Литература

1. Савицкая Г.В. Экономический анализ. М.: ООО «Новое знание», 2002.

2. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. М.: Инфра-М, 2002.

3. Ермолович Л.Л. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Мн.: БГЭУ,1997.

4. Ермолович Л.А. Анализ хозяйственной деятельности. Мн.: БГЭУ, 2001.

5. Панков Д.А. Учет и финансовый анализ. Инструменты эффективного управления. Мн.: БГЭУ, 1997.

6. Панков Д.А. Современные методы анализа финансового положения предприятия. Мн.:ООО «ПРОФИТ», 1995.

7. Панков Д.А. Учет и анализ в микроэкономической системе финансового менеджмента: теория, методология, методики. Гродно, 2001.

8. Стражев В.И. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности. Мн.: БГЭУ, 2003.

9. Экономический анализ: ситуации, тесты, примеры, задачи, выбор оптимальных решений, финансовое прогнозирование. / Под ред. проф. М.И. Баканова и проф. А.Д. Шеремета. М.: Финансы и статистика, 2002.

10. Баканов М.И., Шеремет А.Д.Теория анализа хозяйственной деятельности. М: Финансы и статистика. 1997.

11. Русак Н.А., Русак В.А. Финансовый анализ субъекта хозяйствования. Мн.: Вышэйшая школа, 1997.

12. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. М.:ИНФРА-М, 1996.

13. Адаменкова С.И., Евменчик О.С. Анализ хозяйственной деятельности: Учеб.-метод. пособие. Мн.: ЗАО «Веды», 2004.

14. Постановлением Министерства финансов Республики Беларусь, Министерства экономики Республики Беларусь, Министерства статистики и анализа Республики Беларусь от 27 апреля 2007 года № 69/76/52 Инструкция по анализу и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности.

15. Ковалев В.В. Финансовый анализ: управление капиталом, выбор инвестиций, анализ отчетности. М.: Финансы и статистика, 1996.

16. Экономико-математические методы и модели. / Под ред. А.В. Кузнецова. Мн., 2000.

17. Анализ хозяйственной деятельности: Практикум / Под общ. ред. В.И. Гароста. Мн., 2003.

18. Умецкая Л.В., Филиппов П.А., Бутько М.Э. Методические рекомендации по проведению семинарских и практических занятий по анализу хозяйственной деятельности.

19. Бокатин Ю.В. Инвестиционный анализ. М., 2000.

Методические указания по выполнению курсовой работы экспресс-анализ работы предприятия

Задача экспресс-анализа – обнаружить болевые точки деятельности предприятия и определить направления для углубленного экономического анализа. Устойчивое финансовое состояние предприятия, действующего в рыночной экономике, может быть обеспечено при условии выпуска и реализации продукции, соответствующей динамично меняющемуся спросу потребителей, что приводит к улучшению сбыта продукции, и как следствие – к изменению сложившейся структуры доходов и затрат.

Объектами экспресс-анализа служат следующие показатели хозяйственной деятельности:

1. Выручка от реализации, товарная продукция;

2. Себестоимость (затраты на производство и реализацию продукции) производства;

3. Прибыль (общая, от реализации, чистая);

4. Изменение численности (промышленно-производственного персонала предприятия);

5. Рентабельность (несколько показателей);

6. Затраты на 1 рубль товарной (реализованной) продукции;

7. Производительность одного работника.

8. Фондоотдача;

9. Материалоотдача;

10. Показатели оборачиваемости оборотных средств.

Практика экономического анализа выработала основные правила (методику) анализа:

1. Горизонтальный (временной) анализ – сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом.

2. Вертикальный (структурный) анализ – определение структуры итоговых показателей с выявлением влияния каждой позиции на результат в целом.

3. Трендовый анализ – сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов.

4. Факторный анализ – анализ влияния отдельных факторов на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования.

В процессе анализа основных экономических показателей оценивается динамика этих показателей, степень выполнения плана, определяются и анализируются факторы, влияющие на изменение этих показателей, выявляются причины потерь и убытков, подсчитываются возможные резервы повышения эффективности функционирования предприятия.

Анализ динамики показателей работы предприятия выполняется с помощью расчета абсолютных и относительных показателей динамики.

