28) Коммерческие ценные бумаги

Под коммерческими ценными бумагами понимаются долговые обязательства со сроком погашения до одного года. К ним относят векселя, депозитные и сберегательные сертификаты.

Вексель (от нем. der Wechsel — мена, обмен) представляет собой письменное долговое обязательство, удостоверяющее бесспорное право его владельца (векселедержателя) требовать по истечении определенного срока уплаты денег должником.

Принципы классификации векселей.

1. По назначению различают:

1) казначейские векселя (для финансирования бюджета);

2) коммерческие векселя (покрывают сделку купли-продажи товара);

3) финансовые векселя (не покрывают сделку купли-продажи товара).

2. По форме составления различают простые и переводные векселя:

1) простой вексель (выписывается и подписывается должником и является обязательством вернуть долг);

2) переводной вексель (выписывается и подписывается кредитором и является приказом должнику).

3. По способу выплаты дохода различают процентные и дисконтные векселя:

1) процентный вексель (продается по номиналу, содержит условия начисления процентов, погашается по цене выше номинала);

2) дисконтный вексель (продается по цене ниже номинала» не содержит условия начисления процента, погашается по номиналу).

Векселю присущи следующие свойства:

1) абстрактность;

2) бесспорность;

3) право протеста;

4) солидарная ответственность.

при этом:1) простой вексель обладает абстрактностью, бесспорностью и правом протеста.

2) переводной вексель обладает абстрактностью, бесспорностью, правом протеста и солидарной ответственностью.

Абстрактность означает отсутствие каких-либо объяснений в тексте векселя по поводу возникновения денежного долга, а также обособление векселя от конкретной сделки и существование его в качестве самостоятельного договора. В текст векселя нельзя включить информацию, связывающую долговое обяза­тельство и причину возникновения долга.

Бесспорность означает, что оплата по векселю должна быть осуществлена в бесспорном порядке.

Право протеста означает реальную возможность для кредитора обратиться в суд в случае неуплаты по векселю.

Солидарная ответственность означает обязательство по переводному векселю всех должников.

В практике вексельного обращения принято, чтобы должник (трассат) письменно подтвердил свое согласие произвести платеж по переводному векселю (тратте), что означает совершить акцепт тратты. Акцепт тратты может быть общим или ограниченным. Общий акцепт представляет собой письменное согласие должника оплатить всю сумму, указанную в тратте. Ограниченный (частичный) акцепт представляет собой письменное согласие должника оплатить только часть суммы, указанной в тратте.

В случае неакцепта векселя или отказа от платежа по нему у держателя возникает право оплаты в порядке регресса, т.е. обратного требования к предыдущим обязанным по векселю лицам.

На практике переводные векселя могут выписываться в нескольких экземплярах, которые должны быть снабжены последовательными номерами, включенными в текст документа. Первый экземпляр векселя надписывается как прима-вексель, второй — секунда-вексель, третий — терция-вексель и т.д. Если экземпля­ры векселя не снабжены последовательными номерами, то каждый из них может рассматриваться как отдельный вексель.

Гарантией платежа как по простым, так и переводным векселям является их подтверждение банками — авалирование. Аваль означает гарантию платежа по векселю со стороны банка в случае невыполнения в срок должником своих обязательств.

Вексель является строго формальным документом и содержит обязательные реквизиты, отсутствие одного из которых делает его недействительным.

Простой вексель включает следующие реквизиты:

- наименование «простой вексель»;

- простое, ничем не обусловленное обещание уплатить определенную сумму денег;

- указание срока платежа;

- наименование кредитора или его доверенного лица, которому надо уплатить по векселю;

- указание даты и места составления векселя;

- подпись векселедержателя.

Переводной вексель включает следующие реквизиты:

- наименование «переводной вексель»;

- простое, ничем не обусловленное предложение уплатить определенную сумму денег;

- наименование и адрес должника (трассата);

- указание срока платежа;

- указание места платежа;

- наименование получателя платежа (ремитента), которому или по приказу которого должен быть совершен платеж;

- указание даты и подпись векселедержателя. Сроки платежа в векселе могут быть различными:

- по предъявлению;

- во столько-то времени от предъявления;

- во столько-то времени от составления;

на определенный день;

- срок платежа — нерабочий день;

- срок платежа не указан.

Срок платежа «по предъявлению» означает, что платеж должен быть произведен при предъявлении векселя. В тексте векселя данный срок платежа оговаривается фразой: «Оплатите по предъявлении».

Срок платежа «во столько-то времени от предъявления» означает, что платеж должен быть произведен через какое-то число дней после предъявления векселя. В тексте векселя должна быть следующая фраза: «Платите через (число дней) после предъявления».

