1. Бизнес-процесс оценочной деятельности. Документы, требуемые для проведения оценки.

Документы, необходимые для проведения работ по оценке бизнеса:

1. Копии учредительных документов (Устав, Учредительный договор, Свидетельство о регистрации) - по всем компаниям;

2. Сведения об организационной структуре (включая производственные подразделения, отделы и филиалы);

3. Сведения о численности работников на последнюю отчетную дату;

4. Сведения о недвижимом имуществе и о наличии у него обременений, с приложением договоров об обременении:

   • правоустанавливающие документы на недвижимое имущество;

   • технический паспорт на здание/помещение;

   • поэтажный план, экспликация к поэтажному плану;

   • балансовая стоимость имущества;

   • справка о среднегодовых, операционных расходах приходящихся на недвижимое имущество;

   • справка о ежегодной плате за пользование земельным участком;

   • договора аренды/субаренды помещений;

   • договор страхования имущества.

5. Сведения об основных средствах, находящихся в собственности (в том числе по дочерним и зависимым предприятиям):

   • балансовая и остаточная стоимость;

   • сведения о переоценках основных фондов (акт переоценки);

   • отдельно сведения об арендованных основных средствах в том числе по дочерним и зависимым предприятиям.

6. Данные по бухгалтерской отчетности за последние 3-5 лет (или максимально доступное количество предшествующих периодов):

   • бухгалтерский баланс;

   • отчет о прибылях и убытках;

7. Сведения по амортизационным отчислениям по основным средствам, зданиям и сооружениям.

8. Годовые объемы капитальных вложений за прошлые годы и плановые объемы капитальный вложений на текущий год, в том числе по дочерним предприятиям.

9. Расшифровку следующих статей баланса на последнюю отчетную дату (в том числе по дочерним и зависимым обществам):

   • Долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения (вид, сроки, сумма);

   • Дебиторская задолженность (с указанием сроков получения и погашения, а также величины просроченной и безнадежной дебиторской задолженности).

   • Кредиторская задолженность (с указанием сроков погашения, а также величины просроченной кредиторской задолженности).

   • Расшифровку ст. "Займы и кредиты" (с указанием даты получения и погашения , а также величины просроченных кредитов и займов.

10. Бизнес план развития Общества и дочерних предприятий на ближайшую перспективу (при наличии такового).

2. Нормативно-правовая база оценочной деятельности. Отличие оценки объектов интеллектуальной собственности от оценки других объектов. Подходы и методы оценки объектов интеллектуальной собственности. Их применимость.

Одной из важных особенностей патента как нематериального актива является тот факт, что его стоимость меняется со временем, неодинакова для различных участников рынка и зависит от целей, с которой проводится оценка.. На сегодняшний день существует несколько подходов к оценке интеллектуальной собственности. Подход к оценке стоимости — общий способ определения стоимости, в рамках которого используются один или более методов оценки.

Предпочтения при выборе того или иного подхода к оценке зависит от наличия необходимой информации, требований покупателей или собственников объектов интеллектуальной собственности (ОИС), экономической ситуации на момент оценки.

Рыночный подход:

• метод сравнения продаж объектов интеллектуальной собственности.

Затратный подход:

• метод стоимости замещения;

• метод восстановительной стоимости;

• метод исходных затрат метод.

Доходный подход:

• расчета роялти;

• метод исключения ставки роялти;

• методы DCF;

• методы прямой капитализации;

• экспресс — оценка;

• метод избыточной прибыли;

• метод основанный на «правиле 25%»;

• экспертные методы.

Практика применения того или иного метода оценки разнообразна, тем не менее можно говорить о том, что доходный подход наиболее предпочтителен как для продавцов, так и покупателей ОИС, так как он базируется на оценке потенциальных выгод от использования ОИС.

3. Состав и классификация объектов интеллектуальной собственности. Бухгалтерское понимание нематериального актива. Отличие ОИС от НМА.

