№1. Система инф-ого обеспечения организации финан-ой работы.
Для принятия решений по управлению финансами необходимо иметь информацию о деятельности организации за прошлые периоды, позволяющие оценить потенциальные возможности организации на предстоящие периоды. Такая информация представлена в первую очередь в бухгалтерской отчетностью. Бух отчетность представляет собой систему показателей отражающих имущественное и финансовое положение предприятия на отчетную дату, а т ж финансовые рез-ты деят-ти предприятия за отчетный период. Бух отчетость должна давать полную и достоверную информацию о фин и имущественном положении организации.
Бух (фин) отчетность состоит из: Бухгалтерский баланс; Отчет о прибылях и убытках; Отчет об изменении капитала; Отчет о движении денежных средств; Пояснительной записки.
Числовые показатели в бух отчетности приводятся минимум за два года - отчетный и предшествующий отчетному.
Годовая бух отч-ь организации является открытой для заинтересованных пользователей (внешние пользователи-банки, кредиторы, органы власти)
Внутренние пользователи на основе бух отч проводят анализ оценку показателей фин состояния предприятия, определяют тенденции его развития, готовят информационную базу фин отчетности.
Инфо бух отч служит основой для принятия решений по инвестиционной, финансовой и текущей деятельности.
Бух баланс показывает, что принадлежит организации и какие у нее обязательства на определенный момент. Бух баланс не дает ясного представления о полученной за год прибыли. Поэтому, чтобы оценить рентабельность организации за год, необходима дополнительная инфо, раскрытая в отчете о прибылях и убытках.
В наст время на основании отч о прибылях и убытках можно оценить формирование прибыли, ее динамику и структуру. Однако инфо об использовании и распределении прибыли данный отчет не содержит. Так, не ясно, какая сумма прибыли использована на увеличение собственного капитала. Владея бух навыками, зная «ключи» к другим формам отчетности, можно установить прирост собственного капитала.
Завершающим этапом анализа является оценка полученных данных и показателей, которая служит базой для принятия тех или иных управленческих решений или явится основой планирования будущих финансовых операций и составления прогнозной бух отчетности.
Отчет о движении ден средств составляется в бел рубл на основании информации о наличии и движении денежных средств организации.
Отчет целевом исп-ния полученных ср-тв содержит инф-цию об остатке средств на конец предыдущего периода, целевое поступление от др. лиц, использование средств (на целевые мероп-ия, содержание аппарата управления, приобретение осн-ых средств и иного имущ-ва, на иные цели), а т.ж. остаток средств на конец отчетного периода.
Пояснительная записка содержит инфо о основных направл деят орган-ии, осн-ых показателях, способах ведения бух учета, изменения в учетной политике, инфо об акциях, инфо об основных средствах орг-ции и немате-ных активах (первонач ст-ть, способы начисл аморт, суммы накопл аморт и т.д), инфо об инвест недвижимости, инфо по запасам и т.д.
№2.
Основные средства организации: сущность,
состав, источники формирования.
№3. Оборотные (краткосрочеые) активы орг-ии: классиф-ные признаки, структура, источники финансирования.
