17. Финансовые показатели, коэффициенты и пропорции, используемые в финансовом управлении.

Управление деятельностью предприятия невозможно без использования приемов финансового анализа, который включает расчет определенных показателей, коэффициентов и пропорций, необходимых для оценки текущего имущественного и финансового состояния и его прогнозирования. Анализ финансового состояния проводится с помощью следующих основных приемов: сравнения, сводки и группировки, цепных подстановок. Прием сравнения заключается в сопоставлении финансовых показателей отчетного периода с их плановыми значениями (норматив, норма, лимит) и с показателями предшествующего периода. Прием сводки и группировки заключается в объединении информационных материалов в аналитические таблицы. Прием цепных подстановок применяется для расчетов величины влияния отдельных факторов в общем комплексе их воздействия на уровень совокупного финансового показателя. Этот прием используется в тех случаях, когда связь между показателями можно выразить математически в форме функциональной зависимости. Сущность приема цепных подстановок состоит в том, что, последовательно заменяя каждый отчетный показатель базисным (т. е. показателем, с которым сравнивается анализируемый показатель), все остальные показатели рассматривают при этом как неизменные. Такая замена позволяет определить степень влияния каждого фактора на совокупный финансовый показатель.

Анализ имущественного и финансового состояния может выполняться с той или иной степенью детализации в зависимости от имеющегося информационного обеспечения, степени владения методиками анализа, временного параметра, наличия технических средств для выполнения расчетов и т.п.

Финансовые показатели предприятия – это набор показателей, использующихся для исследования эффективности деятельности компании и измерения степени риска ее операций. Обычно выделяют четыре группы показателей: коэффициенты рентабельности, оборачиваемости, ликвидности и структуры капитала.

18. Финансовые риски компании, способы их оценки и минимизации.

Финансовый риск – риск, связанный с вероятностью потерь финансовых ресурсов (денежных средств). Финансовые риски возникли одновременно с появлением денежного обращения и с возникновением различного рода денежных отношений: инвестор – эмитент, кредитор – заёмщик, продавец – покупатель, экспортёр – импортёр и других. Финансовые риски являются неотъемлемой составляющей предпринимательской деятельности в условиях рынка. Финансовые риски подразделяются на три вида: риски, связанные с покупательной способностью денег; риски, связанные с вложением капитала (инвестиционные риски); риски, связанные с формой организации хозяйственной деятельности организации.

Существует два взаимно дополняющих друг друга вида оценки рисков - качественный и количественный. Качественный анализ включает в себя также методологический подход к количественной оценке приемлемого уровня риска. Количественную оценку риска, т.е. численное определение размеров отдельных рисков и риска портфеля в целом обычно производят на основе методов математической статистики. Сложность их применения заключается в недостаточности и недоступности накопленной статистической информации.

В качестве мер минимизации финансовых рисков могут быть использованы:

а) получение от контрагентов определенных гарантий в форме страхования, поручительства и т.п. при представлении им товарного (коммерческого) или потребительского кредита;

б) продажа товаров при предоставлении потребительского кредита по дорогостоящим изделиям на условиях финансового лизинга. Это позволяет существенно минимизировать размер кредитного риска;

в) сокращение перечня форс-мажорных обстоятельств в контрактах с контрагентами;

г) использование системы опционных сделок при биржевых операциях (валютных, фондовых, товарных).