Объекты признаются нематериальными в случае, если выполняются условия:

1. объект способен приносить организации экономические выгоды в будущем

2. организация имеет право на получение экономических выгод, которые данный объект способен приносить в будущем 

3. возможность выделения или отделения (идентификации) объекта от других активов;

4. объект предназначен для использования в течение длительного времени, т. е. срока полезного использования, продолжительностью свыше12 месяцев или обычного операци­онного цикла, если он превышает 12 месяцев;

5. организацией не предполагается продажа объекта в течение 12 месяцев или обычно­го операционного цикла, если он превышает12 месяцев;

6. фактическая (первоначальная) стоимость объекта может быть достоверно определена;

7. отсутствие у объекта материально-вещественной формы.

8. существуют надлежащим образом оформленные документы, подтверждающие существование актива.

Основные виды нематериальных активов:

• промышленная собственность - патенты на изобретения, селекционные достижения, и промышленные образцы; свидетельства на товарные знаки и знаки обслуживания;

• объекты авторского права и смежных прав - произведения науки, литературы, музыки, живописи и иных видов искусства, программы для ЭВМ, базы данных и топологии микросхем;

• информация, представляющая коммерческую тайну - ноу-хау - знания технического, финансового или административно-управленческого характера приносящие или способные приносить доход или иную пользу, результаты научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ, не охраняемая патентами проектная, конструкторская и технологическая документация.

Цели учета нематериальных активов

Основные сложности оценки нематериальных активов состоят в уникальности и чрезвычайно низкой ликвидности большинства нематериальных активов, что затрудняет оценку их текущей рыночной стоимости.. Такой учет нематериальных активов в управленческом учете имеет смысл для предприятий с устойчивой деловой репутацией на рынке, владеющих известными товарными знаками или работающих на высокотехнологичных рынках. Для прочих предприятий, как правило, отказ от учета нематериальных активов и немедленное признание соответствующих расходов дает более удобную для управления отчетность. С учетом сказанного выше, учет нематериальных активов ведется аналогично учету основных средств.

В соответствии с ПБУ 14/2000 "Учет нематериальных активов" нематериальные активы подразделяются на группы:

• объекты интеллектуальной собственности:

  • исключительное право патентообладателя на изобретение, промышленный образец, полезная модель; селекционные достижения) владельца на товарный знак и знак обслуживания, наименование места происхождения товаров

  • исключительное авторское право на программы для ЭВМ, базы данных;

  • имущественное право автора или иного правообладателя на топологии интегральных микросхем

• деловая репутация организации - разность между ценой покупки предприятия как единого имущественно-хозяйственного комплекса и стоимостью его чистых активов.  Разница может быть либо положительной, либо отрицательной. Положительную деловую репутацию расматривают как отдельный инвентарный объект. Отрицательную - как доходы будущих периодов.

Необходимость в оценке интеллектуальной собственности обычно возникает при совершении сделок купли-продажи или при заключении лицензионного соглашения на право использования интеллектуальной собственности, при внесении объекта в уставный капитал (постановке на баланс), при определении размера компенсации ущерба, причиненного правообладателю незаконным использованием его интеллектуальной собственности.  В практике предприятия интеллектуальная собственность чаще всего реализуется в виде учета нематериальных активов при переоценке компании (оценке акций). Использование интеллектуальной собственности в уставном капитале позволяет предприятию и ее авторам - создателям получить значительные практические преимущества, такие как:

• Амортизация нематериальных активов в уставном капитале и замена их реальными денежными средствами (капитализация интеллектуальной собственности). При этом амортизационные отчисления на законных основаниях остаются в распоряжении предприятия, включаются в себестоимость продукции и не облагаются налогом на прибыль;

• Формируется значительный по размерам уставный капитал без отвлечения денежных средств, таким образом, в результате переоценки увеличивается вероятность получения банковских кредитов и инвестирования (интеллектуальную собственность можно использовать наравне с другим имуществом предприятия в качестве объекта залогов при получении кредитов);

• Расширяет возможности авторов и предприятий - владельцам интеллектуальной собственности участвовать в качестве учредителей (собственников) при организации дочерних и самостоятельных фирм без отвлечения денежных средств;

• Получение дополнительных доходов за передачу прав на использование объектов интеллектуальной собственности, а также обеспечение обоснованного регулирования расценок на продукцию инновационной деятельности предприятия в зависимости от объема передаваемых прав на ее использование.

