32.Система показ-лей фин.Уст-ти п/п.
Фин.уст-сть фирмы характ-ет ее фин.положение с позиции достат-сти и эф-ти исп-ния СК. Показатели фин.уст-ти вместе с пок-лями ликв-сти харак-уют надежность фирмы. Если потеряна фин.уст-сть, то вер-сть банкр-тва высока, п/п фин-во несостоят-но.
На уст-сть п/п оказ-ют влияние разл.факторы:
- положение п/п на тов.рынке;
- пр-во и выпуск дешевой, пользующейся спросом продукции;
- его потенциал в деловом сотр-тве;
- степень зав-сти от вн.кред-ров и инв-ров;
- наличие неплатежесп-ных деб-ров;
- эф-сть хоз.и фин.операций
Фин.уст-сть форм-тся в процессе всей произв-но-хоз.д-ти и яв-ся гл.компонентом общей уст-ти п/п.
К внутр.факторам влияющим на фин.уст-ть отн-ся: отраслев.принадлежность орг/ции, структура выпуск.прод-ции, размер оплаченного УК, величина издержек.
К вн.факторам отн-ся: влияние эк.усл-ий хоз-ния, платежесп-ый спрос и ур-нь доходов потреб-лей, внешнеэк.связи.
Утеря фин.уст-ти п/п означает, что п/п ожидает банкр-во со всеми вытекающими последствиями вплоть до его ликвидации.
коэффициенты, а также способы их использования для оценки финансовой устойчивости предприятия.
1.Коэф. автономии (Ка).опред-ся отнош-емсобств.кап-ла к ст-ти всех активов.
Пок-ет фактич.или планов.долю СК в составе всех ист-ков фин-ния.
2.Коэф.фин-ния (Кф).опр-ся отн-ем СК к сумма привлеч.п/п заемных ист-ков фин-ия.
Пок-ет соотнош-ие заемных и собств.ист-ков фин-ния без разделения заемных ист-ков на долгоср.и краткоср.
3.Коэф.долгоср.фин.незав-сти. (Кдн).опр-ся (соб.кап-л + долгоср.об-ва)/ст-ть всех активов.
Пок-ет, какая часть общей ст-ти активов п/п сформ-на за счет наиболее надежных ист-ков фин-ния, т.е. не зависит от краткоср. заемных ср-тв
4.Коэф.маневренности СК (Км). опр-ся (СК-внеоб.активы)/СК. Пок-ает, спос-сть п/п поддерживать ур-нь собств.обор.кап-ла и пополнять обор.ср-ва в случае необх-сти за счет собств. ист-ков.
33.Анализ ден.Потоков.
Ден.ежные средства - самая ликвидная часть обор. активов п/п. К ден.ср-вам отн-тся ср-ва в кассе, на расчетных, текущих и иных счетах п/п.
Ан-з ден.средств и упр-ие ден.потоками вкл. в себя расчет времени обращения ден.ср-в (фин.цикл), анализ ден.потока, его прогнозир-ие, опред-ие оптим-го уровня ден.ср-тв, составление бюджетов ден.средств и так далее.
Осн.задачи ан-за ден-х ср-в:
1.оперативный, повседневный контроль над сохранностью нал-х ден.ср-в и ц б в кассе п/п;
2.контроль над целевым использов-ем ден.ср-в;
3.контроль за правильными и своеврем-ми расчетами с бюджетом, пост-ками и персоналом;
4своевр.сверка расчетов с дебиторами и кредиторами для исключения просроч.зад-ти;
5.анализ сост-я абс.ликв-ти п/п;
6.соблюдение сроков оплаты кредит.зад-ти;
7.способст-е грамотному упр-ию ден.потоками п/п.
Информац.базой анализа взаимосвязи прибыли, движ-я обор. капитала и ден.ср-тв яв-ся бух бал п/п и отчет о дв-и ден.ср-в.
Отчет о дв-и ден.ср-тв - это документ, в кот-м отраж-ся поступл-е, расход-е и нетто-изменения ден.ср-тв в ходе тек. хоз.д-ти, а также инвестиц.и фин.д-ти за опред.период. Эти изме-ия отраж-ся так, что позволяют установить взаимосвязь м/у остатками ден.ср-в на начало и конец отч. периода.
Существуют 2 метода пров-я ан-за движ-я ден.средств:
1.прямой метод предп-ет исчисление прихода (выручка от реализации продукции, работ и услуг, авансы полученные и др.) и расхода (оплата счетов поставщиков, возврат полученных краткосрочных ссуд и займов и др.) денежных средств, т.е. информац. базой ан-за движ-я ден.явл-ся выручка;
2.косвенный метод основ-ся на идентификации и учете операций, связ-х с движ-ем ден-х ср-в, и последоват-ой корректировке ЧП, т.е. исходным элементом является прибыль.
