39. Признаки, субъекты и объекты валютного рынка.

В качестве субъектов (участников) валютного рынка выступают: банки, биржи, экспортеры и импортеры, финансовые и инвестиционные учреждения, правительственные организации.

Объект валютного рынка (на кого направлены действия субъекта) — любое финансовое требование, обозначенное в валютных ценностях. Объекты валютного рынка покупаются и продаются субъектами валютного рынка за деньги, находящиеся в обращении.

Признаки классификации:

• По виду операций

• По территориальному признаку

40. Международный валютный фонд.

Международный валютный фонд, МВФ (англ. International Monetary Fund, IMF) — специализированное учреждение ООН, со штаб-квартирой в Вашингтоне, США.

МВФ предоставляет кратко- и среднесрочные кредиты при дефиците платёжного баланса государства. Предоставление кредитов обычно сопровождается набором условий и рекомендаций, направленных на улучшение ситуации.

Основные функции МВФ

• содействие международному сотрудничеству в денежной политике

• расширение мировой торговли

• кредитование

• стабилизация денежных обменных курсов

• консультирование стран дебиторов

• разработка стандартов международной финансовой статистики

• сбор и публикация международной финансовой статистики

65. Возникновение денег и их необходимость.

Обмен возник при первобытном способе производства. Еще в очень глубокой древности люди обменивались продуктами своего труда и торговли. Постепенно при обмене выделялся какой-то товар, который становился эквивалентом всех других товаров, т.е. все товары, которыми торговали в данной области, приравнивались к определенному количеству этого товара. Деньги разделили процесс взаимного обмена товаров (Т-Т) на два разновременно осуществляемых процесса: продажи (Т-Д) и приобретения (Д-Т), что позволило преодолеть индивидуальные, количественные, временные и пространственные границы, присущие бартеру и тем самым существенно сократить транзакционные издержки обмена.

В рамках натурального хозяйства был бартер. Возникла необходимость количественно измерять стоимость товаров и труда, т.е. появилось понятие меновой стоимости – способность товара обмениваться на другие в опред. пропорции развитие обмена происходило путем смены следующих форм стоимости: 1. Простая или случайная форма стоимости. Характерна для периода, когда обмен между общинами имел случайный характер; 2. Полная или развернутая форма стоимости. В процесс обмена включается мно-во товаров; 3. Всеобщая форма стоимости. На этом этапе выделились товары, кот стали играть роль товаров – эквивалентов. Роль таких товаров была различна в разное время и неодинакова на разных территориях; 4. Денежная форма стоимости. Появление товарного хоз-ва привело к возникновению денег, т.к. здесь происходил массовый обмен товарами, складывающийся на основе производств. специализации и имущественной обособленности товара производителя. Значение денег в том, что они помогали разрешить противоречие между потребительской стоимостью и стоимостью => только товары и деньги.

Постепенно роль денег перешла к металлам. Сначала это были металлические предметы (наконечники стрел и копий, гвозди, утварь), затем слитки разной формы. С VII века до н. э. в обращении появляются чеканные монеты. До капитализма роль денег выполняли медь, бронза, серебро, позже золото (товар с большой стоимостью при небольшом весе). В России первые бумажные деньги (ассигнации, или сертификаты о вкладе - постепенно сами стали ходовыми как и деньги) были введены при Екатерине II. На сегодня деньги — это обязательства центрального банка (казначейства, резервной системы), аналогичные векселю, обязательные к приёму на всей территории страны. Процесс перехода к деньгам - дематериализация

Деньги – особый товар, всеобщий эквивалент обладающий стоимостью , а так же свойствами делимости, прочности, сохранности, редкости и высокой идентификации.

66. Сущность и функции денег.

Деньги – особый товар, всеобщий эквивалент, обладающий стоимостью, а так же свойствами делимости, прочности, сохранности, редкости и высокой идентификации.