ОА-это часть А. орг-ии, к-ые потреб-ся и возобнов-ся в течение одного произв.-коммерч. цикла. С 1.01.2010г. орг-ям разрешено самост-но устанав-ть lim ст-ти А. в пределах 30 б.в., относимых к оборотным. Эти А. предназначены для обесп-ия планомерн., непрерывн. и расширен. процесса пр-ва и обращения. ОА начинают свое движение с ден. формы, когда на имеющиеся ден. ср-ва орг-ия создает произв. запасы. В дальнейшем они преобраз-ся в остатки незаверш. пр-ва; остатки ГП временно находящейся на складе. В дальнейшем часть ГП отгруж-тся покуп-лю и после этого ОА из тов. формы вновь переходят в ден. – образ-ся ДЗ (если выр. учит-ся м-дом начислений) или статья «Т-ры отгруженные» (если выр. признается кас. м-дом). При форм-ии ОА опред-ют их состав и стр-ру, опред-ют источ-ки финн-ния и опред-ют потреб-ть в ОА. В состав ОА входят: произв. запасы, хоз. инвентарь, незаверш. пр-во, остатки ГП или т-ов, т-ры отгруженные, но не оплаченные, ДЗ, ден. ср-ва, финн. вложения и др. Стр-ра ОА – соот-ие м/у отдел. эл-тами ОА, т. е. оцен-ся уд. вес каждого эл-нта ОА в общ. объеме ОА. ОА клас-ся по след. признакам: 1)по месту и роли в процессе воспр-ва их делят на:-оборот. произв. фонды;-фонды обращения. К оборот. произв. фондам относят произв. запасы, незаверш.е пр-во, р-ды буд. пер-дов, топливо, тара и др.К фондам обращения относ-ся ДЗ, ден. ср-ва, остатки ГП и т-ов.2) По степени план-ия:-нормируемые;-ненормируемые ОА.Нормир. ОА— это ОА, по к-ым возможно и целесообр-но установить min план. запасы. К ним относятся: произв. запасы, незаверш. пр-во, остатки ГП и т-ов, р-ды буду. периодов, хоз. инвентарь и др. Ненорм. являются ДЗ и ден. ср-ва, кроме ден. ср-в, находя-ся в кассе.По ним невозможно достоверно установить остатки на конец план. года.3)по источникам фин-ния:-соб-ные;-земные;-привлеченные.Часть соб. ср-в, к-ая вложена в ОА, наз-ся СОС. Соб.ОА— это важн. фактор фин. устойч-ти орг-ии. Их наличие в достаточн. размере в ряде случаев явл. необход. условием выделения заемн. источ-ков фин-ния банк. стр-рами и выделения бюдж. ср-в. Соб.ср-ва участвуют в форм-нии ОА. Это часть нераспред.Пр. орг-ии, устав. фонда, фондов спец. назначения. СОС = СК – ВА; СОС = СК + ДО – ВА Их вел-на испол-ся при оценке платежеспос-ти орг-ии: 10% ОА в торговле должно быть сформировано за счет СОС (коэф. обеспеченности СОС).Заем. источ-ками форм-ния ОА явл. банк. кредиты, бюдж. ссуды и займы, коммерч. кредит (оформлен векселем).Привлеч. источ-ками явл. получ. авансы, прирост устойч. пассивов. Устойч. пассивы — это заем. ср-ва, наход-ся в постоян. распоряжении орг-ии. К ним относится задолж-ть по з/п персонала, задолж-ть по н-гам, по отчислениям страх. орг-ям,(т. е. это ден. ср-ва, к-ые не принадлежат орг-ии, но находятся в ее распоряжении).План.потребность в ОА оцен-ся с пом. процесса нормирования. Норма исчисляется в днях или в коэф. Норматив – в руб.Осн. пок-ми оценки эф-ти испол-ия ОА явл. пок-ли. оборач-ти в днях и разах (коэф-т. оборач-ти)Оборач-ть в дн.=сред.запасы ОА×360÷Выр.от реал-ии пр-ии с НДС,Коэф-т оборач-ти(разах)=Выр.от реал-ии пр-ии с НДС÷сред.вел-наОА(то же самое по всем эл-там ОА).
№4. Осн-е этапы оценки финан-го состояния орг-ции.
Фин-ое состояние орг-ции оцен-ся с помощью системы показателей, к-е отражают эффек-сть использования ресурсов, способность орг-ции отвечать по своим обяз-вам, достаточность собственных ср-в.
Ур-нь финан-го состояния задается достигнутой орг-цией платежесп-ю и фин-вой устойч-ю. Основной целью ан-за фин-го состояния явл-ся выявление и оценка тенденций развития фин-вых процессов предприятия. Ан-з фин-го состояния проводят в детализированной форме и упрощенно.
