- •Задачи для подготовки к экзамену «Инвестиции», «Инвестиционный менеджмент»
- •1. Известны следующие характеристики инвестиционного проекта:
- •2. Известны следующие характеристики инвестиционного проекта:
- •8. Предприятие рассматривает целесообразность приобретения новой технологической линии.
- •9. Предприятие располагает двумя альтернативными вариантами альтернативных проектов – проектом «а» и проектом «б». Показатели по каждому проекту приведены в таблице.
- •13. Предприятие рассматривает следующий проект модернизации цеха продолжительностью 5 лет:
- •16. Известны исходные данные по 2-м альтернативным проектам:
- •17. Объем инвестиционных возможностей компании ограничен 90 000 тыс. Руб. Имеется возможность выбора из следующих шести проектов:
Задачи для подготовки к экзамену «Инвестиции», «Инвестиционный менеджмент»
1. Известны следующие характеристики инвестиционного проекта:
|
Показатели |
Значение, тыс. руб. |
1. |
Объем инвестируемых средств |
80 000 |
2. |
Период эксплуатации проекта, лет |
5 |
3. |
Дополнительная потребность в оборотных средствах |
20 000 |
4. |
Чистый денежный поток по годам 1-й год 2-й год 3-й год 4-й год 5-й год |
22 000 28 000 35 000 41 000 32 000 |
5. |
Амортизационные отчисления, тыс. руб./год |
10 000 |
Рассчитать простой срок окупаемости проекта и учетную норму дохода на капитал.
Сделать вывод об эффективности проекта. Руководство фирмы считает затраты оправданными, если они окупаются в течение 4 лет.
2. Известны следующие характеристики инвестиционного проекта:
№ |
Показатели |
Номер шага расчета или годы использования проекта |
|||||
0 |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
||
1. |
Капитальные вложения, тыс. руб. |
300 |
|
|
|
|
|
2. |
Чистая прибыль, тыс. руб. |
0 |
30,4 |
45,6 |
53,2 |
30,4 |
30,4 |
3. |
Амортизация в себестоимости продукции, тыс. руб. |
0 |
60 |
60 |
60 |
60 |
60 |
Необходимо оценить эффективность проекта, используя простые методы оценки эффективности (чистый доход, срок окупаемости, учетную норму прибыли на капитал).
3. Оцените экономическую эффективность инвестиционного проекта (NPV), реализуемого в течение 5 лет. Предполагается, что поступление в первый год - 1,2 млн. рублей, во второй- третий год – по 2,2 млн. рублей, 4-5 год – 3,1 млн. рублей. Поступление денежных средств происходит в конце соответствующего года. Ставка дисконта – 18 %. Капитальные вложения в начале реализации проекта составляют 4 млн. рублей и в конце второго года - 2 млн. рублей.
4. Имеется два варианта финансирования строительства предприятия, предполагающих одинаковый экономический эффект:
Объем инвестиционных ресурсов, млн. руб. |
Периоды, годы |
||||
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|
I вариант |
900 |
0 |
0 |
0 |
0 |
II вариант |
500 |
0 |
200 |
0 |
300 |
Определить, какой вариант выгоднее для заказчика, если процентная ставка по банковским вкладам равна 10%.
5. Предприятия располагает альтернативными вариантами инвестиционных проектов – «А» и «В», данные по которым приведены в таблице:
год |
Проект «А» |
Проект «В» |
0 |
- 50 |
- 50 |
1 |
10 |
30 |
2 |
20 |
20 |
3 |
80 |
40 |
Оцените эффективность этих проектов при ставке дисконтирования чистых денежных потоков, указанных в таблице, равной 15 %.
6. Предположим, что предприятие имеет возможность инвестировать в текущем году 55 млн. руб. Цена источников инвестирования составляет 15 %. Имеются следующие проекты, млн. руб.:
Проект А: |
-30 |
20 |
10 |
40 |
20 |
Проект Б: |
-40 |
30 |
40 |
30 |
20 |
Проект В: |
-50 |
45 |
50 |
20 |
5 |
Требуется составить оптимальный инвестиционный портфель, если проекты можно дробить, объем инвестиций на планируемый год ограничен суммой 55 млн. руб., остальные капиталовложения можно произвести в следующем году.
7. Известны следующие характеристики двух инвестиционных проектов:
|
Показатели |
Инвестиционные проекты |
|
«А» |
«Б» |
||
1. |
Объем инвестируемых средств, тыс. руб. |
400 |
400 |
2. |
Период эксплуатации проекта, лет |
2 |
3 |
3. |
Чистый денежный поток по годам, тыс. руб. 1-й год 2-й год 3-й год |
300 380 - |
240 260 240 |
4. |
Цена капитала, % |
10 |
Требуется выбрать наиболее эффективный проект.