Динаміка ліквідністі балансу кп "Луцькводоканал" за 2010 рік

Актив	На початок року	На кінець року	Пасив	На початок року	На кінець року	Платіжний надлишок або нестача (-)
						на початок року	на кінець року
1	2	3	4 5	5	6	7	8
А1	266	13	П1	5626	6780	-5360	-6767
А2	7283	8320	П2	3647	5316	3636	3004
АЗ	2234	2399	П3	1210	1210	1024	1189
А4	39366	41539	П4	38728	38998	638	2541
Валюта балансу	49211	52304	Валюта балансу	49211	52304		

Отже, баланс КП "Луцькводоканал" у 2010 р. не є абсолютно ліквідним, оскільки спостерігається нестача найбільш ліквідних активів для покриття найбільш термінових зобов’язань:

А1 ≤ П1;

А2 ≥ П2 ;

А3 ≥ П3;

А4 ≥ П4 ( не виконується умова : А1 ≥ П1; А2 ≥ П2 ; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4).

Отже, провівши оцінку ліквідності балансу в динаміці, бачимо, що нестача коштів за однією групою активів компенсується їх надлишком по іншій групі, але лише за вартістю, тому що менш ліквідні активи не можуть замінити більш ліквідні.

Оцінку ліквідності підприємства виконують за допомогою системи фінансових коефіцієнтів, які дозволяють зіставити вартість поточних активів, що мають різний ступінь ліквідності, із сумою поточних зобов’язань.

Динаміку ліквідності оцінимо за допомогою відносних показників (табл. 2.1.8).

Таблиця 2.1.8

Динаміка ліквідності активів кп "Луцькводоканал" за 2008 – 2010 роки

Показники	Значення показника			Абсолютне відхилення
	2008 рік	2009 рік	2010 рік	2009/2008	2010/2009
1	2	3	4	5	6
Робочий капітал (> 0)	1967,0	585,0	-1325,0	-1382	-1910
Коефіцієнт абсолютної ліквідності (> 0,2)	0,01	0,03	0,001	0,02	-0,029
Коефіцієнт швидкої ліквідності (> 0,7)	0,96	0,81	0,69	-0,15	-0,12
Коефіцієнт загальної ліквідності (> 1)	1,24	1,06	0,89	-0,18	-0,17

Коефіцієнт абсолютної ліквідності показує частку короткострокових зобов’язань, які підприємство в змозі погасити найближчим часом, не чекаючи оплати дебіторської заборгованості й реалізації інших активів. Нормативне його значення становить 0,2 – 0,3. З проведених розрахунків бачимо, що підприємство у 2008 році могло здійснити негайне погашення 1% своєї заборгованості, а у 2010 році – лише 0,1%.

Коефіцієнт проміжної ліквідності дозволяє визначити ту частину поточних зобов’язань, яку підприємство спроможне погасити за рахунок найбільш ліквідних та швидко реалізованих активів. Нормативне значення його більше 0,7. А з даних таблиці 2.1.8 бачимо, що значення цього коефіцієнта у 2010 році становить 69%, що на 27% менше ніж у 2008 році. Проте фактичне значення даного коефіцієнта відповідає нормативному, тобто, КП "Луцькводоканал" не має труднощів з покриттям поточних зобов’язань за рахунок найбільш ліквідних активів та активів, що швидко реалізуються.

Коефіцієнт загальної ліквідності характеризує спроможність підприємства забезпечити свої короткострокові зобов’язання за допомогою оборотних коштів. Як видно з таблиці 2.1.8, у 2008 р. на 1 грн. короткострокових зобов’язань припадало 1,24 грн оборотних засобів, а у 2009 та 2010 роках - 1,06 грн та 0,89 грн відповідно.

Оскільки нормативне значення показника від 1 до 1,5, то це означає, що підприємство у 2010 році немає достатньої кількості оборотних коштів, для того, щоб погасити поточні зобов’язання.

Отже, платоспроможність КП "Луцькводоканал" зменшується в динаміці, що не є позитивним моментом.

Наступним етапом оцінки фінансового стану є проведення аналізу ділової активності підприємства.

Ділова активність підприємства у фінансовому аспекті проявляється передусім у швидкості обороту його засобів. Аналіз її полягає у дослідженні рівнів і динаміки різнобічних фінансових коефіцієнтів оберненості, які є відносними показниками фінансових результатів діяльності господарюючого суб’єкта.

Розрахуємо відносні показники ділової активності КП "Луцькводоканал". Результати розрахунків відобразимо у таблиці 2.1.9.

