- •Функции финансового менеджмента
- •Характеристика управляющей подсистемы
- •Структура системы управления финансовыми ресурсами
- •Основные направления финансового менеджмента на предприятии (характерные для всех типов и форм собственности)
- •Леверидж и его роль в финансовом менеджменте
- •1. Финансовый леверидж о сновные показатели, используемые в категории левериджа:
- •2. Производственный или оперативный леверидж
- •Анализ ликвидности активов баланса
- •Перспективная ликвидность
- •Собственные и долгосрочные заемные источники функционального капитала:
- •Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (всего источников):
- •Анализ прибыли и рентабельности предприятия
- •Общая рентабельность
- •Риски, зависящие от деятельности предприятия (специфические).
- •Риски, не зависящие от деятельности предприятия (системные или рыночные).
- •Прочие виды рисков:
- •I. Оценку финансовых потерь, связанных с отдельными видами рисков.
- •II. Оценку уровня финансовых рисков.
- •Управление денежными средствами на предприятии
- •Управление запасами и затратами на предприятии.
- •Операционный бюджет:
Сущность финансового менеджмента в условиях рыночной экономики.
Финансовый менеджмент – это система управления движением финансовых ресурсов и финансовых отношений, возникающих между хозяйствующими субъектами. Это наука движения денежных потоков.
Денежные потоки – это отражение поступления и выбытия денежных средств на счетах бухучета.
Финансовый менеджмент состоит из 2-х взаимосвязанных подсистем:
Управляющая подсистема или субъект управления, который включает в себя финансовую администрацию.
Управляемая подсистема или объект финансового менеджмента, который включает в себя денежный оборот, источники финансовых ресурсов и сами финансовые ресурсы, а также финансовые взаимоотношения.
Функции финансового менеджмента
Функции финансового менеджмента определяют формирование структуры управляющей системы. Они делятся на 2 направления:
Функции субъекта - это общий вид деятельности, выражающий направление осуществления воздействия на отношения работников в процессе хозяйствования. Они складываются из сбора, передачи и хранения информации, систематизации, выработки и принятия решения:
- планирование;
- прогнозирование;
- организация;
- регулирование;
- координирование;
- стимулирование;
- контроль.
Функции объекта – организация денежного оборота, снабжение финансовыми средствами и инвестиционными инструментами, снабжение основными и оборотными фондами (здания, сооружения), организация финансовой работы.
Характеристика управляющей подсистемы
Организационная структура системы управления финансами. Она различна на каждом предприятии, в зависимости от размеров предприятия и видов его деятельности.
Общие черты, характерные для системы управления финансами:
Выделяется заместитель директора по финансам, в ведении которого находятся 2 подразделения:
финансовый отдел во главе с финансовым менеджером, в ведении которого находятся:
финансовый анализ и планирование;
финансирование инвестиций;
управление денежной наличностью;
кредитная политика;
управление налогами.
бухгалтерия во главе с главным бухгалтером, в его ведении находятся:
финансовый учет;
управленческий учет;
составление отчетности;
информационное обеспечение деятельности;
организация внутреннего аудита.
Кадровое обеспечение формируется на основе организационной структуры системы управления, а должностные обязанности определяются в зависимости от объемов и видов деятельности предприятия.
Структура системы управления финансовыми ресурсами
Правовое и
нормативное обеспечение системы
управления финансами на предприятии
ИП
– информационные
потоки
ИП
-
Управляющая подсистема (субъект)
1
2
3
4
5
6
О рганизационная структура системы управления финансами
Кадры финансового подразделения
Финансовые инструменты
Финансовые методы
Информация финансового характера
Т
ИП
ехнические средства управления финансами
ДП
– денежные потоки
ДП
ИП
-
У
Бюджет
Собственники
Контрагенты
правляемая подсистема (объект)Источники финансовых ресурсов
Финансовые ресурсы
Ф инансовые отношения
ИП
ДП
ИП
Производство
ДП
ДП
ИП
Рынок
Финансовые инструменты. Он представляют собой контракты, по которым происходит одновременное увеличение финансовых активов одного предприятия и финансовых обязательств другого предприятия.
Финансовые активы включают:
денежные средства;
ценные бумаги;
контрактное право получить от другого предприятия денежные средства или любой другой вид активов, контрактное право обмена финансовыми инструментами на потенциально выгодных условиях.
Финансовые обязательства включают:
контрактные обязательства выплатить денежные средства или предоставить какой-либо другой вид финансовых активов;
обмен финансовыми инструментами на потенциально невыгодных условиях (вынужденная продажа дебиторской задолженности);
Все финансовые инструменты делятся на первичные и вторичные:
Первичные:
денежные средства;
ценные бумаги;
кредиторская и дебиторская задолженность.
Вторичные (производные):
финансовые опционы (срочные сделки, которая заключается по текущие цене с поставкой продукты через определенные промежутки времени).
фьючерсы;
форвардные контракты;
проценты ив валютные свопы (ценные бумаги с правом на покупку партии ценных бумаг).
Методы финансового управления:
прогнозирование;
планирование;
налогообложение;
страхование;
самофинансирование;
кредитование;
системы расчетов;
система финансово помощи и санкций;
система амортизационных отчислений;
система стимулирования.
Информационное обеспечение:
бухгалтерская отчетность (как своя, так и контрагентов);
сообщения финансовых органов (носят нормативный характер);
информация товарных фондовых валютных бирж;
любая прочая информация.
Техническое обеспечение системы управления финансами (самостоятельный элемент), оно является косвенным показателем уровня принятия финансового решения:
компьютерная сеть или обеспечение отдельными компьютерами;
программное обеспечение.