4. Применимость различных подходов при определении рыночной стоимость объектов промышленной собственности.

При определении рыночной стоимости интеллектуальной собственности следует учитывать:

• нематериальный, уникальный характер объекта оценки;

• текущее использование объекта интеллектуальной собственности;

• возможные отрасли использования, наиболее вероятные емкость и долю рынка, издержки на производство и реализацию продукции, выпускаемую с использованием объекта интеллектуальной собственности, объем и временную структуру инвестиций, требуемых для освоения и использования объекта интеллектуальной собственности в той или иной отрасли;

• риски освоения и использования объекта интеллектуальной собственности в различных отраслях, в том числе риски недостижения технических, экономических, эксплуатационных и экологических характеристик, риски недобросовестной конкуренции и другие;

• стадии разработки и промышленного освоения объекта интеллектуальной собственности;

• возможность и степень правовой защиты;

• объем передаваемых прав и других условий договоров о создании и использовании объекта интеллектуальной собственности;

• способ выплаты вознаграждения за использование объекта интеллектуальной собственности;

• другие факторы.

При оценке рыночной стоимости интеллектуальной собственности оценщик обязан использовать (или обосновать отказ от использования) доходный, сравнительный и затратный подходы к оценке. Оценщик вправе самостоятельно определять в рамках каждого из подходов конкретные методы оценки. При этом учитывается объем и достоверность рыночной информации, доступной для использования того или иного метода.

5. Цель и предполагаемое использование результатов оценки интеллектуальной собственности. Отличия «цены» и «стоимости». Виды стоимости.

наиболее эффективное использование объекта оценки - вероятное и разрешенное законом использование объекта оценки с наилучшей отдачей, причем непременными условиями такого использования являются: физическая возможность, должное обеспечение и финансовая оправданность подобного рода действий. Определяется такое использование ОО, при котором ст-ть его будет максимальной, необходим для определения рыночной ст-ти. Алгоритм анализа: 1.Отбор вариантов использования объекта с требованиями юридической легитимности.2.Проверка каждого варианта на физическую осуществимость.3.Проверка вариантов использования на финансовую осуществимость.4.Выявление из предоставленных вариантов использования, такого варианта, который обеспечивает максимальную стоимость.5. Выводы.

рыночная стоимость- наиболее вероятная цена, по которой объект оценки может быть отчужден на открытом конкурентном рынке в условиях чистой сделки: 1.Ни одна из сторон не обязана отчуждать, а другая не обязана покупать.2. Осведомленность участников сделки об объекте. 3.Объект оценки представлен по средствам публичной оферты. 4. Отсутствие принуждения(Отсутствие чрезвычайных обстоятельств). 5. Разумное вознаграждение. 6.Платеж за объект выражен в денежной форме. Рыночная стоимость определяется в след. случаях: а)- при изъятии имущества для государственных нужд; б)при определении стоимости размещенных акций общества, приобретаемых обществом по решению общего собрания акционеров или по решению совета директоров; в)при определении стоимости объекта залога, в том числе при ипотеке; г)при определении стоимости неденежных вкладов в уставный капитал; д)при определении стоимости имущества должника в ходе процедур банкротства; е)при определении стоимости безвозмездно полученного имущества. Принципы, связанные с рыночной средой: зависимость от факторов внеш. и внутр. среды, соответствие рыночным и др.стандартам, изменение ст-ти.

инвестиционная стоимость-стоимость для конкретного лица, учитывающие его предпочтения и цели использования. При определении инвестиционной стоимости, в отличие от определения рыночной стоимости, учет возможности отчуждения по инвестиционной стоимости на открытом рынке не обязателен.

ликвидационная стоимость- расчетная величина, которая отражает наиболее вероятную цену, за которую объект оценки может быть отчужден за время экспозиции, который существенно меньше типичного срока экспозиции в рыночных условиях, когда продавец вынужден совершить сделку по отчуждению имущества(срочно продать). При определении ликвидационной стоимости, в отличие от определения рыночной стоимости, учитывается влияние чрезвычайных обстоятельств, вынуждающих продавца продавать объект оценки на условиях, не соответствующих рыночным.