Таблиця 2.1.9

Динаміка показників ділової активності КП "Луцькводоканал"

за 2008 – 2010 роки

Показники	Значення показника			Абсолютне відхилення
	2008 рік	2009 рік	2010 рік	2009/2008	2010/2009
1	2	3	4	5	6
Виручка від реалізації	38610,0	43338,0	48199,0	4728,0	4861,0
Валовий прибуток	1915,0	2265,0	2424,0	350,0	159,0
Коефіцієнт загальної оборотності капіталу	0,77	0,88	0,92	0,11	0,15
Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості	4,97	5,90	5,77	0,93	-0,13
Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості	4,78	4,68	4,0	-0,10	-0,68
Коефіцієнт оборотності матеріально-виробничих запасів	30,76	39,18	41,95	8,42	2,77
Коефіцієнт оборотності власного капіталу	1,0	1,12	1,24	0,12	0,12
Коефіцієнт оборотності основних засобів (фондовіддача)	3,84	4,40	4,48	0,56	0,08
Тривалість обороту дебіторської заборгованості, дні	5	5	4	0	-1
Тривалість обороту кредиторської заборгованості, дні	4	4	3	0	-1
Тривалість обороту запасів, дні	11,70	9,19	8,58	-2,51	-0,61
Тривалість операційного циклу в днях	16,70	14,19	12,58	-2,51	-1,61
Тривалість фінансового циклу	12,7	10,19	9,58	-2,51	-0,61

Коефіцієнт загальної оборотності капіталу відбиває швидкість обороту ( у кількості оборотів за період) усього капіталу підприємства. Найбільше значення цей показник мав у 2010 році – 0,92. Значення показника зростає в динаміці, що є позитивним моментом.

Коефіцієнт оборотності основних засобів (фондовіддача) визначає кількість оборотів, яку здійснюють оборотні засоби протягом звітного періоду. Із таблиці 2.1.9 видно, що цей показник у 2009 році порівняно з 2008 роком збільшився на 0,56, у 2010 році порівняно з 2008 роком збільшився на 0,08, а у 2010 порівняно з 2008 роком зріс на 0,64.

Коефіцієнт оборотності матеріально-виробничих запасів показує, скільки оборотів зробили запаси протягом року. З кожним роком цей показник зростав і в 2010 році становив 41,95.

Протягом трьох років спостерігається значні коливання ділової активності підприємства, змінювалися терміни обороту активів, запасів, дебіторської та кредиторської заборгованості, що, в свою чергу, негативно впливає на фінансовий результат підприємства.

Коефіцієнт оборотності активів відображає швидкість обороту сукупного капіталу підприємства, тобто показує, скільки разів за аналізований період відбувається повний цикл виробництва й обігу, що приносить відповідний ефект у вигляді прибутку.

Порівнюючи тривалість оборотності дебіторської та кредиторської заборгованості, видно, що дебіторська заборгованість протягом трьх років перевищує кредиторську заборгованість, що є позитивним моментом для підприємства.

Прибуток від продажу з кожним роком зростав. У 2009 р. порівняно з 2008 р. зріс на 350 тис. грн, у 2010 порівняно з 2009 – 159 тис. грн, у 2010 р. порівняно з 2008 р. зріс на 509 тис. грн..

2.2. Облік фінансових результатів суб’єкта господарювання

2.3. Аналіз фінансових результатів і рентабельності діяльності підприємства

Розвиток ринкових відносин підвищує відповідальність і самостійність підприємств у виробленні і прийнятті управлінських рішень щодо забезпечення ефективності їх діяльності. У досягнутих фінансових результатах виражається ефективність виробничої, інвестиційної і фінансової діяльності підприємства.

З метою підвищення ефективності управління прибутковістю, підприємству необхідно систематично здійснювати аналіз фінансових результатів. Проведення аналізу фінансових результатів, проведений на підприємстві дасть можливість:

1) визначити зміну кожного показника за аналізований період (“горизонтальний аналіз”);

2) дослідити структуру відповідних конкретних показників і іх зміну (“вертикальний аналіз”);

3) вивчити в узагальненому вигляді динаміку зміни показників фінансових результатів за звітний період (“трендовий аналіз”).

Оцінка фінансових результатів починається з аналізу динаміки і структури доходів і витрат, що дає можливість одержати найбільш загальне уявлення про фактори, що зробили вплив на їх формування. Далі необхідно проаналізувати динаміку показників прибутку підприємства.

Проведемо аналіз рівня доходів і витрат КП "Луцькводоканал" та оцінимо їх вплив на формування фінансових результатів.

Таблиця 2.3.1