Прогноз ден.потока делается для того, чтобы опред-ть движ-е ден.средств, их направление, приток и отток. Как правило, прогнозир-е бывает точным на более короткие сроки. На более длит-й период можно спрогн-вать потоки ден.средств, учесть и предположить различн.временные факторы, влияющие на их движение. Но прогноз не всегда может быть точным, т.к. в любой момент времени могут возникнуть факторы, влияющие на их отклонение движения.
Осн.задача прогнозир-я ден.потоков закл-ся в выявлении причин недостатка (избытка) ден.средств, опред-и ист-ков их поступл-й и направл-й исп-ния, а также в выделении, по возм-ти, всех операций, затрагив-х дв-е ден.ср-в.
Процедура прогн-я ден.потоков вкл 3 этапа:
а) прогноз-е ден.пост-й по периодам;
б) прогноз-е оттоков ден.ср-тв по периодам;
в) расчет чистых ден.потоков как разности поступлений и оттоков.
Для
оценки эффективности
денежного потока
предприятия рассчитывается и анализируется
коэффициент эффективности денежного
потока, как отношение чистой прибыли и
амортизации к среднегодовой сумме
активов предприятия:
34.Ан-з платеж-ти и ликв-ти
Ликв-сть – сп-б поддерж-я платежесп-ти орг-ции, она харак-ет как текущее сост-е расчетов,
так и их перспективы. Платежесп-ость орг-ции – спос-сть своевр-но и в полном объеме погашать свои фин.обяз-ва. На тек.платежесп-сть орг-ции непоср-ное влияние оказывает ликв-сть ее активов, то есть спос-сть отд-х видов имущества обращаться в ден.ср-ва без потерь их баланс.ст-ти.
Орг-ция счит-ся платежесп-ной, если ее активы больше, чем вн.обяз-ва (долгоср. и краткоср.обяз-тва). Орг-ция счит-ся ликвидной, если ее тек.активы больше, чем краткоср.обяз-ва.
Необх-мо различать понятия «ликв-сть баланса» и «ликв-сть активов». Ликв-ть баланса опред-тся как степень покрытия обяз-тв орг-ции ее активами, срок превращения кот-х в ден.форму соотв-ет сроку погаш-я обяз-тв. Ликв-ть активов – величина, обратная ликв-ти баланса по времени, необх-му для превращ-я активов в ден.ср-ва. Чем меньше треб-ся времени, чтобы данный вид активов обрел ден.форму, тем выше его ликв-сть, и наоборот.
Активы орг-ции можно разделить на след.группы:
А1 – наиболее ликв-е активы, к кот-м отн-ся ден.ср-ва и краткоср.фин.вл-я;
А2 – быстро реализ.активы, к кот-м отн-ся дебит.зад-ть, платежи по кот-й ожид-ся в теч.12 месяцев после отч.даты, и пр.обор.активы;
А3 – медленно реализ. активы, к кот-м отн-ся запасы (за искл.расходов будущ.периодов);
А4 – трудно реализ.активы, к кот-м отн-ся внеобор.активы и дебит.зад-ть, платежи по к-й ожид-ся более, чем через 12 месяцев после отч.даты.
В зав-сти от степени срочности оплаты пассивы орг-ции можно разделить на след.группы:
П1 – наиболее срочные обяз-ва, к к-ым отн-ся кредит.зад-ть, зад-ть п/д уч-ками по выплате доходов, пр.краткоср.обяз-ва;
П2 – краткоср.пассивы, к к-ым отн-ся краткоср.займы и кредиты;
П3 – долгоср.пассивы, к крым отн-ся долгоср.обяз-тва;
П4 – пост.пассивы, к к-ым отн-ся капитал и резервы, доходы будущ.периодов, резервы предстоящих расходов.
Для опред-я ликв-сти баланса следует сопоставить итоги этих групп по активу и пассиву. Баланс счит-ся абсолютно ликвидным, если имеют место след.соотн-я:
А1 ≥ П1, А2 ≥ П2 А3 ≥ П3, А4 ≤ П4.
Сопост-е наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов (А1+А2) с наиболее срочными и краткоср. пассивами (П1+П2) позволяет выяснить тек.ликв-ть орг-ции, к-ая свидет-ет о платежесп-ти (неплатежесп-сти) на ближайший промежуток времени. Сравнение медленно реализуемых активов (А3) с долгоср.пассивами (П3) отражает перспективную ликв-сть орг-ции, к-я предст-ет прогноз платежесп-сти.
Для оценки платежесп-сти орг-ции исп-тся относит.показ-ли ликв-ти:
- Коэф.абс.ликв-ти
- Коэф.критич. (быстрой) ликв.ти
- Коэф.тек.ликв.ти показ.ет, в какой степени тек.активы орг-ции покрывают ее краткосроч.обяз-ва.