81. Валютные риски и защитные оговорки

Валютнсьфинансовые и платежные условия внешнеэкономических сделок. Как уже отмечалось, проведение международных расчетов по экспорту-импорту товаров и услуг наряду с международными правилами и обычаями и национальными законодательствами регулируется внешнеторговыми контрактами. В частности, на своевременность и скорость получения платежа, его сумму и стоимость расчетов для контрагентов сделки большое влияние оказывают валютно-финансовые и платежные условия контракта, в которых конкретизируются общие принципы расчетов, установленные международными соглашениями и правилами.

При определении валютно-финансовых и платежных условий внешнеторгового контракта учитывают страновые риски, наличие таможенных ограничений, конъюнктуру соответствующего товарного рынка и валютных рынков, наличие межправительственных соглашений, содержащих положения по валютно-финансовым вопросам. нормы национального валютного законодательства стран участников расчетов, сложившиеся правила и обычаи международных расчетов и другие факторы.

Валютные условия включают определение валюты цены, валюты платежа, курса пересчета валюты цены в валюту платежа (в случае их несовпадения), а также оговорки, защищающие стороны от валютных рисков. В условиях плавающих валютных курсов валютные условия контракта во многом предопределяю!' эффективность внешнеэкономической сделки.

Валюта цены — это валюта, в которой определяется цена продаваемых товаров. Интересы участников сторон при выборе валюты цены не совпадают: для экспортера более выгодно использовать валюту, курс которой имеет тенденцию к повышению, а для импортера — валюту, курс которой снижается. Обычно валюту цены предлагаем экспортер, и если импортер настаивает на ее изменении, то экспортер вправе требовать ответных уступок (например, в отношении цены товаров).

Для снижения валютных рисков в качестве валюты цены, как правило, используются наиболее устойчивые национальные валюты развитых стран или коллективные валюты (СДР, евро). Кроме того, в этих целях возможно выражение цены товаров в нескольких валютах (корзине валют).

Валюта платежа — это валюта, в которой осуществляется расчет между экспортером и импортером. Валюта платежа может отличаться от валюты цены, это особенно характерно для расчетов с развивающимися странами, а также при осуществлении расчетов по валютному клирингу.

Во внешнеторговом обороте с развитыми странами в качестве валюты платежа часто используются национальные валюты этих стран, если они являются свободно конвертируемыми. В случае если валюта страны импортера не является свободно конвертируемой, в качестве валюты платежа обычно используются резервные валюты. При валютном клиринге валюта платежа совпадает с валютой клирингового соглашения.

Оговорки, защищающие стороны от валютных рисков, применяются обычно в случаях, когда цена контракта фиксируется не в нескольких валютах (валютной корзине), а в одной национальной валюте. Оговорки предусматривают пропорциональную корректировку цены контракта в случае неблагоприятною изменения валютного курса или снижения покупательной способности отдельных валют.

Условия платежа, устанавливаемые в контрактах, определяют, на какой стадии движения товара будет производиться его оплата, какие виды платежа и формы расчетов будут применяться.

И также финансовые гарантии на случай неплатежа или задержки платежа.

При международных расчетах используют дна основных способа платежа — наличные ВЛатсжи и расчеты в кредит. Понятие наличного платежа в международном обороте не [Тождественно оплате наличными деньгами.

Наличные платежи — это расчеты в любой форме, когда товары оплачиваются в полной !сумме либо при получении их покупателем, либо при получении покупателем документов, [Подтверждающих отгрузку товаров в соответствии с условиями контракта. Другими словами, при ; НАЛИЧНЫХ платежах оплата происходит против товаров или отгрузочных документов.

На практике в зависимости от условий контракта наличный расчет может осуществляться:

- до получения импортером отгрузочных документов — если ему пришло подтверждение. Что погрузка товаров в порту отправления завершена:

- в момент получения импортером отгрузочных документов — если передача документов осуществляется после приемки им товаров в порту прибытия;

- после получения импортером отгрузочных документов (но до прибытия товаров) — если контрактом предусмотрено предоставление импортеру льготного периода времени (обычно ДО семи дней) для ознакомления с документами и проверки соответствия отгруженных товаров условиям контракта.

Расчеты наличными более выгодны для экспортера, так как позволяют быстрее включить Полученную выручку в хозяйственный оборот, что повышает для него эффективность Hileinнеторговой сделки.

Расчеты в кредит — это платежи, при которых участник внешнеторгового контракта Предоставляет кредит своему контрагенту. Кредит может предоставляться в форме авансовых Платежей (покупательских авансов) и в форме рассрочки платежа (коммерческого кредита). Следует отметить, что оплата покупателем товаров за счет кредитов банка рассматривается как Наличный платеж.

Авансовые платежи представляют собой полную или частичную оплату, произведенную импортером до отгрузки товаров, оказания услуг или даже до начала исполнения контракта. Они применяются для снижения рисков экспортеров: при невыполнении импортером условий контракта экспортер может возместить свои убытки из суммы аванса.

Для импортера авансовый платеж имеет очевидные недостатки. Наряду с досрочным отвлечением средств из оборота этот способ платежа значительно повышает его риски: экспортер может не выполнить поставку товаров, отгруженные товары могут оказаться не соответствующими условиям контракта или поступить не в надлежащем состоянии (хотя уже полностью или частично оплачены) и т.д.

Коммерческий кредит предоставляется экспортером покупателю в виде рассрочки платежа за поставленные товары. Срок кредитования может варьироваться от нескольких месяцев до нескольких лет. На длительные сроки (до 10 лет) отсрочка предоставляется, как правило, при поставках сложного и дорогостоящего оборудования (суда, авиатехника и т.п.).

На практике часто применяется вексельная форма предоставления коммерческого кредита, которая, обеспечивает достаточно надежную защиту интересов кредитора. При этом обязательство импортера может быть оформлено как переводным, так и простым векселем. В то же время в современных условиях широкое распространение получило предоставление коммерческих кредитов на условиях открытого счета.