39. Расчет и оценка финансовых коэффициентов платежеспособности.

Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом следует использовать общий показатель платежеспособности, вычисляемый по формуле: L1=А1+0.5*А2+0.3*А3/П1+0.5*П2+0.3*П3

С помощью данного показателя осуществляется оценка изменения финансовой ситуации в организации с точки зрения ликвидности.

Коэффициенты ликвидности:

Абс ликв L2=а1/(п1+п2)

Быстрая ликв L3=a1+a2\п1+п2

Текучая L4=а1+а2+а3/п1+п2

Маневренности L5 =а3/(а1+а2+а3)-(п1+п2)

Доля обор ср-в в активах L6=а1+а2+а3/баланс

Коэф обеспеченности собств ср-вами L7=п4-а4/а1+а2+а3

Динамика коэффициентов L1, L2, L3 в значительной степени зависит от качества дебиторской задолженности (сроков образования, финансового положения должника и др.), что можно выявить только по данным внутреннего учета. Оптимально, если коэффициент критической ликвидности равен 1. Коэффициент текущей ликвидности (L4) позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают текущие обязательства. Это главный показатель платежеспособности. Нормальными значениями для данного показателя считаются соотношения от 2,5 до 3.

Коэффициент текущей ликвидности обобщает предыдущие показатели и является одним из параметров, характеризующих удовлетворительность (неудовлетворительность) бухгалтерского баланса. Следует также отметить, что коэффициенты платежеспособности могут быть оптимальными, только если оборотные активы производственной организации имеют следующую структуру:

— запасы = 66,7 %;

— дебиторская задолженность = 26,7 %;

— денежные средства и краткосрочные финансовые вложения = 6,6 %.

40. Показатели финансовой устойчивости предприятия.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние активов и пассивов организации задачам ее финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.

Долгосрочные пассивы (кредиты и займы) и собственный капитал направляются преимущественно на приобретение основных средств, на капитальные вложения и другие внеоборотные активы. Для того чтобы выполнялось условие платежеспособности, необходимо, чтобы денежные средства и средства в расчетах, а также материальные оборотные активы покрывали краткосрочные пассивы.

На практике следует соблюдать соотношение:

Оборотные активы < Собственный капитал * 2 - Внеоборотные активы.

Это самый простой и приближенный способ оценки финансовой устойчивости.

Коэффициенты.

Коэффициент капитализации U1=(590+690)/490

Коэф. обеспеч собств источниками финансир U2=(490-190)/290

Коэффициент финансовой независимости U3=490/700

Коэффициент финансирования U4=490/(590+690)

Коэффициент финансовой устойчивости U5=(490+590)/(700)

Уровень общей финансовой независимости характеризуется коэффициентом U3, т.е. определяется удельным весом собственного капитала организации в общей его величине. U3 отражает степень независимости организации от заемных источников.

На величину коэффициента капитализации (U1) влияют следующие факторы: высокая оборачиваемость, стабильный спрос на реализуемую продукцию, налаженные каналы снабжения и сбыта, низкий уровень постоянных затрат.

Однако коэффициент соотношения собственных и заемных средств — коэффициент капитализации (U1) дает лишь общую оценку финансовой устойчивости.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников.

1. Наличие собственных оборотных средств:

СОС=III раздел баланса –I раздел баланса = стр.490-стр.190 = Капитал и резервы –Внеоборотные активы

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, или функционирующий капитал (КФ):

КФ=(III pаздел баланса + IV pаздел баланса )- I pаздел баланса = (стр.490+стр.590) – стр.190 = (Капитал и резервы +Долгосрочные пассивы) – Внеоборотные активы

3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (собственные и долгосрочные заемные источники + краткосрочные кредиты и займы – внеоборотные активы):

ВИ=(III pаздел баланса + IV pаздел баланса + стр.610) – I pаздел баланса = (стр.490+стр.590+стр.610)-стр.190.