- •1. Базовые понятия и научный инструментарий финансового менеджмента
- •2. Функционирование финансового механизма
- •3. Методы финансового менеджмента
- •4. Управление стоимостью капитала
- •5. Управление текущей деятельностью
- •6. Управление оборотным капиталом
- •7. Дивидендная политика предприятия
- •8. Финансовые методы управления инвестициями
- •9. Специальные темы финансового менеджмента
- •10. Организация финансового управления на предприятии
- •11. Финансовые технологии: общие понятия
- •12. Технологии формирования денежных потоков
- •13. Технологии привлечения финансовых ресурсов
- •14. Концепция риск – менеджмента
- •15. Операционные риски
- •16. Рыночные риски
- •17. Управление валютным риском
- •18. Кризисы в социально – экономическом развитии
- •19. Государственное регулирование финансового оздоровления и реструктуризации предприятий
- •20. Стратегия и тактика финансового оздоровления предприятия.
- •21. Мониторинг финансового состояния предприятия как инструмент диагностики кризиса
- •22. Планирование и моделирование деятельности предприятия в кризисной ситуации
- •23. Организация работы по финансовому оздоровлению предприятия
- •24. Нормативно-правовое обеспечение оценочной деятельности
- •25. Основные понятия оценки бизнеса
- •26. Доходный подход к оценке стоимости действующего предприятия
- •27. Оценка бизнеса сравнительным подходом.
- •28. Затратный подход к оценке бизнеса
- •29. Определение и выбор стратегических альтернатив бюджетного плана коммерческой организации
- •30. Бюджетная политика управления текущими активами и пассивами предприятия
- •31. Место бюджетирования в системе финансового менеджмента.
- •32. Параметры эффективности системы бюджетирования.
- •33. Характеристика задач бюджетирования на различных фазах развития предприятия
- •34. Определение и структура бюджета коммерческой организации
- •35. Классификация бюджетов предприятия
- •36. Общая характеристика методов бюджетирования
- •37. Формирование сводного бюджета кредиторской и дебиторской задолженности предприятия
- •38. Организация работы по формированию сводного плана доходов и расходов предприятия, плана движения денежных средств и прогнозного баланса
- •39. Роль капитала в системе финансового менеджмента, механизм его функционирования
- •40. Необходимость и особенности управления движением капитала
- •41. Заемный капитал предприятия, его источники и этапы управления
- •42. Управление облигационным займом предприятия
- •43. Управление собственным капиталом предприятия
- •44. Понятие и основные принципы технического анализа
- •45. Графические методы технического анализа
- •46. I этап фундаментального анализа
- •47. II этап фундаментального анализа
- •48. III этап фундаментального анализа
- •49. Налоговые правонарушения и ответственность за их совершение
- •50. Сущность и значение налогового планирования
- •51. Специальные методы налоговой оптимизации
- •52. Разработка элементов учетной политики организации как форма оптимизации налогообложения
- •53. Оптимизация налогообложения через договор. Методика экономико-правового анализа (экспертизы) договора
5. Управление текущей деятельностью
В предпринимательской деятельности хозяйствующие субъекты осуществляют разнообразные затраты для производства и реализации продукции.
Текущие затраты связаны с производством и реализацией продукции и возвращается по окончании цикла производства и реализации продукции в составе выручки от реализации продукции. К текущим затратам относятся: материальный затраты, амортизация; затраты на оплату труда; отчисления на социальные нужды; прочие затраты.
В финансовом менеджменте применяются два основных подхода к максимизации массы и темпов наращивания прибыли:
-сопоставление предельной выручки с предельными затратами наиболее эффективно при решении задачи максимизации массы прибыли;
-сопоставление выручки от реализации с суммарными, а также переменными и постоянными затратами применяются для расчета максимальной массы прибыли и высших темпов ее прироста.
Переменные (пропорциональные) затраты.
Постоянные (фиксированные) затраты.
Смешанные, состоящие из постоянной и переменной частей.
При этом постоянные затраты постоянны лишь в определенном релевантном периоде.
Существует три основных метода дифференциации издержек:
-метод максимальной и минимальной точки;
-графический (статистический) метод;
-метод наименьших квадратов.