Срок платежа «во столько-то времени от составления» означает, что отсчет времени начинается со следующего дня после даты составления векселя. Срок платежа считается наступившим в последний день, указанный в векселе, а не на следующий после него. В тексте векселя должна содержаться фраза: «Оплатите вексель через 3 месяца» или «Срок 2 месяца со дня составления».

Срок платежа «на определенный день» означает, что в векселе указывается конкретная дата платежа, например «Обязуюсь оплатить 15 сентября 2006 г.».

Срок платежа «нерабочий день» означает, что осуществить платеж придется в первый следующий рабочий день. Если срок платежа вообще не указан, то в соответствии с Положением о переводном и простом векселе сроком платежа является «платеж по предъявлении».

Вексель может обращаться, т.е. передаваться одним лицом другому.

Передача именного векселя другому лицу осуществляется посредством передаточной надписи (индоссамента).

Индоссамент находится на оборотной стороне векселя или на добавочном листе (аллонже). Лицо, подписавшее индоссамент, т.е. сделавшее передаточную надпись, называется индоссантом. Лицо, в пользу которого сделана передаточная надпись, — индоссатом. Передача векселя по индоссаменту называется индоссированием. Посредством передаточной надписи индоссант передает вместе с векселем другому лицу, в пользу которого сделана надпись, все права, требования и риски по векселю. Индоссант отвечает за акцепт и платеж. Но он может снять с себя ответственность путем надписи «без оборота на меня», что снизит интерес к векселю.

Депозитные и сберегательные сертификаты. Сертификат представляет собой письменное свидетельство кредитного учреждения о депонировании в нем денежных средств и удостоверяет право вкладчика на получение по истечении установленного срока суммы вклада и процентов по нему.

Принципы классификации сертификатов.

1. По особенностям размещения различают:

1) депозитные сертификаты (размещаются среди юридических лиц и имеют большой номинал);

2) сберегательные сертификаты (размешаются среди физических лиц и имеют небольшой номинал).

2. По способу передачи прав различают сертификаты:

1) именные (на бланке указаны данные инвестора, сделка купли-продажи должна регистрироваться эмитентом);

2) на предъявителя (на бланке не указаны данные инвестора, сделка купли-продажи не должна регистрироваться эмитентом, переход прав осуществляется посредством простой передачи сертификата из рук в руки).

3. По срокам погашения различают:

1) срочные сертификаты (имеют срок обращения);

2) сертификаты до востребования (не имеют ограниченного срока обращения).

Депозитные сертификаты широко используются во всем мире, так как являются удобным инструментом сохранения хозяйствующими субъектами временно свободных денежных средств в ликвидной форме. Сертификаты имеют следующие обязательные реквизиты, отсутствие одного из которых делает их недействительными. Реквизиты депозитного сертификата:

- наименование;

- указание причины выдачи сертификата (внесение депозита);

- сумма депозита, оформленного сертификатом (прописью и цифрами);

безусловное обязательство кредитного учреждения вернуть кредитору сумму, внесенную в качестве депозита;

- дата внесения депозита;

- дата востребования вкладчиком суммы по сертификату;

- ставка дохода (в процентах) за пользование депозитом;

- сумма причитающихся процентов в денежном выражении;

- наименование и юридический адрес инвестора;

- подписи уполномоченных лиц;

- печать кредитного учреждения. Реквизиты сберегательного сертификата:

- наименование;

- указание причины выдачи сертификата (внесение сберегательного вклада);

- сумма вклада, оформленного сертификатом (прописью и цифрами);

- безусловное обязательство кредитного учреждения вернуть кредитору сумму, внесенную в качестве сберегательного вклада;

- дата внесения сберегательного вклада;

- дата востребования вкладчиком суммы по сертификату;

- ставка дохода (в процентах) за пользование сберегательным вкладом;

- сумма причитающихся процентов в денежном выражении;

- фамилия, имя, отчество и адрес вкладчика;

- подписи уполномоченных лиц;

- печать кредитного учреждения.

Сертификат, как ценная бумага, может быть объектом купли-продажи. Если сертификат является именным, то в нем присутствует еще один реквизит — передаточная надпись. Передача сертификата на предъявителя осуществляется путем обычного вручения другому лицу. Каждый сертификат имеет отрывной талон (корешок), который заполняется работником банка.

Реквизиты отрывного талона:

- регистрационный номер сертификата;

- сумма депозитного вклада;

- дата выдачи;

- срок возврата;

- наименование банка-эмитента;

- подпись владельца, удостоверяющая получение сертификата. Талоны остаются в кредитном учреждении и предназначены

- для ведения учета выпущенных сертификатов.