Упрощенный анализ фин-го состояния предполагает обработку небольшого круга показателей, когда выявляется имущественное положение, результ-ть работы предприятия, достаточность собст-х ср-в. Этот ан-з проводится при обосновании коммерческих сделок.
Полный или детал-ный ан-з фин-го состояния предполагает расчет всей совокупности показателей, характер-их фин-ое состояние предприятия. Это показатели рент-ти, платеж-сти, финансовой устойчивости, оборач-сти или деловой активности и показателей, характеризующих имущественное положение предприятия.
Ан-з фин-го состояния проводится в следующей последовательности:
На 1 этапе форм-ся инфор-ная база ан-за. Основным ист-ом информации явл-ся фин-вая отчетность. Фин-ая отчетность вкл. Бух. баланс, Отчет о прибылях и убытках, Приложения к бух-ому балансу. Проводится счетная проверка отчетности, увязка форм отчетности и осн-х контрольных соотношений между формами отчетности.
На 2 этапе происходит преобразование информ-ой базы, осущ-ся группировка статей отчетности, укрупнение сгруппированных статей.
На 3-м этапе осущ-ся динам-ий ан-з преобразованной информационной базы и выбор методики ан-за статей отчетности. Ан-з статей отчетностей вкл. а-з их структуры, ан-з эффек-го использования запасов, деб. задолж., ден-х ср-в, нематер. активов. Анал-я Отчет о прибылях и убытках, оценивают дин-ку прибыли, объемов реализации, себе-сти, рент-сть.
На 4-ом этапе разраб-ся система показателей оценивающих финансовую деят-сть орг-ции, т. е. проводится коэфф-ный анализ.
Оценка рентабельности (R): — это оценка эффективности предприятия.
R продукции = Прибыль от реализации продукции / Себ-сть продукции × 100
R продаж = Пр-ль от реализации продукции / Выручку от реализации продукции
R активов = Чистая Прибыль / Средняя величина активов
R собственного капитала = Чистая Прибыль / Средняя величина собст-го капитала
R предприятия = Общая Прибыль / Ср. вел-на осн-х производственных фондов и оборотных ср-в
Оценка финансовой устойчивости — это изучение соотношения ист-ов собст-х и заемных ср-в, т. е. структуры фин-ния.
Коэф финансовой независимости = Собственный капитал / Валюту, т.е. итог баланса
Коэф финансовой зависимости = Заемный капитал / Валюту, т.е. итог баланса
Коэф финансового риска = Заемный капитал / Собственный капитал
Платежеспособность — это оценка соотношения высоколиквидных активов и заемных средств.
Коэф текущей ликвидности = Оборотные активы / Краткосрочные обязательства
Коэф обесп-сти собст-ми обор-ми сре-ми = Собст-е оборотные ср-ва / Оборотные активы
Оборач-сть (деловая активность)—это оценка эффек-ти использования ресурсов предприятия.
Коэф оборачиваемости оборотных средств = Выручка / Средняя величина оборотных средств
Оборачиваемость оборотных средств в днях = Ср. вел-на обор-х ср-в × 360 / Выручку
Фин-е коэф-ты анал-ся в динамике, оцен-ся факторы, повлиявшие на их изменение, устанавливаются причины, вызвавшие эти изменения, и по результатам этого ан-за разрабатываются рекомендации по улучшению финн-го состояния предприятия.
Осн-ми направ-ми укрепления фин-го состояния являются:
1.Повышение финн-го результата деят-ти орг-ции и его реинвестирование.
2.Предварительная оценка целесообразности привлечения банк-х кредитов (чтобы прибыль по кредитуемой сделке была больше суммы процентов за кредит).
3.Уменьшение отсрочки платежей покупателям при недостатке собст-х оборотных средств и др.
