13. Понятие инвестиционная деятельность. Факторы, влияющие на инвестиционную деятельность.

Процесс осуществления инвестиций представляет собой инвестиционную деятельность, которая является одним из основных объектов финансового управления. Инвестиционная деятельность характеризует процесс обоснования и реализации наиболее эффективных форм вложения капитала, направленного на расширение экономического потенциала предприятия.

Все факторы, влияющие на инвестиционную деятельность в зависимости от их уровня, делят на две группы:

1. факторы, влияющие на инвестиционную деятельность на макро уровне и все внешние факторы по отношению к предприятию:

• степень совершенствования налоговой системы;

• нормативно-правовое обеспечение инвестиционной деятельности;

• степень участия государства;

• уровень инфляции;

• дефицит бюджета;

• состояние и динамика развития экономики страны;

• степень совершенствования финансово-кредитной политики;

• экономическая (в том числе инвестиционная) политика государства;

• социальное и политическое положение;

• степень совершенствования рыночных отношений;

• наличие свободных экономических зон;

• создание условий для привлечения иностранных инвестиций;

• степень риска вложения инвестиций;

• поддержка государством малого и среднего бизнеса;

2. факторы, влияющие на инвестиционную деятельность на микро уровне, те есть внутренние факторы:

• размеры (масштабы) предприятия;

• финансовое состояние предприятия;

• применяемые формы начисления амортизационных отчислений;

• научно-техническая политика фирмы;

• инвестиционная политика предприятия;

• организационно-хозяйственная форма управления.

14. Классификация инвестиций

Классификация инвестиций проводится по нескольким признакам:

1. по объектам вложения:

1. реальные инвестиции – это вложение в материальные и нематериальные активы. Реальные инвестиции делятся на:

• инвестиции, предназначенные для повышения эффективности собственного производства;

• инвестиции в расширение собственного производства;

• инвестиции в создании нового собственного производства;

• инвестиции приобретения новых технологий;

• инвестиции в несобственное производство (участие в проекте);

2. финансовые инвестиции – это вложение в различные финансовые активы;

2. по характеру участия в инвестировании:

• прямые: вкладываются непосредственно в материальный объект; инвестор выбирает объект инвестирования;

• не прямые: предполагают наличие посредника (инвестиционного фонда);

3. по периоду инвестирования:

• краткосрочные: до 1 года (оборотные средства);

• долгосрочные: свыше 1 года (капитальные вложения);

4. по форме собственности:

• частные: любые не государственные вложения;

• государственные: осуществляют унитарные предприятия и органы власти за счет бюджетных и не бюджетных средств;

• иностранные: осуществляют не резиденты РФ;

• совместные: в зависимости от преобладающей доли;

5. по величине требуемых инвестиций:

• мелкие (до 500$);

• средние (от 500 до 50000$);

• крупные( свыше 50000$);

6. по снижению предполагаемых затрат:

• для сокращения затрат;

• для расширения традиционного производства;

• для внедрения новой сферы деятельности;

• для выхода на новые рынки сбыта;

• для снижения риска производства и сбыта;

7. по способу влияния других возможных инвестиций на доходы данного инвестиционного проекта:

• независимые инвестиции. Два проекта называются независимыми, если решение о принятии одного из этих проектов не влияет на решение о принятии другого. Для этого должны быть выполнены следующие условия:

*должна быть техническая возможность для осуществления первого проекта вне зависимости от того будет ли осуществлен второй проект;

*денежные потоки, ожидаемые от первого проекта, должны быть неизменными от того будет ли осуществлен второй проект;

• зависимые инвестиции. Они могут быть с отношениями:

* комплиментарности. Это означает, что принятие одного проекта увеличит ожидаемые доходы от второго, либо уменьшит затраты на второй проект без изменения дохода;

* замещения. Это означает, что принятие одного проекта приведет к уменьшению доходов второго проекта, либо к увеличению затрат на второй проект без увеличения дохода;

*взаимоисключающие или альтернативные. Это означает, что 2 проекта не могут быть реализованы одновременно и принятие одного из них автоматически исключает принятие второго;

8. по отношению к риску:

• безрисковые (государственные ценные бумаги);

• рисковые;

9. по виду денежного потока:

• инвестиции с ординарным денежным потоком, то есть сначала осуществляются инвестиции, а потом в течении рада лет идет поступление;

• инвестиции с неординарным денежным потоком. В этом случае притоки и оттоки денежных средств чередуются в любой последовательности;

10. по организационным формам:

• инвестиционный проект предполагает определенный законченный объект инвестиционной деятельности и реализацию одной формы инвестиции;

• инвестиционный портфель хозяйствующего субъекта включает различные формы инвестиций одного инвестора.