Exercises

Ex. 1. Answer these questions:

A.

1. What financial concerns face every enterprise?

2. What problems do finance managers face daily?

3. What does financial management involve?

4. What are financial managers concerned with?

5. What are the major components of a balance sheet?

6. How is the finance function most commonly organized?

B.

1. What is a financial ratio?

2. What do financial ratios help to measure?

3. What groups of ratios have been developed?

C.

1. Can you give examples of ratios measuring solvency, efficiency

and profitability?

Ex. 2. Give derivatives of:

management n effectively adv maintain v acquisition n

behave v expose v determine v control v

convince v relationship n quote v indicate v

profit n assess v analysis n measure n

receive v debt n risk n turn v

replacement n invest v pay back v total n

Ex. 3. Find English equivalents for the following Russian phrases from the text:

А. управление финансовой деятельностью; на выгодных условиях; эффективно использовать финансовые средства; при- обретать активы; необходимые наличные средства; слияния и поглощения; дивидендная политика; быть подверженным риску; управление основными средствами; управление текущими активами; управление оборотными средствами; управление краткосрочными обязательствами; управление дебиторской задолженностью; управление запасами; структура капитала; финансовая от- четность; балансовый отчет, отчет о прибылях и убытках; основ- ные средства; оборотные средства; счета дебиторов; векселя к получению; незавершенное производство; закладная; кредиторс- кая задолженность; векселя к оплате; начисленные издержки; доходы будущих лет, оплаченная часть акционерного капитала; нераспределенная прибыль; собственный капитал; основные фонды; -оборотный капитал;

В. финансовые коэффициенты; отношение рыночной цены (акции) к чистой прибыли компании; отношение задолженности к собственному капиталу; коэффициент ликвидности; коэффициенты, характеризующие долю заемных средств в совокупном капитале компании; коэффициент доходности; прибыль от продаж;

С. кредитный и инвестиционный анализ; вести дела эффективно; оценивать результаты; платежеспособность; выполнять краткосрочные обязательства; отношение оборотного капитала к краткосрочным обязательствам; соотношение собственных и заемных средств; иметь отношение к чему-л.; удовлетворять потребности в наличных средствах; оборачиваемость товарных за- пасов; скорость оборота ... ; существенно отличаться; доход от акций; доход от имущества; окупаемость инвестиций; быть подверженным риску.

Ex. 4. Say in a few words what the main text is about.

Ex. 5. Sum up the content of the dialogue.

Ex. 6. Read the dialogue, translate the Russian remarks into English and act it out.

Foreigner: What funds are most typically generated at enterprises?

Russian: Для осуществления деятельности предприятию не- обходимы основные и оборотные фонды. Основные фонды – - это здания, оборудование, машины. Они используются в хозяйственном процессе многократно. Оборотные фонды пред- ставляют собой запасы сырья, материалов, топлива, малоцен- ных и быстроизнаивающихся предметов (objects of small value, quick-wearing objects).

F.: What resources can be used to acquire fixed and working capital?

R.: Предприятия могут использовать собственные и заемные средства.

F.: You mean own and borrowed capital, don't you?

R.: Да, собственный капитал формируется за счет выпуска акций, части прибыли от реализации продукции, амортизационных отчислений. А заемный капитал – это банковские ссуды, вы- пуск облигаций, прочие кредиты.

F.: As far as I know, enterprises create resave funds, don't they?

R.: Да, образование резервного фонда является обязательным для акционерных обществ, кооперативов, предприятий с ино- странными инвестициями. Он создается на случай прекращения деятельности предприятия и погашения задолженности.

Ex. 7. Work on vocabulary and grammar.

a) Study the key words of the unit in the dictionary at the back of this book:

assets, exchange rate, interest rate, management, return, value, flow;

b) Think of the verbs that are commonly used with:

funds, financing, assets, inventory, cash, merger, dividends, liquid assets, business, solvency, profitability, risk, return;

c) Think of the nouns that are most often used with:

to acquire, to finance, to borrow, to distribute, to hold, to measure, to manage;

d) Think of word combinations with these words:

assets, capital, to manage, liabilities, ratio, shares, cost, return, cash, value;

e) Match the verbs from (a) with the nouns from (b) below:

a) to maximize b) services

to perform company

to delegate cash

to acquire outlays

to reduce value

to generate cash flow

to evaluate production facilities

to expand calculation

to calculate authority

to adjust shareholder wealth

to manage inventories

Ex, 8.

a) Supply the articles where necessary.

b) Write down 3-5 questions about the texts.

c) Say in what activities financial managers are involved.

Financial Management explains how ... financial managers can help maximize the value of their firms by making better decisions in such areas as capital budgeting, choice of capital structure, and working capital management.

Financial managers also have ... responsibility for deciding the credit terms under which customers may buy, how much inventory ... firm should carry, how much cash to have on hand, what types of securities to issue, whether to acquire ... other firms (merger analysis)

and how much of the firm earnings to plough back in the business versus payout as dividends.

A successful firm usually has ... rapid growth in sales, which requires investments in ... plant, equipment and inventory. The financial manager must help decide on ... specific assets to acquire and the best way to finance these investments. For example, should ... firm finance with debt or equity, and if debt is used, should it be long-term or short-term?

In this connection, the financial manager must deal with ... money and capital markets, where funds are raised and where the firm's securities are traded. As a consequence, financial managers of many large companies are responsible for working with investors (for example, mutual funds), bond rating agencies, stock holders, and the general financial community.

Financial managers, controllers in particular, are also responsible for financial accounting - preparation of the financial statements for ... firm, cost accounting - preparation of ... firm's operating budgets, and preparation of reports that the company must file with the various government (local, state and federal) agencies.

One of... major documents developed and controlled by financial managers is the Enterprise Financial Plan. It comprises ... requirements for financial resources and the amounts currently available and expected in ... future to meet them, i.e. the estimated revenues and expenditures of an enterprise within some future period of time. The enterprise financial plan determines whether ... cumulative revenues exceed the cumulative outlays at every point of time during ... plan period and whether the necessary capital structure is assured.

The enterprise financial plan is composed of ... revenue plan, ... expenditure plan and ... financing or credit plan.

Words you may need;

financial accounting - финансовый учет

cost accounting - производственный учет

file v - представлять какой-л. документ

cumulative adj - совокупный