Показатели динамики с постоянной базой (базисные показатели) характеризуют окончательный результат всех изменений в уровнях ряда от периода к периоду, к которому относится базисный уровень, до данного (i-го) периода. Показатели динамики с переменной базой (цепные показатели) характеризуют интенсивность изменения уровня от периода к периоду (от даты к дате) в пределах изучаемого промежутка времени.

Абсолютный прирост (скорость роста)– разность между двумя уровнями динамического ряда и показывает на сколько данный уровень ряда превышает уровень, принятый за базу сравнения:

базисный - = , цепной - = .

Коэффициент роста определяется как отношение двух сравниваемых уровней и показывает, во сколько раз данный уровень превышает уровень базисного периода:

базисный - = , цепной - = .

Если коэффициенты роста выражают в процентах, то их называют темпами роста:

= ∙100%.

Темп прироста показывает на сколько процентов уровень данного периода больше или меньше базисного уровня:

базисный - = , цепной - = .

= - 100%.

Для оценки выполнения плана рассчитывается относительный показатель – относительная величина в учете выполнения планового (расчетного) показателя – относительная величина выполнения плана – как отношение фактического уровня показателя в отчетном периоде к его уровню, запланированному на этот же период:

.

Важным этапом является анализ прибыли и рентабельности.

Прибыль – результат хозяйственной деятельности предприятия, выраженный в стоимостной форме и в абсолютном выражении характеризующий эффективность использования средств предприятия и источников их возникновения. Главной целью предприятия является максимизация прибыли от производственно-хозяйственной деятельности.

Различают следующие виды прибыли:

1. общая прибыль – формируется за счет прибыли от реализации продукции, прибыли от операционных доходов и расходов, прибыли от внереализационных доходов и расходов, безвозвратной финансовой помощи;

2. прибыль от реализации продукции (работ, услуг) – определяется как разница между выручкой от реализации, суммой косвенных налогов и отчислений и себестоимостью продукции;

3. прибыль от операционных доходов и расходов;

4. прибыль от внереализационных доходов и расходов;

5. чистая прибыль – прибыль после выплаты всех налогов из прибыли;

6. прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия – это прибыль после выплаты процентов по кредитам и сумм кредитов, дивидендов и т.д., она направляется на формирование фондов потребления, накопления и развития.

Предприятие заинтересовано не только в наибольшей массе прибыли, но и в эффективности использования вложенных средств. Эффективность характеризуется размером прибыли, получаемой предприятием на 1 рубль капитала, инвестиций, оборота (реализованной продукции). Эти показатели получили название рентабельности и могут быть представлены в виде коэффициента или процентной величины:

.

Рентабельность – это степень доходности, выгодности, прибыльности. Она измеряется с помощью целой системы относительных показателей, характеризующих эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной), выгодность производства отдельных видов продукции и услуг. Показатели рентабельности более полно, нежели прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина отражает соотношение эффекта с вложенным капиталом или потребленными ресурсами. Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп:

- показатели, базирующиеся на затратном подходе (отношение прибыли к затратам;

- показатели, характеризующие прибыльность продаж (отношение прибыли к выручке);

- показатели, в основе которых лежит ресурсный подход (отношение прибыли к сумме вложенного капитала).

Использование того или иного показателя прибыли для оценки эффективности работы предприятия зависит от цели анализа. Так, для оценки уровня доходности производства отдельных видов продукции используется прибыль от реализации продукции, для оценки доходности совокупного капитала, вложенного в активы предприятия, - общая сумма прибыли до выплаты процентов и налогов, для оценки доходности собственного капитала – чистая прибыль и т.д.

Анализ влияния отдельных факторов на изменение изучаемых результативных показателей проводится с помощью методов факторного анализа, применяемых для исследования моделей различного типа.

АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ

Организация на различных этапах своей деятельности ставит перед собой определенные цели и задачи. Формулировка этих задач зависит от текущего состояния организации, его положения на рынке, взаимодействия с другими субъектами хозяйствования, а также внутренних механизмов, определяющих функционирование организациии. Для исследования перечисленных факторов применяется комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. Заключительный и основной этап анализа – анализ финансового состояния предприятия (ФСП), в процессе которого выявляется обеспеченность предприятия финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального течения производственной деятельности, целенаправленность их размещения и использования, четко определяются финансовые взаимоотношения с другими субъектами хозяйствования, платежеспособность самого предприятия и его рыночная устойчивость. Финансовое состояние предприятия – это категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность предприятия к саморазвитию на фиксированный момент времени.