кадастровая стоимость - показатель, характеризующий стоимость участка определенного качества и местоположения, исходя из потенциального дохода за расчетный срок окупаемости и вводится она для обеспечения экономического регулирования земельных отношений, а именно, для целей налогообложения, а также определения арендной платы за предоставляемый из публичной собственности земельный участок.

6. Задание на оценку. Характеристика основных составляющих задания на оценку.

Задание на оценку должно содержать следующую информацию: а) объект оценки(ноу-хау); б) имущественные права на объект оценки(защита от недобросовестной конкуренции); в) цель оценки; г) предполагаемое использование результатов оценки и связанные с этим ограничения; д) вид стоимости; е) дата оценки; ж) срок проведения оценки; з) допущения и ограничения, на которых должна основываться оценка. М.б – сведения о заказчике, оценщике, оцениваемые права, форма отчета, дата составления отчета. Вид ст-ти опр-ся с учетом назначения оценки. виды стоимости: рыночная стоимость; инвестиционная стоимость; ликвидационная стоимость; кадастровая стоимость.

7. Требования к сбору информации, необходимой для проведения оценки ИС.

Информация, используемая при проведении оценки, должна удовлетворять требованиям достаточности и достоверности. Инф-я считается достаточной, если использование дополнительной информации не ведет к существенному изменению характеристик, использованных при проведении оценки объекта оценки, а также не ведет к существенному изменению итоговой величины стоимости объекта оценки. Инф-я считается достоверной, если данная информация соответствует действительности и позволяет пользователю отчета об оценке делать правильные выводы о характеристиках, исследовавшихся оценщиком при проведении оценки и определении итоговой величины стоимости объекта оценки, и принимать базирующиеся на этих выводах обоснованные решения. Оценщик должен провести анализ достаточности и достоверности информации, используя доступные ему для этого средства и методы. Если в качестве инф-и, существенной для определения стоимости объекта оценки, используется экспертное суждение оценщика или привлеченного оценщиком специалиста (эксперта), для характеристик, значение которых оценивается таким образом, должны быть описаны условия, при которых указанные характеристики могут достигать тех или иных значений. Если при проведении оценки оценщиком привлекаются специалисты (эксперты), оценщик должен указать в отчете их квалификацию и степень их участия в проведении оценки, а также обосновать необходимость их привлечения. Оценщик при проведении оценки не может использовать информацию о событиях, произошедших после даты оценки.

8. Передача прав на объекты ИС. Предлицензионные соглашения в сфере ИС.

Передача другим лицам права использования объектов интеллектуальной собственности осуществляется на основе предоставления лицензионного договора или договора об уступке прав.

По договору об уступке патента происходит продажа всех исключи-

тельных прав на запатентованный объект промышленной собственно-

сти и приобретение этих прав другим лицом, которое становится новым

патентообладателем по договору. Договор требует регистрации.

В договоре об уступке товарного знака должны быть указаны номер

свидетельства на товарный знак, перечень товаров, в отношении кото-

рых уступается товарный знак.

Перед выдачей лицензии возможно заключение предлицензионно-

го договора. Договор о намерениях фиксирует намерение сторон, со-

держит план дальнейших переговоров и не накладывает конкретных

обязательств. Договор о конфиденциальности предполагает передачу

определенной информации и включает обязательства сторон по со-

хранению ее в тайне. Опционный договор предполагает обязательство

заключения в будущем договора о передаче имущества на условиях,

предусмотренных предварительным договором.

Лицензия —это соглашение о приобретении прав на использова-

ние объектов интеллектуальной собственности, заключенное меж-

ду лицензиаром (владельцем исключительных прав) и лицензиатом

(получателем прав в отношении объекта лицензионного соглаше-

ния).

Предлицензионные договоры – договоры, которые рекомендуется заключать перед заключением полноценного лицензионного соглашения, например, Протокол о намерениях /Соглашение о намерениях/, Договор о конфиденциальности, Опционный договор (Договор о коммерческой концессии). 