Функции денег. 1.Функция денег как меры стоимости. С одной стороны, деньги , как всеобщий эквивалент, измеряют стоимость всех товаров, однако соизмеримыми товары делают не деньги, а сравнение затраченного общественно-необходимого труда, формой проявления стоимости товара служит их цена, которая выражается в деньгах. 2.Функция денег как средства обращения. Т. к. деньги необходимы для оплаты приобретаемых товаров, они способствуют созданию условий преодоления индивидуальных и пространственных границ, которые свойственны товарному обмену. Как средству обращения деньгам свойственно следующее: - реальное присутствие в обращении; - мимолетное участие в обращении, перемещение одних и тех же денежных знаков между участниками товарного обмена способствует тому, что скорость обращения денег очень велика; - замена действительных денег на знаки стоимости (бумажные или кредитные деньги), замена происходит по причине кратковременности присутствия денег при оплате. 3. Функция денег как средства накопления и сбережения = функции образования сокровищ. Т. К. деньги являются всеобщим эквивалентом и дают владельцу право и возможность получать на рынке любой товар, в результате они становятся всеобщим воплощением общественного богатства. Под сокровищами понимают деньги, которые изымаются из обращения в целях их сбережения и накопления. Существенность данной функции раскрывается следующими положениями: - в ходе выполнения данной функции акта продажи нет. Деньги накапливаются, но сбережение не приносит дохода; - накопление и сбережение денег способствует стихийному регулированию денежного оборота. Лишние деньги - в сокровища, а когда на рынке много товаров дефицит денег восполняется из сокровищ. 4. Функция денег как средства платежа. Процессы товарообмена не всегда проходят на основе обращения наличных денег. В результате, нехватка денег для совершения сделок выступает результатом сезонного характера изготовления и сбыта ряда товаров. Следствием такого несоответствия является необходимость покупки и продажи товаров с рассрочкой платежа. Средство платежа вступает в обращение тогда, когда товар уже продан. И деньги по сути не опосредуют процесс обращения, а завершают его. Покупатель чаще всего расплачивается за товар не деньгами, а обязательством. Т. О., особенность этой функции состоит в том, что при таком обмене нет встречного движения товара и денег, а погашение долгового обязательства является завершающим звеном в процессе купли-продажи. 5. Функция мировых денег. С развитием внешнеэкономических отношений происходит изменение в денежном обращении. Функция мировых денег реализуется при внешних торговых связях, международных займах, оказании услуг внешним партнерам и т. д. Как международное средство, мировые деньги выступают при расчетах по международным балансам. В результате реализации данной функции происходит перемещение части богатства одного государства в другое. В целом, мировые деньги имеют троякое значение: они служат всеобщим платежным средством при расчете по международным балансам; всеобщим покупательным средством при прямой покупке товаров заграницей и оплатой их наличными; служат материализацией общественного богатства.

67. Действительные деньги. Бумажные деньги.

Деньги – особый товар, всеобщий эквивалент, обладающий стоимостью, а так же свойствами делимости, прочности, сохранности, редкости и высокой идентификации.

Действительные деньги. Первые деньги назывались действительными, так как их номинальная стоимость (то, что обозначено на них), соответствовала их реальной стоимости, т. е. стоимости металла, из которого они были изготовлены. К действительным деньгам сначала относили металлические деньги (медь, серебро, золото), они имели различную форму и могли быть и штучными, и весовыми.

Круглая форма денег оказалась наиболее удобной. Лицевая сторона –аверс, обратная – реверс. Ребро –гурт. Для предотвращения монеты от порчи, гурт стали делать нарезным. К золотому обращению перешли во 2-ой половине 19 века. Причиной этого перехода являлось то, что данный металл наиболее пригоден для выполнения назначения денег (однородность по качеству, делимость и соединимость без потери свойств, сохраняемость, сложность добычи и переработки). В целом, для действительных денег характерна устойчивость, что обусловливалось свободным разменом знаков стоимости на золотые монеты, а так же свободной чеканкой золотых монет при определенном золотом содержании денежной единицы, неограниченным перемещением золота между странами. Те деньги выполняли все 5 сегодняшних функций. В то же время золотым деньгам присущи недостатки: - высокие издержки обращения; - невозможность обеспечить потребность в деньгах при быстром росте товарооборота. С развитием денежного обращения страны постепенно отказывались от использования действительных денег. Этому послужили следующие обстоятельства: золотодобыча и переработка не поспевала за оборотом товаров; золотые деньги не всегда могли обслуживать мелкий по стоимости оборот; золотой стандарт не способствовал стимулированию производства и товарооборота.

Бумажные деньги. Развитие денежного обращения выявило недостатки действительных денег и, в результате, появились бумажные. Исторически бумажные деньги использовались в обороте как заместители серебряных или золотых денег. расширение использования бумажных денег происходило в несколько этапов: - стирание денег (полноценная монета превращалась в знак стоимости); - сознательная порча металлических монет государственной властью; - выпуск казначейских бумажных денег с принудительным курсом. Суть бумажных денег состоит в том, что эти денежные знаки, которые выпускаются с целью покрытия бюджетного дефицита, обычно неразменные на металл и наделенные гос-вом принудительным курсом. В следствие этого появилась представительская стоимость обращения. Практика использования таких денег показала, что они не могут выполнять функцию накопления сокровищ, и следовательно их излишек не сможет уйти из обращения. Так, попав в него они «застревают». Следовательно переполнение каналов обращения. Следовательно обесценивание денежных единиц. Бумажным деньгам присуща неустойчивость. Обесценение и неустойчивость бумажных денег вызваны избыточным выпуском , упадком доверяя к власти, неблагоприятным платежным балансом.

