28. Сущность и структура финансового рынка.

Переход к рыночным отношениям невозможен без финансового рынка.

Финансовый рынок – совокупность экономических отношений, обеспечивающих реализацию механизма мобилизации и перераспределения финансовых ресурсов.

Субъектами таких отношений является государство, предприятия и учреждения различных форм собственности, отдельные граждане.

В структуре финансового рынка выделяют:1. кредитный рынок (рынок ссудных капиталов);2. рынок ценных бумаг (фондовый рынок);3. денежный рынок.

Эти сегменты фин рынка находятся в тесном взаимоотношении. Увел-е объема своб-х ден средств у населения и предприятий ведет к расширению кредитного и фондового рынка.

Выпуск ЦБ снижает потр-ть в финансир-ии народного хозяйства за счет кредитов и аккумулирует временно свободные средства инвесторов.

Главной функцией фин рынка явл обеспеч-е движ-я денеж ср-в от одних собственников к др.

Финансовый рынок можно классифицировать по следующим критериям:

1. По степени вмешательства государства:- свободные - регулируемые

2. По организац-м формам функционир-я:- организов-ый (биржевой)- неорганизов (внебирж-й)

3. По условиям обращения финансовых инструментов:- первичный - вторичный

4. По срочности реализации сделок:- рынок с немедленной реализацией условий сделок

- рынок с реализацией условий сделок в будущем.

5. По региональному признаку:- национальный- региональный- мировой финансовый рынок

Основными участниками финансового рынка являются:

• Продавцы и покупатели финансовых инструментов.

• Финансовые посредники:

- кредитно-финансовые и инвестиционные институты (коммерческие банки, инвестиционные фонды, трастовые компании и т.д.)

- участники, осуществляющие вспомогательные функции на финансовом рынке: субъекты инфраструктуры.

Инфраструктура финансового рынка представляют собой комплекс учреждений и организаций, обслуживающих непосредственных участников финансового рынка с целью повышения эффективности осуществляемых ими операций.

К элементам инфраструктуры относятся финансовые посредники, которые не принимают напрямую участие в процессе финансирования, но оказывают на него влияние следующим образом:

1. путем проведения сбора, организации анализа и распределения информации, значимой для инвестора, эмитента.

2. путем страхования инвестиционных рисков этих субъектов.

3. путем содействия в управлении вторичными рисками.

Именно вспомогательные функции наиболее часто совмещаются крупными субъектами инфраструктуры с основной деятельностью.

К субъектам инфраструктуры, выполняющих вспомогательные функции относятся:

- фондовая биржа;

- валютная;

- депозитарий ценных бумаг;

- рейтинговые агентства;

- аналитики фондового рынка.

Основные стратегии поведения участников на финансовом рынке:

1. страхование. Суть этой стратегии состоит в отказе от получения прибыли за счет изменения цен в обмен на то, чтобы не иметь убытков.

2. спекуляция. Предполагает принятие рыночных рисков. Прибыль в этом случае является оплатой за риск.

3. Инвестирование предполагает размещение финансовых инвесторов в инвестиционных фондах.