9. Договор об отчуждении исключительного права

По договору об отчуждении искл. права одна сторона (правообладатель) передает или обязуется передать принадлежащее ей искл. право на рез-т инт. деятельности или на средство индивидуализации в полном объеме другой стороне (приобретателю).2. Договор заключается в письменной форме и подлежит государственной регистрации в случаях, предусмотренных пунктом 2 ст. 1232 ГК РФ. Несоблюдение письменной формы или требования о государственной регистрации влечет недействительность договора. 3. По договору приобретатель обязуется уплатить правообладателю предусмотренное договором вознаграждение, если договором не предусмотрено иное. При отсутствии в возмездном договоре условия о размере вознаграждения или порядке его определения договор считается незаключенным. 4. Исключительное право на результат инт. деятельности или на средство индивидуализации переходит от правообладателя к приобретателю в момент заключения договора об отчуждении исключительного права, если соглашением сторон не предусмотрено иное. Если договор подлежит государственной регистрации (пункт 2 статьи 1232), исключительное право на такой результат или на такое средство переходит от правообладателя к приобретателю в момент государственной регистрации этого договора. 5. При существенном нарушении приобретателем обязанности выплатить правообладателю в установленный договором срок вознаграждение за приобретение исключительного права на результат интеллектуальной деятельности или на средство индивидуализации прежний правообладатель вправе требовать в судебном порядке перевода на себя прав приобретателя исключительного права и возмещения убытков, если исключительное право перешло к его приобретателю. Если исключительное право не перешло к приобретателю, то при нарушении им обязанности выплатить в установленный договором срок вознаграждение за приобретение исключительного права правообладатель может отказаться от договора в одностороннем порядке и потребовать возмещения убытков, причиненных расторжением договора

10. Лицензионный договор и Договор коммерческой концессии. Их отличительные характеристики.

1. Предмет договора, т.е. то, что передается по договору. По договору коммерческой концессии передается комплекс принадлежащих правообладателю исключительных прав, включающий право на товарный знак, знак обслуживания, а также права на другие предусмотренные договором объекты исключительных прав, в частности на коммерческое обозначение, секрет производства (ноу-хау). По лицензионному договору передаются любые исключительные права на любые объекты интеллектуальной собственности.

2. Цель. По договору коммерческой концессии комплекс прав передается для использования в предпринимательской деятельности. Для лицензионного договора цель использования прав лицензиатом значения не имеет, хотя и может обозначаться в договоре.

3. Стороны. Сторонами договора коммерческой концессии могут быть только коммерческие организации или индивидуальные предприниматели. Сторонами лицензионного договора могут быть любые лица.

4. Возмездность. Договор коммерческой концессии может быть только возмездным. Лицензионный договор может быть и безвозмездным, если это прямо в нем предусмотрено.

5. Содержание (условия) договора:

а) контроль деятельности лица, которому передаются права. По договору коммерческой концессии это обязанность правообладателя.

б) обязательство не конкурировать на оговоренной территории.

в)заключение сублицензионных и субконцессионных договоров. В договоре коммерческой концессии может быть установлена обязанность предоставить необходимое количество субконцессий. В лицензионном договоре такой обязанности обычно не предусматривают. Более того, заключение сублицензионного договора должно быть разрешено лицензиату.

6. Заключение договора на новый срок. Договор коммерческой концессии предполагает преимущественное право пользователя на заключение нового договора на новый срок с правообладателем. В случае отказа правообладателя от заключения договора на новый срок он не может заключать на данной территории подобные договоры с другими пользователями в течение трех лет. Прекращение лицензионного договора не влечет такие последствия.

7. Субсидиарная (дополнительная) ответственность правообладателя по требованиям о качестве товаров и услуг, оказываемых пользователем по договору коммерческой концессии. На лицензиара ответственность за качество товаров и услуг лицензиата не распространяется.

Договор коммерческой концессии еще называют договором франчайзинга, или просто франчайзингом. По своей сути франчайзинг - это «продажа» способа или системы ведения бизнеса и торгового обозначения. С помощью франчайзинга создаются сети, работающие под одним именем, выпускающие одинаковые товары или оказывающие одинаковые услуги.

11. Наиболее эффективное использование объекта оценки. Алгоритм анализа наиболее эффективного использования объекта ИС.

