10 Расчет показателей финансовой устойчивости
По результатам заполнения бланка баланса и отчета о прибылях и убытках выполним расчет показателей финансовой устойчивости.
Произведем структурный анализ актива и пассива. Для этого рассчитаем следующие показатели:
Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов (к1):
к1=оборотные активы / внеоборотные активы
На начало отчетного периода: к1=119426 / 331579 = 0.36
На конец отчетного периода: к1=233490 / 321893=0.73
Видим, что коэффициент увеличился в 2 раза. Это означает, что к концу отчетного периода оборотные активы увеличились, а внеоборотные уменьшились. Увеличение коэффициента вызвано значительным повышением затрат в незавершенном производстве, а также количества денежных средств на расчетном счете организации.
Коэффициент автономии (к2):
к2=РСК/(РСК+СП), (>= 0,5)
где РСК -реальный собственный капитал,
СП – скорректированные пассивы,
РСК = итог 3 раздела + Доходы будущих периодов – Задолженность учредителей по вкладам в уставный капитал – Собственные акции, выкупленные у акционеров – Целевое финансирование
На начало периода: РСК = 401105 – 14021=387084
к2 = 387084/(387084+8000+41900) = 0.89
На конец периода: РСК = 403427.248+500 = 403927.248
к2 = 403927.248/(403927.248+101000+50955.752) = 0.73
В конце периода увеличилась кредиторская задолженность по долгосрочному кредиту, а также задолженность по краткосрочным обязательствам. Это привело к увеличению РСК на 16843.248. Помимо этого, на 102055.752 д.е. увеличились СП. Таким образом, снизился коэффициент автономии в 1.2 раза.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (к3):
к3 = СП/РСК
На начало периода: к3 = 49900/387084 = 0.13
На конец периода: к3 = 151955.752/403927.248 = 0.38
Увеличение данного коэффициента на конец периода в 3 раза ожидаемо, поскольку увеличивается доля заемных средств (долгосрочный кредит, краткосрочные обязательства).
Анализ финансовой устойчивостизаключается в рассмотрении показателя чистых активов организации:
ЧА = Активы к расчету - Обязательства к расчету =
= (итог 1 и 2 разделов баланса - стоимость акций, выкупленных у акционеров - задолженность по вкладам в УК) - (итог 4 и 5 разделов баланса + целевое финансирование - ДБП)
На начало периода: ЧА=(331579 + 119426 – 14021) – (8000 + 41900) = 387084
На конец периода: ЧА=(321893 + 233490) – (101000 + 50955.752)=403427.248
Имеем положительную разницу, что говорит о приросте собственного капитала после образования организации. На основе данного показателя делаем вывод о достаточности реального собственного капитала, а также обеспеченности запасов источниками их формирования.
Анализ платежеспособности и ликвидности выполним, проанализировав следующие коэффициенты:
Коэффициент абсолютной ликвидности (кал), показывающий, какую часть краткосрочной задолженности может покрыть организация за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстро реализуемых в случае надобности:
На начало периода: kал = 21042/41900 = 0.5
На конец периода: kал = 117583/50955.752 = 2.3
Поскольку в данном случае у рассматриваемого предприятия нет краткосрочных финансовых вложений, краткосрочная задолженность будет погашена за счет денежных средств на расчетном счете и в кассе. Поскольку на конец периода сумма денежных средств значительно увеличилась, то наблюдаем увеличение данного коэффициента, а, следовательно, и увеличение части покрываемой краткосрочной задолженности.
И на начало, и на конец периода получаем значения кал>0,2.
Коэффициент текущей ликвидности показывает, какую часть текущей задолженности организация может покрыть в ближайшей перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности:
На начало периода: kл = (21042 + 14021)/(21979 + 19921) = 0.84
На конец периода: kл = 117583/(3479 + 46976.752) = 2.33
Коэффициент текущей ликвидности показывает, что на начало периода организация может покрыть лишь 0,84 своей краткосрочной задолженности при условии полного погашения дебиторской задолженности, а на конец периода уже 2,33. Так происходит из-за увеличения денег на расчетном счете. Повышение коэффициента текущей ликвидности указывает на улучшение общей обеспеченности организации оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств.
Увеличение коэффициентов абсолютной и текущей ликвидности свидетельствует об улучшении текущей платежной готовности организации.
Коэффициент покрытия характеризует прогнозируемые платежные возможности при условии погашения краткосрочной ДЗ и реализации имеющихся запасов:
На начало периода: kп= (21042 + 14021 + 84363)/(21979 + 19921) = 2.9
На конец периода: kп = (117583 + 114886)/(3479 + 46976.752) = 4.6
Получим, что данное предприятие способно будет погасить все свои краткосрочные обязательства при условии погашения краткосрочной дебиторской задолженности и реализации имеющихся запасов.
Коэффициент общей платежеспособности определяет способность покрыть все обязательства предприятия (краткосрочные и долгосрочные) всеми ее активами:
На начало периода: kоп= 451005/(8000 + 41900) = 9.03
На конец периода: kоп= 555383/(101000 + 50955.752) = 3.65
Превышает 2, следовательно, организация способна покрыть свои обязательства за счет активов, является платежеспособным и ликвидным.