68. Кредитные деньги. Электронные деньги.

Кредитные деньги. Выполнение бумажными деньгами функций средства платежа способствовало появлению кредитных денег. По сути, кредитные деньги возникают не из обращения, а из производства, из кругооборота капитала. Развитие кредитных денег происходило путем появления их различных форм, таких как вексель, банкнота, банковские депозиты, чек, электронные деньги, кредитные карточки. Банкнота. Появилась позже векселя. С течением времени связь банкноты с потребностями производства и обращения товаров ослабела. Она превратилась в обычные бумажные деньги. Чек – разновидность переводного векселя, которую вкладчик выписывает на коммерческий или ЦБ. Суть чека состоит в том, что: -служит средством получения наличных денег в банке; - является средством обращения и платежа; - является инструментом безналичных расчетов;

Электронные деньги. Стала использоваться система электронных состояний некоторых устройств, а не система предметов. Отличие новой системы в состояло в том, что, если старые деньги физически могли присутствовать только в одном месте, то в новой, электронной инфраструктуре, этому свойству денег соотв. определенное автоматическое согласование состояний 2-х взаимодействующих устройств, участвующих в осуществлении платежа. Следовательно, в дальнейшем появились кредитные карточки. В настоящее время карточки для оплаты туризма и развлечений.

69. Денежный оборот. Денежная масса.

Денежное обращение происходит в 2-х формах: -наличной; -безналичной;

Основными особенностями наличного обращения являются: - обслуживание отношений между населением и отдельными физическими лицами, юридическими и физическими лицами, юридическими (физическими) лицами и государством; - использование его при кругообороте товаров и услуг, расчетов по оплате труда, оплате ценных бумаг и доходов по ним, платежах населения за коммунальные услуги; - зависимость оборота от скорости обращения товаров и услуг, условия цен. Распределение и перераспределение отношений осуществляется через данную систему. Основными особенностями безналичного обращения являются: -обслуживание отношений между юридическими лицами разных форм собственности, между юридическими и физическими лицами; - использование на те же цели, что и при наличном расчете, при условии существования у субъектов расчетов денег на счетах в банке; - зависимость оборота от тех же факторов, что и при наличном обращении; - экономия наличных денег, сокращение издержек обращения и рост скорости обращения.

В процессе денежного обращения происходит постоянная смена его форм.

В целях выработки эффективной государственной политики и мониторинга ее осуществления в науке и практике используются специальные методы измерения денежного обращения. Для этих целей разработан ряд показателей. Одним из основных показателей ден обращения является денежная масса – совокупность покупательных, платежных и накопительных средств, обслуживающих различные связи и принадлежащих различным физическим, юридическим лицами и государству. Структура денежной массы постоянно изменяется и зависит от целого комплекса факторов: социальных, политических, географических и т. д.

В практике ден обращения в целях анализа изменений денежной массы на определенную дату и за определенный период используют такие показатели как денежные агрегаты: M0 – наличные деньги в обращении; М1 – М0 + средства на расчетных, текущих счетах, во вкладах населения и организаций + депозиты населения до востребования в Сбербанке РФ. М2 – М1 + срочные вклады населения в Сбербанке РФ. М3 – М2 + сертификаты и облигации гос. займа. M4 – М3 + различные формы депозитов в кредитных учреждениях. М0 – самый ликвидный показатель. Для характеристики денежной массы применяется такой показатель как денежная база – М0 + денежные средства в кассах коммерческих банков, обязательные резервы банков в Банке России и средства на корреспондентских счетах коммерческих банков в Банке России. Денежная база = агрегату М2. Размер денежной массы зависит от влияния таких факторов как кол-во денег и скорость их обращения. Скорость обращения денег – кол-во сделок, которое обслуживает каждая денежная единица в течение года, чем выше скорость обращения денег, тем при прочих равных меньшее кол-во денег необходимо для денежного обращения. Скорость обращения денег – отношение ВВП к денежной массе ( в частности к М1 и М2). Коэфициент монетизации – обратный показатель скорости обращения = М1 или М2/ВВП. Характеризует насыщенность экономики деньгами. Коэфициент наличности – характеризует долю наличных денег в совокупной ден массе.