наиболее эффективное использование объекта оценки - вероятное и разрешенное законом использование объекта оценки с наилучшей отдачей, причем непременными условиями такого использования являются: физическая возможность, должное обеспечение и финансовая оправданность подобного рода действий. Определяется такое использование ОО, при котором ст-ть его будет максимальной, необходим для определения рыночной ст-ти. Алгоритм анализа: 1.Отбор вариантов использования объекта с требованиями юридической легитимности.2.Проверка каждого варианта на физическую осуществимость.3.Проверка вариантов использования на финансовую осуществимость.4.Выявление из предоставленных вариантов использования, такого варианта, который обеспечивает максимальную стоимость.5. Выводы.

12. Сущность и логика доходного подхода к оценке ИС. Основные формы выгод от использования ИС, порождающие денежный поток.

Доходный подход

Основан на ожидании будущих доходов, которые может принести оцениваемое общество.

Самые распространёнными являются метод прямой капитализации и метод дисконтированных денежных потоков.

В качестве потока доходов оценщик может использовать показатели денежного потока, прибыли или другие виды дохода.

Период прогнозирования доходов зависит от момента достижения обществом стабилизации результатов своей деятельности.

Под стабилизацией понимается достижение устойчивых, долгосрочных темпов роста прогнозируемого вида дохода.

13. Сущность, условия применения, алгоритмы и формулы следующих методов оценки объектов ИС:

- метод освобождения от роялти;

- метод выигрыша в себестоимости.

Метод освобождения от роялти. Сущность: Согласно данному методу доход от использования объектов интеллектуальной собственности представляет собой текущую стоимость потока будущих платежей по роялти в течение экономического срока службы патента, лицензии или ноу-хау. Этот метод сочетает черты доходного и сравнительного подходов, так как размер роялти определяется на основе анализа рынка объектов интеллектуальной собственности. Алгоритм метода: 1. Проверка действительности прав на объект ИС. 2. Определение экономического срока службы патента или лицензии. 3. Составление прогноза продаж, по которым ожидаются выплаты роялти. 4. Определение ставки роялти по таблице стандартных размеров роялти. 5. Расчет ожидаемых выплат по роялти путем расчета процентных отчислений от прогнозируемого объема продаж. 6. Учет (если необходимо) расходов, связанных с обеспечением патента или лицензии. 7. Расчет дисконтированных денежных потоков выплат по роялти. 8. Расчет суммы текущих стоимостей денежных потоков выплат по роялти. Основная расчетная формула:

С_р = åВР_i(1 + D)^-n + ВР_пп * (1 + D)^-n _, ВР_i – выплаты роялти в i-ый период. ВР_пп – выплаты роялти в постпрогнозный период. D - ставка дисконтирования. Экономический смысл ставки роялти : R = Рент*Д/1+Рент.

Методы выигрыша в себестоимости

Сущность данного метода – доход от использования объекта интеллектуальной собственности представляет собой выигрыш в себестоимости. Стоимость ОИС определяется как экономия на затратах в результате его использования. Вычисляется выигрыш в себестоимости в течение времени, когда ОИС приносит полезный эффект – т.е. экономия на затратах. Метод применяется в основном для объектов промышленной собственности, ноу-хау и программных продуктов.

Выигрыш в себестоимости определяется, как правило, по сравнению с использованием аналогичной продукции, производимой ранее на данном предприятии без использования ОИС, либо производимой на других предприятиях. Выигрыш в себестоимости определяется на основании анализа следующих статей расходов:

• Сырье

• Материалы

• Комплектующие изделия

• Заработная плата

• Обслуживание и ремонт производственного оборудования

• Топливо

• Административно-технологические ресурсы

Алгоритм метода:

1. Расчёт экономии материала, при использовании ОИС.

2. Расчёт экономии трудовых затрат при использовании ОИС;

3. Расчёт экономии непроизводственных расходов;

4. Расчёт общего выигрыша в себестоимости

5. Вычисление текущей стоимости потока будущих доходов от выигрыша в себестоимости;

Стоимость ОИС = (сумма) Vi * Bi (1+R)^(-n)

14. Роялти. Факторы, влияющие на ставку роялти. Методы расчета ставки роялти.

