Variety of Taxes.

Governments can raise tax revenue only if they can identify the activities on which tax rates apply. Before sophisticated records of income or sales were ever kept, governments raised most of their revenue through customs duties and road tolls, the two places where transactions could be easily monitored. Income tax in peacetime was not introduced in the UK until the 1840s, and VAT was not introduced until the 1970s.

The main taxes can be grouped under three headings:

• Direct taxes,

• Indirect taxes (taxes on expenditure),

• Wealth taxes (taxes on assets).

Exercise 4. Fill in the prepositions where necessary. Sum up the content of the text.

One of the initial objectives of the income tax was the redistribution ... society's wealth ... imposing a heavier burden ... persons with higher incomes. Progressivity means more than that those with higher incomes pay more taxes: it means that the proportion … a taxpayer's income devoted ... taxes increases as income rises. The federal income tax has always been progressive ... the sense that the average rate of taxation increases with income, although the degree of progressivity has varied over time. There are two objections ... highly progressive taxes that some (usually the rich) asset; (1) they are unjust, and (2) they discourage economically desirable risk-taking and hard work ... dampening the incentive to get income. A related objection maintains that high progressivity encourages taxpayers to take their income ... forms that are less likely to be taxed, for example, through tax shelters.

Exercise 5. Translation

Финансово бюджетная система призвана обеспечивать эффективную реализацию социальной, экономической, оборотной и других функций государства. Важной «кровеносной артерией» финансово- бюджетной системы являются налоги. Изъятие государством в пользу общества определенной части стоимости валового продукта в виде обязательного взноса и составляет сущность налога.

Классификация налогов на прямые и косвенные исходя из подоходно-расходного критерия, используется для оценки степени переложения налогового бремени на потребителя товаров и услуг.

Лучшей иллюстрацией первого типа является подоходный налог, когда лицо, получающее доход, платит налог, в результате чего его доход уменьшается. Второй тип налогообложения иллюстрируется налогом на добавленную стоимость (НДС), когда налог уплачивается торговцами, но в конечном счете перекладывается на потребителей, которые покупают у торговцев товары. В действительности, часто не удается провести четкого различия между прямым и косвенным налогообложением. Корпорационный налог является прямым, однако есть подтверждение того, что он может быть переложен на потребителей путем установления более высоких цен либо на работников компании путем занижения заработной платы. К числу прямых налогов относятся: налог на прибыль (доходы) предприятий и организаций, земельный налог, подоходный налог с физических лиц, налоги на имущество юридических и физических лиц, владение и пользование которым служат основанием для обложения. Косвенные налоги включают налог на добавленную стоимость, акцизы на отдельные товары, таможенную пошлину, налог на операции с ценными бумагами, транспортный налог и др.

Прогрессивный налог характеризуется повышением ставки с увеличением базы налогообложения, регрессивный - снижением ставки при увеличении облагаемого дохода. Пропорциональный налог принадлежит к числу налогов с единой ставкой.

Optional: Video or Audio (Economics TTC, Lecture 26 “Fiscal policy and Budget Deficit”)