В финансовом менеджменте управление текущими затратами связывают с выручкой (объем реализации). Все затраты предприятия по отношению к выручке можно подразделить на условно-переменные (зависящие от объема производства и реализации продукции) и условно-постоянные (не зависящие от объема пр-ва и реализации продукции за определенный период времени). Классификация затрат на постоянные и переменные помогают судить об окупаемости затрат и определять запас финансовой прочности на случай затруднений. Изменение выручки от продаж всегда порождает сильное изменение прибыли. Эта зависимость называется эффектом производственного (операционного) рычага. Чем больше уровень постоянных затрат, тем больше сила воздействия операционного рычага. Сила воздействия операционного рычага всегда рассчитывается для определенного объема продаж, т.е. для данной выручки от продаж. Она указывает на степень предпринимательского риска, связанного с предприятием, чем больше сила воздействия операционного рычага, тем выше предпринимательский риск.
Риски предприятия имеют два источника:
1. Неустойчивость спроса и цен на готовую продукцию, а также цен на ресурсы, все это генерирует предпринимательский рынок. При этом с поведением спроса необходимо снизить постоянные затраты.
2. Неустойчивость финансовых условий кредитования, неуверенность владельцев обыкновенных акций в получении достойного возмещения заемных средств, само действие финансового рычага генерирует финансовый риск.
Предпринимательский и финансовый риски неразрывно связаны операционными и финансовыми рычагами.
Операционный рычаг воздействует своей силой на нетто-результат эксплуатации инвестиций (прибыль до налога), а финансовый на сумму чистой рентабельности его собственных средств и величину чистой прибыли в расчете на каждую обыкновенную акцию.
Сила воздействия операционного рычага указывает на степень предпринимательского риска, связанного с данной фирмой: чем больше сила воздействия операционного рычага, тем больше предпринимательский риск (повышение, удельного веса постоянных затрат).
Чем больше сила воздействия финансового рычага, тем больше финансовый риск, связанный с предприятием:
1. Возрастает риск невозмещения кредита с процентами для банкира.
2. Возрастает риск падения дивиденда и курса акций для инвестора.
В процессе деятельности на предприятии важно рассчитать безубыточность производства, т.е. владеть методикой диагностики безубыточности, определять причины изменения прибыли, устойчивость, от чего могут произойти эти изменения. Факторы, влияющие на безубыточность:
1- изменение цен;
2- изменение уровня затрат;
3 - изменение объема реализации.
Нужно рассчитать лучшие варианты на стадии планирования и прогнозирования и оценить их финансовый результат.
Прогноз безубыточности - это определение критических соотношений общей выручки от реализации и объема производства, при которых предприятие может покрыть свои расходы без получения прибыли.
Анализ безубыточности позволяет вычислить такую сумму или количество продаж, при которой приход равен расходу. Точка безубыточности называется порогом рентабельности.
Управление ассортиментом представляет собой деятельность соответствующих служб предприятия по контролю, анализу и принятие управленческих решений в области маркетинга, сбыта и производства с целью адаптации ассортимента к потребностям покупателей.
Ассортиментная политика – искусство принятия решений по отдельной товарной единице, товарной группе и по всему ассортименту в целом для достижения компанией поставленных целей.
Основные цели ассортиментной политики:
-увеличение сбыта за счёт оптимизации структуры ассортимента;
-увеличение оборачиваемости товарных запасов;
-достижение конкурентного преимущества за счёт более привлекательного ассортимента;
-выход на новые рынки;
-снижение издержек, связанных с содержанием ассортимента;
-формирование имиджа компании путем позиционирования ассортиментных товарных единиц.
Проблемы управления ассортиментом:
1. Потребности покупателей быстро меняются, поэтому предприятие вынуждено постоянно обновлять свой ассортимент, а для этого нужны дополнительные ресурсы.
2. Жёсткая конкуренция приводит к тому, что выведенный на рынок новый товар не успевает окупить инвестиции в его производство и продвижение.
3. На предприятиях не налажена система управления ассортиментом из-за сложности прогнозирования изменения спроса потребителей и отсутствия методик оптимизации ассортимента.