Этапы анализа:

1. Анализ наличия, состава и структуры имущества предприятия.

2. Анализ наличия, состава и структуры источников средств предприятия.

3. Анализ источников покрытия имущества предприятия.

4. Анализ платежеспособности предприятия.

5. Анализ эффективности использования оборотных средств (анализ деловой активности).

6. Анализ финансовой устойчивости.

На каждом этапе анализа используются свои показатели для оценки финансового состояния.

Анализ финансовой деятельности обычно проводится за отчетный год. Анализ за более короткий промежуток времени (квартал) может быть более полезен для оценки финансового состояния.

Финансовый анализ базируется в основном на бухгалтерской отчетности, которая составляется предприятиями по единым таблицам независимо от организационных форм, типа собственности, вида деятельности, отраслевой принадлежности и представляется в органы государственной налоговой инспекции и банки.

Основными источниками информации для анализа состояния финансов предприятия служат отчетный бухгалтерский баланс (Форма 1), отчеты и Приложения к балансу (формы 2, 3, 4, 5, 6). В отчете о прибылях и убытках (Форма 2) обобщены конечные финансовые результаты работы предприятия за анализируемый период, раскрывается процесс формирования и использования прибыли (убытков). Форма 3 содержит отчет о движении источников собственных средств предприятия. В форме 4 показывается движение денежных средств по направлениям их использования: текущая деятельность, инвестиционная и финансовая деятельность. Форма 5 (Приложение к бухгалтерскому балансу) содержит аналитическую информацию по основным статьям баланса: движение заемных средств, состав и изменение дебиторской и кредиторской задолженности, амортизируемое имущество, движение средств финансирования долгосрочных инвестиций. Форма 6 отражает источники средств и целевое их использование.

Анализ финансового состояния предприятия начинается с общей характеристики содержания и структуры бухгалтерского баланса. По форме баланс является таблицей, в которой с одной стороны (в активе) отражаются средства предприятия, а с другой (в пассиве) – источники их образования.

Структура бухгалтерского баланса, млн. руб.

Актив	На начало года	На конец года	Пассив	На начало года	На конец года
Итого по разделу I (внеобротные активы)			Итого по разделу III (капитал и резервы)
			Итого по разделу IV (долгосрочные обязательства)
Итого по разделу II (оборотные активы)			Итого по разделу V (краткосрочные обязательства)
БАЛАНС	100%	100%	БАЛАНС	100%	100%

Анализ наличия, состава и структуры имущества предприятия

Важное значение в финансовой деятельности имеет размещение средств предприятия. От того, какие ассигнования вложены в основные и оборотные средства, сколько их находится в сфере производства и в сфере обращения, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственно-финансовой деятельности и ФСП.

Аналитическая характеристика имущества предприятия осуществляется по данным актива баланса.

Цель этого этапа – установление изменения доли основных средств, других внеоборотных активов и оборотных активов в общей стоимости имущества предприятия.

Структура имущества, как соотношение между основными и оборотными активами, зависит от отраслевой принадлежности организации. Показатели состава и структуры имущества организации представляют в аналитической в таблице:

Анализ состава и структуры имущества организации

№ п_п	Наименование статей баланса	Показатели структуры актива в валюте (итоге)
		на начало периода		на конец периода		прирост (+), снижение (-)
		абсолютная величина	удельный вес. %	абсолютная величина	удельный вес. %	абсолютная величина.	удельный вес. %
1	Внеоборотные активы (строка 190)
1.1	основные средства (строка 110)
1.2	нематериальные активы (строка 120)
1.3	доходные вложения в материальные ценности (строка 130)
1.4	вложения во внеоборотные активы (строка 140)
1.5	прочие внеоборотные активы (строка 150)
2	Оборотные активы (строка 290)
2.1	запасы и затраты (строка 210)
2.1.1	сырье, материалы и другие активы (строка 211)
2.1.2	животные на выращивании и откорме (строка 212)
2.1.3	незавершенное производство и полуфабрикаты (строка213)
2.1.4	расходы на реализацию (строка 214)
2.1.5	готовая продукция и товары для реализации(строка 215)
2.1.6	товары отгруженные (строка 216)
2.1.7	выполненные этапы по незавершенным работам (строка 217)
2.1.8	расходы будущих периодов (строка 218)
2.1.9	прочие запасы и затраты (строка 219)
2.2	налоги по приобретенным активам (строка 220)
2.3	дебиторская задолженность свыше года (строка 230)
2.4	дебиторская задолженность до года (строка 240)
2.5	Расчеты с учредителями (строка 250)
2.6	Денежные средства (строка 260)
2.7	Финансовые вложения (строка 270)
2.8	прочие оборотные активы (строка 280)
3	Баланс (строка 300)		100%		100%