Роялти (англ. royalty) — периодическая компенсация, как правило денежная, за использование патентов, авторских прав, природных ресурсов и других видов собственности, при производстве которых как раз и использовались данные патенты, авторские права и др. Может выплачивается в виде процента от стоимости проданных товаров и услуг, процента от прибыли или дохода. А также может быть в виде фиксированной выплаты, в таком виде имеет некоторые сходства с арендной платой.

Сущность, условия применения, алгоритмы и формулы следующих методов оценки объектов ИС:

- метод оценки чистого дохода с последующим выделением доли объекта ИС. Расчет чистого денежного потока;

- метод преимущества в прибыли.

метод оценки чистого дохода с последующим выделением доли ОИС Оценка текущей стоимости денежных потоков, приходящихся на объекта оценки. Применимость: наличие возможности оценки прогноза продаж продукции. Алгоритм: 1. Проверка действительности прав. 2. Определение экономического срока службы ОИС(3 года). 3. Оценка доли рынка, обеспеченного исключительными правами.4. Прогнозирование продаж, по которым ожидаются выплаты роялти. 5. Оценка различных статей расходов (материалы, инвестиции, выплата процентов по кредитам, расходов, связанных с обеспечением ноу-хау, патента или лицензии, налоги и т.д.) и расчет чистого дохода (прибыли). 6. Расчет дисконтированных потоков прибыли от продаж продукции. 7. Расчет суммы текущих стоимостей потоков прибыли от выплат по роялти. Основная расчетная формула: Р = К_впоК1 К2 К3 ДП_i(1 + )ⁿ + ДП_пп, где К_впо – поправка на вид правовой охраны, К1,К2,К3 – коэффициенты, учитывающие соответственно достигнутый результат, сложность и новизну решаемой задачи. ДП_i – денежный поток в i-ый период. ДП_пп – денежный поток в постпрогнозный период.  - ставка дисконтирования. Оценка ставки дисконтирования:  = _{безриск} + _риск + _{неликв , г}де _{безриск -} безрисковая ставка, _риск - поправка на риск, _{неликв -} поправка на неликвидность. Оценка рисков: Риск ключевой фигуры, Риск недостаточной диверсифицированности рынков сбыта, Риск связанный с источниками финансирования, Риск возможного нарушения прав на объект ИС, Риск, связанный со стадией инновационного проекта, Риск неточности прогноза доходов. Расчет денежного потока в постпрогнозный период, проводится по модели Гордона: ДП_пп = ДП_{n+1 / (}-k). Расчет доли прибыли для нескольких изобретений: Алгоритм: 1. Определение доли прибыли, приходящейся на все изобретения (по максимальным значениям коэффициентов) Д_общ = ДП * К1_макс* К2_макс * К3_макс, 2. Выделение долей, приходящихся на каждое изобретение Д_i = Д_общ * К_1i* К_2i* К_3i/Σ К_1i* К_2i* К_3i, Альтернативный метод выделения дохода приходящегося на объект ИС- Правило 25%. "Справедливой долей лицензиара является 25% от чистого дохода полученного от использования изобретения".

15. Сущность, условия применения, алгоритм, формулы затратного подхода оценки объектов ИС. Методы затратного подхода. Основные виды затрат, включаемые в расчеты при оценке ОИС.

Затратный подход

Затратные методы могут отражать стоимость объекта оценки как с точки зрения продавца/разработчика ОИС, так и с точки зрения покупателя/пользователя ОИС. Исходя из интересов продавца/разработчика затратные методы позволяют определить стоимость ОИС с позиции возможности компенсации понесенных затрат на создание или приобретения объекта оценки. Предполагается, что при реализации ОИС продавец/разработчик может претендовать на возмещение не только своих прошлых затрат, но и в праве рассчитывать на получение определенной нормы предпринимательской прибыли, причем в размере не меньшем, чем доходы от размещения суммы понесенных затрат на депозитных вкладах или иных способах инвестирования.

Затратный подход считается основным на стадии НИОКР.

Затратный подход реализует принцип замещения. Рыночная стоимость РИД не может превышать стоимость затрат на приобретение объекта аналогичного назначения и эквивалентной полезности.