4

Тема 9. Денежно-кредитная политика

1. Денежно-кредитная система. Сущность и функции денег. Структура денежной массы

2. Равновесие на денежном рынке. Спрос на деньги для сделок и для активов.

3. Основные функции Центрального банка. Денежно-кредитная политика: методы и виды.

4. Основные функции коммерческих банков. Банковский (депозитный) и денежный мультипликатор.

1. Денежно-кредитная система. Сущность и функции денег. Структура денежной массы (предложения денег).

Деньги – это важнейшая макроэкономическая категория, позволяющая анализировать инфляцию, циклические колебания, уровень доходов, механизм достижения макроэкономического равновесия и т.п.

По К. Марксу деньги – всеобщий эквивалент, специфический товар, на который обмениваются все другие товары. В экономикс деньги – все то, что выполняет функции денег.

Функции денег по К. Марксу:

1. мера стоимости – стоимость всех товаров и услуг выражается в деньгах. Деньги являются эквивалентом обмена, единицей измерения, позволяющей оценить, на сколько один товар более ценен по потребительским свойствам и по затратам на его производство, чем другой. Стоимость товара, выраженная в деньгах, называется ценой;

2. Средство обращения – деньги выступают в качестве посредника, средства обмена при купле-продаже товаров и услуг. Деньги позволяют избежать бартера, облегчают географическое разделение труда;

3. Средство платежа. Эта функция связана с развитием кредитных отношений. Деньги выполняют эту функцию в случае, если возникает временной лаг (разрыв во времени) между получением блага и его оплатой (например, покупка товаров в кредит, выплата зарплаты, оплата коммунальных услуг и т.п.);

4. Средство накопления – деньги являются удобной формой хранения богатства, так как они обладают высокой (абсолютной) ликвидностью. Ликвидность – способность активов быстро и легко обмениваться на любой товар без потери стоимости или ее части.

5. Мировые деньги, т.е. деньги, которые используются для расчетов на международном рынке.

В экономикс рассматриваются только 1,2,4 функции денег.

Структура денежной массы.

А) в США: в структуре денежной массы выделяют следующие агрегаты М1, М2, М3:

M1 – деньги в узком смысле, прямо и непосредственно используются в денежном обмене:

M1 = наличные деньги + чековые вклады, в т.ч. вклады до востребования

M2 – почти деньги.

M2 = M1 + нечековые + мелкие и средние

вклады срочные вклады (до 100 тыс. долл.)

М3 = M2 + крупные срочные вклады (более 100 тыс. долл.)

L=М3+ краткосрочные казначейские облигации, коммерческие бумаги и пр.

Б) В структуре денежной массы в РФ различают

М0=наличные деньги

М1=М0 + расчетные, текущие и прочие счета в коммерческих банках +

+ вклады до востребования в Сбербанке РФ

М2=М1+ срочные вклады в Сбербанке РФ.

М3= М2+депозитные сертификаты и облигации государственных займов.

Особенностью структуры денежной массы в РФ является значительная доля наличных денег, поэтому при расчете анализе структуры денежной массы используется показатель М0 – наличные деньги.