На основании изучения изменений доли оборотных средств можно получить представление о сбыте предприятия, если сравнивать его с выручкой от реализации. Увеличение дебиторской задолженности означает увеличение сбыта, если одновременно увеличивается выручка от реализации.

Анализ наличия, состава и структуры источников средств организации

Предприятие может приобретать имущество как за счет собственных, так и за счет заемных источников (в сумме – это общий капитал предприятия). С помощью показателей структуры капитала можно предвидеть банкротство.

Анализ проводится по данным пассива баланса. При анализе определяют долю собственного и заемного капитала в общей сумме баланса; соотношение собственного и заемного капитала; темпы накопления собственного капитала; соотношение долгосрочной и краткосрочной задолженности; обеспеченность оборотных средств собственными источниками финансирования.

Для характеристики состава источников средств предприятия и их структуры составляется аналитическая таблица:

Анализ состава и структуры источников средств оргаизации

№ п_п	Наименование статей баланса	Показатель структуры пассива в валюте (итоге)
		на начало периода		на конец периода		прирост (+), снижение (-)
		абсолютная величина	удельный вес. %	абсолютная величина	удельный вес. %	абсолютная величина	удельный вес. %
1	Капитал и резервы (строка 490)
2	Долгосрочные обязательства (строка 590)
3	Краткосрочные обязательства (строка 690)
3.1	краткосрочные кредиты и займы (строка 610)
3.2	кредиторская задолженность (строка 620)
3.2.1	перед поставщиками и подрядчиками (строка 621)
3.2.2	перед покупателями и заказчиками (строка 622)
3.2.3	по оплате труда (строка 623)
3.2.4	по расчетам с персоналом (строка 624)
3.2.5	по налогам и сборам (строка 625)
3.2.6	по социальному страхованию и обеспечению (строка 626)
3.3	задолженность перед учредителями (строка 630)
3.4	резервы предстоящих расходов (строка 640)
3.5	прочие виды обязательств (строка 650)
4	Баланс (строка 700)		100%		100%		х

Собственный капитал (СК) выполняет две функции: ответственности (гарантии) перед кредиторами и финансирования долгосрочно используемых основных средств. Доля его зависит от отрасли. Можно сказать, что экономиче6ская и финансовая стабильность тем больше, чем выше доля собственного капитала. Его высокая доля делает предприятие независимым по отношению к кредиторам.

Доля заемного капитала (ЗК) в общем капитале отражает степень задолженности. Повышение доли заемного капитала означает сужение самостоятельности. Этот показатель может быть оценен по-разному: с позиции инвестора и с позиции банка. Для банков при заключении кредитных соглашений более надежная ситуация, когда доля собственных средств очень высокая, это исключает финансовый риск. Предприятие обычно заинтересовано в большем привлечении заемных средств (если % за пользование заемными средствами меньше % рентабельности, то имеется возможность расширять производство). Считается нормальным, когда ЗК / СК = 1 (если больше 1, то финансовая зависимость является критической).

Далее определяют показатели финансирования капитала с помощью следующих показателей:

Показатели финансирования капитала

Показатели	В начале периода, %	В конце периода, %	Изменения, %
Показатели финансирования вертикальной структуры капитала
1. Степень финансовой независимости =
2. Степень задолженности =
3. Степень статичной задолженности =
4. Доля долгосрочного капитала =
5. Доля краткосрочного капитала =
6. Степень самофинансирования =
Горизонтальные показатели финансирования капитала
1. Работающий капитал = оборотные активы – краткосрочный заемный капитал, млн. руб.
2. Обеспеченность мат. обор. средств собств. источниками =