Анализ хозяйственной деятельности оао»Строймост»
2.1. Анализ источников формирования капитала предприятия оао «Строймост»
Капитал – это совокупность имущества предприятия или средства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли. Капитал предприятия формируется за счет собственных и за счет заемных источников. Финансовое благополучие предприятия и результаты его деятельности зависят от того, каким капиталом располагает субъект хозяйствования, насколько оптимальна его структура, насколько целесообразно он трансформируется в основные и оборотные фонды. [2, с.67]
Таблица 1. Анализ динамики источников капитала
Источники капитала |
2008г., тыс.руб. |
2009г., тыс.руб. |
2010г., тыс.руб |
2011г., тыс.руб.
|
2011г.в% к 2008г. |
2011г.в% к 2009г. |
2011г.в% к 2010г. |
Собственный капитал всего, в т.ч. |
18896 |
21624 |
30500 |
36444 |
192,87 |
168,53 |
119,49 |
Уставный капитал |
6 |
6 |
245 |
245 |
4083,3 |
4083,3 |
100 |
Резервный капитал |
1 |
1 |
1 |
1 |
100,00 |
100,00 |
100,00 |
Добавочный капитал |
4088 |
4088 |
4088 |
4088 |
100,00 |
100,00 |
100,00 |
Фонд социальной сферы |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
Целевое финансирование |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
Нераспределенная прибыль |
14801 |
17529 |
26166 |
32110 |
216,94 |
183,18 |
122,72 |
Резервы предстоящих расходов и платежей |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
Заемный капитал всего, в т.ч. |
76020 |
93834 |
132979 |
114755 |
150,95 |
122,29 |
86,29 |
Долгосрочные заемные средства всего, в т.ч. |
20142 |
89 |
73 |
72170 |
358,31 |
81089,89 |
98863,01 |
Займы и кредиты |
20000 |
0 |
0 |
72117 |
360,58 |
0 |
0 |
Отложенный налоговые обязательства |
142 |
89 |
73 |
53 |
37,32 |
59,55 |
72,60 |
Прочие долгосрочные обязательства |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
Краткосрочные заемные средства всего, в т.ч. |
55878 |
93745 |
132906 |
42585 |
76,21 |
45,43 |
32,04 |
Займы и кредиты |
0 |
7400 |
74150 |
0 |
0 |
0 |
0 |
Кредиторская задолженность, в т.ч. |
55706 |
86345 |
58756 |
42585 |
76,44 |
49,32 |
72,48 |
Поставщикам и подрядчикам |
14711 |
42926 |
33314 |
0 |
0 |
0 |
0 |
Перед персоналом организации |
3238 |
3029 |
4504 |
0 |
0 |
0 |
0 |
Государственными внебюджетными фондами |
668 |
648 |
2447 |
0 |
0 |
0 |
0 |
По налогам и сборам |
7237 |
9140 |
9377 |
0 |
0 |
0 |
0 |
Прочие кредиторы |
29852 |
30602 |
9114 |
0 |
0 |
0 |
0 |
Прочие краткосрочные обязательства |
172 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
0 |
Итого: |
94916 |
115458 |
163479 |
151199 |
159,30 |
130,95 |
92,49 |
Соотношение собственного и заемного капитала представлено в таблице 1.
Для более полного анализа необходимо подробнее изучить состав капитала организации. Структура собственных и заемных средств представлена в таблице 2.
