм свободного, хотя регулируемого, перелива капитала в наиболее эффективные отрасли.
12. Бюджет, кредитный рынок и рынок ценных бумаг имеют динамику, единую по направлению: расширение бюджета сопровождается расширением финансового рынка в целом и отдельных его частей.
13. Механизм торговли ценными бумагами на вторичном рынке на развитых финансов рынках настроен на поддержание стабильного рынка, на ограничение спекуляции.
Упражнения и задачи
1. Каждому виду материальных ресурсов соответствуют конкретные ценные бумаги. Заполните таблицу, внеся соответствующие определенным видам ресурсов ценные бумаги.
Виды ресурсов и соответствующие им ценные бумаги
Вид ресурсов |
Соответствующие ценные бумаги |
Земля |
|
Недвижимость |
|
Продукция |
|
Деньги |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
банковская сберегательная книжка на предъявителя
приватизационные ценные бумаги
2. Раскройте содержание каждого из фундаментальных свойств ценных бумаг.
обращаемость
доступность для гражданского оборота
стандартность и серийность
документальность
признание государством
регулируемость
рыночность
ликвидность
рискованность
обязательность исполнения обязательств
3. Изобразите графически общую зависимость между рискованностью, доходностью и ликвидностью ценной бумаги и обоснуйте ее.
Рис. 1. Зависимость между рискованностью, доходностью и ликвидностью ценной бумаги
4. Суррогаты ценных бумаг являются особо рискованными финансовыми инструментами, обращение которых сопровождается полным отсутствием государственного контроля, раскрытия информации. Вместе с тем в начале 90-х годов XX в. в России выпускалось огромное количество суррогатов ценных бумаг. Проанализируйте:
цели, которые преследует эмитент суррогатов ценных бумаг;
цели, которые преследует инвестор, вкладывающий средства в суррогаты цент бумаг.
Какие положительные функции с точки зрения развития финансового рынка выполняет рынок суррогатов ценных бумаг?
5. Сегментация рынка — это разделение рынка на отдельные сегменты по каком либо признаку. Ценные бумаги — это особый товар, обращающийся на особом рынке — рынке ценных бумаг. Проведите сегментацию рынка ценных бумаг по различным признакам:
по территориальному признаку;
по организации и месту торговли ценными бумагами;
по видам ценных бумаг;
по видам сделок с ценными бумагами;
по эмитентам;
по срокам обращения ценных бумаг.
Какие иные классификационные признаки можно положить в основу сегментации фондового рынка?
6. Дайте определение и раскройте экономический смысл понятий:
финансовый рынок;
фондовый рынок;
денежный рынок;
рынок капиталов;
рынок кредитов.
7. Классифицируйте рынки ценных бумаг по видам применяемых технологий торговли. Завершите схемы 1 и 2, заполнив свободные квадраты (используйте приведенные ниже понятия). Охарактеризуйте каждую из приведенных технологий торговли. Какие технологии торговли ценными бумагами используются в современной России на биржевом и внебиржевом рынке?
Схема 1
Схема 2
Двойной аукционный рынок
Онкольный рынок
Дилерский рынок
Непрерывный аукцион
Стихийный рынок
Простой аукционный рынок
Рынок голландских аукционов
8. Заполните таблицу, отражающую основные сферы применения различных видов рынков по видам применяемых технологий торговли.
Соотношение различных видов рынков ценных бумаг по сферам применения
Виды рынков |
Основные сферы применения |
Стихийный рынок |
|
Простой аукцион |
|
Голландский аукцион |
|
Онкольный рынок |
|
Двойной непрерывный аукцион |
|
Дилерский рынок |
|
Аукционы по торговле государственными ценными бумагами
Неразвитые биржевые рынки
Неразвитые внебиржевые рынки
Частный неурегулированный оборот ценных бумаг
Фондовые биржи
Развитые биржевые рынки
Развитые прибиржевые рынки
Компьютеризированные внебиржевые рынки
Первичное размещение ценных бумаг
Некомпьютеризированные, телефонные рынки
Вторичные внебиржевые рынки
Рынки тендерных предложений