Анализ оборачиваемости активов и капитала

Показатели	…год	…год	Откл-е, +,-
1. Себестоимость реализованной продукции, тыс. руб. 2. Выручка от продаж, тыс. руб. 3. Среднегодовая стоимость, тыс.руб.*: 3.1. запасов 3.2. дебиторской задолженности 3.3. всех оборотных активов 3.4. кредиторской задолженности 3.5. собственного капитала 3.6. привлечённого капитала 3.7. имущества. 4. Оборачиваемость запасов: 4.1. оборотов (п.1/п.3.1) 4.2. дней (365/п.4.1) 5. Оборачиваемость дебиторской задолженности: 5.1. оборотов (п.2/п.3.2.) 5.2. дней (365/п.5.1) 6. Оборачиваемость всех оборотных активов: 6.1. оборотов (п.2/п.3.3) 6.2. дней (365/п.6.1) 7. Оборачиваемость кредиторской задолжённости: 7.1. оборотов (п.1/п.3.4) 7.2. дней (365/п.7.1) 8. Оборачиваемость собственного капитала: 8.1. оборотов (п.2/п.3.5) 8.2. дней (365/п.8.1) 9. Оборачиваемость привлечённого капитала: 9.1. оборотов (п.2/п.3.6) 9.2. дней (365/п.9.1) 10. Оборачиваемость имущества: 10.1. оборотов (п.2/п.3.7) 10.2. дней (365/п.10.1) 11. Продолжительность операционного цикла (п.4.2 + п.5.2) 12. Продолжительность финансового цикла (п.11 – п.7.2)

* среднегодовую стоимость по видам имущества и капитала определить как среднюю арифметическую сумм на начало и конец соответствующих отчётных периодов.

По данным таблицы 10 оценить динамику изменения уровня использования ресурсов предприятия, причины, обусловившие как отрицательные, так и положительные изменения.

Результативность деятельности в финансовом смысле характеризуется показателями экономического эффекта и экономической эффективности. Экономический эффект выражается абсолютными показателями: прибыль, доходы от финансовых вложений. Однако при пространственно-временных сопоставлениях размеры данных показателей могут быть несопоставимыми (влияние инфляции, разные масштабы деятельности сравниваемых предприятий), поэтому для обеспечения сопоставимости применяются относительные показатели экономической эффективности – коэффициенты (проценты) рентабельности (доходности).

Таблица 11

Анализ доходности финансово-хозяйственной деятельности

Показатели	… год	… год	Откл-е, +,-
1. Размер прибыли (убытка), тыс.руб.: - от продаж - до налогообложения - чистой
2. Доходы по финансовым вложениям, тыс.руб.
3. Рентабельность, %: - основной деятельности - продаж - основных средств - финансовых вложений - собственного капитала - привлечённого капитала - имущества (капитала)

По данным таблицы 11 провести факторный анализ рентабельности собственного капитала, используя модифицированную факторную модель фирмы «DuPont». В её основе заложена жёстко детерминированная трёхфакторная зависимость:

Рск = Рп * Оа * Кфз ; где Рск – рентабельность собственного капитала;

Оа – оборачиваемость активов (ресурсоотдача);

Кфз – коэффициент финансовой зависимости (обратный к-ту независимости);

Для выявления влияния факторов воспользоваться методом элиминирования (приём цепных подстановок или абсолютных разниц). По результатам анализа сделать обобщающие выводы.

Для обобщающей характеристики результативности финансово-хозяйственной деятельности провести оценку устойчивости экономического роста предприятия с помощью соответствующего коэффициента:

Куэр = ((Пч – Пд) : СК) * 100 =( Прп : СК) * 100

Где Пч – чистая прибыль;

Пд – прибыль, направленная на выплату доходов акционерам, иатериальные поощрения,

социальные нужды;

Прп – прибыль, направленная на развитие производства (реинвестированная прибыль).

Данный показатель определить за 2 отчётных года и оценить в динамике возможности предприятии по расширению основной деятельности за счёт реинвестирования собственного капитала. Рост показателя – положительная тенденция.

Для оценки влияния факторов на степень устойчивого развития предприятия использовать следующую модель (применить приём цепных подстановок или абсолютных разниц):

Куэр = Крп * Рп * Ро * Кфз Где Крп = Прп : Пч

Рп – рентабельность продаж;

Ро – ресурсоотдача (рентабельность имущества);

Кфз – коэффициент финансовой зависимости.

Сделать обобщающие выводы.