Таблица 2. Анализ структуры заемных средств
Источники капитала |
2008 год, уд.вес, % |
2009 год, уд.вес, % |
2010 год, уд.вес, % |
2011 год, уд.вес, % |
Собственный капитал всего, в т.ч. |
19,91 |
18,73 |
18,66 |
24,10 |
Уставный капитал |
0,03 |
0,03 |
0,80 |
0,67 |
Резервный капитал |
0,01 |
0 |
0 |
0,01 |
Добавочный капитал |
21,63 |
18,90 |
13,40 |
11,22 |
Фонд социальной сферы |
0 |
0 |
0 |
0 |
Целевое финансирование |
0 |
0 |
0 |
0 |
Нераспределенная прибыль |
78,33 |
81,06 |
85,79 |
88,11 |
Резервы предстоящих расходов и платежей |
0 |
0 |
0 |
0 |
Заемный капитал всего, в т.ч. |
80,09 |
81,27 |
81,34 |
75,90 |
Долгосрочные заемные средства всего, в т.ч. |
26,50 |
0,09 |
0,05 |
62,89 |
Займы и кредиты |
99,30 |
0 |
0 |
99,93 |
Отложенный налоговые обязательства |
0,70 |
100,00 |
100,00 |
0,07 |
Прочие долгосрочные обязательства |
0 |
0 |
0 |
0 |
Краткосрочные заемные средства всего, в т.ч. |
73,50 |
99,91 |
99,95 |
37,11 |
Займы и кредиты |
0 |
7,89 |
55,79 |
0 |
Кредиторская задолженность, в т.ч. |
99,69 |
92,11 |
44,21 |
100,00 |
Поставщикам и подрядчикам |
26,41 |
49,71 |
56,70 |
0 |
Перед персоналом организации |
5,81 |
3,51 |
7,67 |
0 |
Перед государственными внебюджетными фондами |
1,20 |
0,75 |
4,16 |
0 |
По налогам и сборам |
12,99 |
10,59 |
15,96 |
0 |
Прочие кредиторы |
53,59 |
35,44 |
15,51 |
0 |
Прочие краткосрочные обязательства |
0,31 |
0 |
0 |
0 |
Итого: |
100,00 |
100,00 |
100,00 |
100,00 |
Основным источником формирования имущества предприятия ОАО «Строймост» является заемный капитал, о чем свидетельствуют данные в таблицах 1 и 2. Доля заемного капитала составляет более 75% от общей величины источников имущества. В течение анализируемого периода прослеживается его незначительный рост с 2008-2010год от 80,1% до 81,34% за счет снижения собственного, но в 2011 году доля заемного капитала составила 75,90% за счет увеличения доли собственного капитала до 24%. В структуре заемного капитала в период с 2008-2010 год наибольший удельный вес составляют краткосрочные заемные средства, которые к 2010 году составляют почти все 100%. Это может свидетельствовать о неустойчивом финансовом положении и увеличении риска снижения платежеспособности предприятия. К тому же, с капиталом краткосрочного использования необходима постоянная оперативная работа, направленная на контроль за своевременным их возвратом и привлечение в оборот на продолжительное время других капиталов. К недостаткам этого источника финансирования следует отнести также сложность процедуры привлечения, высокую зависимость ссудного процента от конъюнктуры финансового рынка и увеличения в связи с этим риска снижения платежеспособности предприятия.
Но в 2011 году ситуация поменялась и доля составила всего 37,11%, что говорит о росте собственного капитала, а значит, об улучшении финансового состояния ОАО «Строймост», а также о снижении риска банкротства.
Что касается собственного капитала, то он составляет в 2008 году 19,91% от общей величины источников имущества, к 2010 году значение снижается до 18,66%, а в 2011 доля составила 24%. Увеличились значение и доля нераспределенной прибыли и уставного капитала. При этом резервный капитал составляет почти незначительную долю от собственного. Что касается добавочного капитала, то его значение в исследуемом периоде остается неизменным, а доля значительно сократилась. Общая сумма собственного капитала в течение анализируемого периода увеличилась почти в 1,93 раза.
Более наглядно соотношение собственного и заемного капитала можно представить с помощью диаграммы.
Рисунок 2. Соотношение собственного и заемного капитала
Из этой диаграммы видно, что заемные средства занимают наибольший удельный вес с 2008-2010 год от общей стоимости капитала ОАО «Строймост», но к 2011 году наблюдается значительный рост собственных средств.
Таким образом, можно сделать вывод, что предприятие ОАО «Строймост» осуществляет свою деятельность в большей степени за счет заемного капитала, что дает широкие возможности для своего развития. Но так как доля заемного капитала предприятия очень велика, финансовая устойчивость и платежеспособность снижаются и предприятие подвержено большому риску банкротства.