Законы денежного обращения

Понятие «доходная скорость обращения денег» было впервые объяснено И.Фишером в 20-х годах двадцатого века. Он считал, что скорость обращения денег имеет прямое отношение к валовому национальному продукту, а ВНП является результатом роста денежной массы и зависит от скорости обращения денег. Таким образом, можно выделить показатели скорости обращения денег:

1. Показатель скорости обращения денег, рассчитываемый на основе уравнения обмена:

V = Y : M

Где V – скорость обращения денег;

Y – номинальный объем ВНП;

M – масса денег в обращении.

Вместе с тем известно, что ВНП характеризует также общий объем доходов и расходов в экономике, то есть если рассматривать Y как общий доход, то V представляется как скорость обращения денег по отношению к доходу и показывает среднегодовое число владельцев, в состав дохода которых вошла одна и та же денежная единица.

2. Показатель скорости обращения денежных платежных средств, то есть отношение количества переведенных средств по банковским депозитам к величине денежной массы.

Скорость обращения денег рассчитывается по методике Банка России для денежного агрегата М2 по формуле

ВВП * 12

V год = ----------------

n * M2 ср

где ВВП – номинальный валовой внутренний продукт за анализируемый период;

n – число полностью истекших месяцев;

М2 ср – среднее арифметическое денежного агрегата М2 за анализируемый период.

Скорость обращения денежного агрегата М2 определяется как отношение ВВП к М2 и имеет размерность 1/год. Величина, обратная скорости обращения, характеризует период обращения денег.

Скорость обращения денег в краткосрочном периоде - это обычно величина постоянная, в долгосрочном периоде она меняется, но незначительно.

Факторы изменения скорости обращения денег:

• Темпы роста (снижения) объема производства – при увеличении объема производства скорость обращения денег увеличивается, при сокращении – падает;

• Фазы экономического цикла – во время кризисов скорость обращения денег замедляется. Замедление оборачиваемости денег (при относительно стабильных ценах) означает, что коэффициент размещения созданного национального продукта снизился. Так во времена Великой депрессии 1929-1933 годов скорость обращения денег сократилась на 40%. Высокое значение скорости обращения денег при относительно стабильных ценах является показателем подъема.

• Уровень инфляции – в России в период с 1992 года по 1996 год масса потребительских товаров и товаров производственного назначения уменьшалась, а скорость обращения денег увеличивалась, то есть цены росли быстрее, чем денежная масса. В России в результате инфляционного шока 1992 года скорость обращения М2 сильно увеличилась и деньги оборачивались за 1,5 – 2 месяца, что соответствует времени реализации товаров на потребительском рынке.

Существенные изменения скорости обращения денег могут быть связаны с качественными преобразованиями организации денежного обращения, что происходит довольно редко и вполне предсказуемо(например, широкое распространение банкоматов, «пластиковых денег» в целом).

Скорость обращения денег – один из факторов кредитно – финансовой политики, увеличение скорости обращения денег может исключить необходимость стимулирующего увеличения денежной массы. И наоборот, снижение скорости обращения денег отражает замедление экономического роста, даже если объем денежной массы остается постоянным.

Денежный оборот – это процесс кругооборота денег в наличной и безналичной формах, выполняющих функции обращения и платежа.

Важной проблемой регулирования денежного оборота является задача определения количества денег, необходимых для обращения.

Существует экономическая зависимость между массой товаров, уровнем их цен и скоростью обращения денег.

В упрощенном виде его можно представить так:

Ц*О

К обр = _______

V

Где К обр- количество денег, необходимое для обращения

Ц – сумма всех цен товаров, услуг

О – объем товаров

V – скорость оборота денежной единицы

К. Маркс определял количество денег, необходимых для обращения, не только для функции денег как средства обращения, но и для функции денег как средства платежа:

Ц-К+По-Пвз

К обр =______________________

V

Где К обр - то же

Ц – сумма цен реализуемых товаров

К – сумма цен товаров, проданных в кредит

По – сумма платежей по обязательствам

П вз – сумма взаимопогашающихся платежей

V – среднее число оборотов денег как средства обращения и платежа

Существует так называемое монетарное правило: величина прироста массы денег в обращении за определенный период времени должна быть равна темпам прироста ВВП и темпам динамики цен за тот же период

Количественное уравнение обмена И. Фишера:

P*Q

МV = PQ и соответственно М = ------------

V

Где М – масса денег в обращении

V – скорость обращения денежных знаков

Р – сумма цен товаров

Q – их объем

Подробнее см. стр. 143-145 Лаврушин. ДКБ