3. Анализ прибыли и рентабельности предприятия

Прибыль – абсолютный показатель.

Рентабельность – относительный показатель.

Прибыль – это основной показатель, характеризующий результат хозяйственной деятельности предприятия.

Относительный показатель прибыли характеризует отдельные виды рентабельности, виды активов и финансовых средств, используемых для получения конечного результата.

Показатель рентабельности характеризует эффект работы предприятия.

Коэффициенты оценки прибыли и рентабельности предприятия

1. Рентабельность продаж – показывает, сколько чистой прибыли приходится на каждый рубль реализованной продукции.

2. Общая рентабельность

3. Рентабельность собственного капитала. Показатель эффективности использования собственного капитала и динамика этого показателя оказывают влияние на уровень котировки акций.

4. Экономическая рентабельность – показатель эффективности использования всех активов предприятия.

5. Фондорентабельность – показатель эффективности использования оборотных средств предприятия.

В знаменателе дроби стоит строка 190 баланса.

6. Рентабельность основной деятельности – показывает, сколько прибыли от реализации приходится на 1 рубль затрат.

7. Рентабельность функционирующего или перманентного капитала – показывает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность организаций на длительный срок.

8. Коэффициент устойчивости экономического роста – характеризует возможность деятельности предприятия на рынке ценных бумаг (только для АО) и показывает, какими темпами увеличивается собственный капитал за счет финансирования хозяйственно деятельности.

Если R₈ растет, то предприятие развивается правильными темпами.

9. Период окупаемости собственного капитала – показывает число лет, в течение которых полностью окупаются вложения в данную организацию.

Финансовые риски

Финансовые риски – вероятность возникновения непредвиденных финансовых потерь (снижение прибыли, снижение доходов, потери капитала) в ситуации неопределенных условий финансовой деятельности предприятия.

Виды финансовых рисков

1. Риски, зависящие от деятельности предприятия (специфические).

   1. Риск снижения финансовой устойчивости – вызван несовершенной структурой капитала (чрезмерной долей использования заемных средств, т.е. слишком высоким коэффициентом финансового левериджа). В составе финансовых рисков он занимает главное место.

   2. Риск неплатежеспособности – причиной его возникновения является низкая ликвидность активов предприятия.

   3. Инвестиционный риск - выражает возможность возникновения потерь в процессе инвестирования:

а) риск реального инвестирования;

б) риск финансового инвестирования или портфельный риск;

в) риск инновационного инвестирования.

Все они связаны с возможной потерей капитала предприятия. Эти риски включены в группу наиболее опасных видов риска.

4. Депозитный риск - отражает возможность невозврата депозитных вкладов (непогашение депозитных сертификатов). Он связан с неправильной оценкой и неудачным выбором банка для осуществления депозитных операций.

5. Кредитный риск – является банковским, но для предприятия он выражается как:

а) риск неплатежей за поставку продукцию;

б) риск невозварата предприятию авансовых платежей в случае отсутствия поставки товара;

Источниками этого риска является предоставление предприятию коммерческого или потребительского кредита.