№5. Фин-ая устойч-сть орг-ии: сущ-ть, показат-и и пути укрепления.
Фин-я устойчивость опред-ся платеж-ю орг-ции и харак-ся соотношением собст-го и заем-го кап-ла и их долей в общем объеме финн-ния орг-ции. Т. о., финн-я уст-сть зависит от объема обязательств, к-е принимает на себя орг-ция. Их размер должен быть обоснован, поскольку привлечение заемного кап-ла с одной стороны способствует развитию орг-ции, наращиванию объемов деятельности, повышению рент-сти собст-го капитала за счет эффекта фин-го рычага, а с другой стороны – рост заемного финн-ния отражает усиливающуюся финн-ую зависимость от кредиторов. Поэтому анализируя соотношение собст-го и заемного кап-ла, необходимо отслеживать рост заемного финн-ния в увязке с темпами изменения объемов деят-сти. Эта тенденция будет положительна, только при условии наращивания объемов деятельности.
Фин-ая устойчивость обеспечивается достаточным объемом собст-х ср-в и собст-х обор-х ср-в залогом финн-ой уст-сти явл-ся сбалан-сть активов и пассивов орг-ции по срокам оборач-сти активов и срокам погашения обяз-в. Равновесное состояние активов и пассивов достигается тогда, когда активы форм-ся за счет соответствующих по срокам оборач-сти обязательств, т. е долгосрочные активы должны финна-ся за счет собст-х ср-в и долгоср-х обяз-в.
Важное значение в обеспечении финн-ой устойчивости имеет и выбор рацион-го соотношения между заемным и собст-м капиталом, т. е. формирование рациональной структуры финансирования. Это соотношение может создаваться на основе след-х критериев:
1) по критерию минимизации средневзвешенной стоимости капитала;2) по признаку максимизации рыночной стоимости предприятия.
После оценки объема собс-х ср-в, в т. ч. Собст-х обор-х ср-в, структуры финн-ния, установления степени равновесности активов и обяз-в, приступают к расчету и оценке финн-х коэф-тов, характер-щих устойчивость предприятия.
Рассчитываются: Коэф-т автономии. Он представляет собой соотношение собст-х ср-в и общей величины источников финн-ния предприятия. Он отражает долю собст-х ср-в, участвующих в финн-нии бизнеса.
Коэф-т финансовой зависимости — это отношение заемных ср-в и общей вел-ы источников финн-ния. Он отражает долю заемного фин-ния орг-ции.
Коэф-т фин-вой устой-ти рассч-ся делением собст-х ср-в и долгосрочных обяз-в на общую вел-ну источников фин-ния и отражает часть активов финансируемых за счет долгос-х ист-ов.
Коэф-т финансирования — это отношение собст-х ср-в к заемным. Он отражает часть собст-х ср-в, приходящуюся на 1 руб. заемных ср-в.
Коэф-т маневренности = собст-е обор-е ср-ва / собственные средства
Он отражает степень мобильности собст-х ср-в.
Коэф-т обеспе-сти собст-ми обор-ми ср-ми = собст-е обор-е ср-ва / обор-е активы. Он отражает степень достаточности участия собст-го кап-ла в финансировании обор-х активов.
Коэффициент обеспеч-сти собст-ми ср-ми запасов и затрат = Собст-е обор-е ср-ва / Запасы и затраты. Он отражает часть Запасов и затрат, сформир-х за счет собст-х источников.
Рассчитанные фин-е коэф-ты сравн-ся в динамике. С выявлением тенденций их поведения, устанавливается экстремальные значения этих показателей (их пиков и падений), выявляются причины создавшейся ситуации. Сравнение факт-х значений производится и с нормативным уровнем этих показателей, к-е примен-ся в банк-ой практике и устанав-ся межд-ми станд-ми. В заключении ан-за финн-ой устойчивости разраб-ются пути укрепления финн-ой устойч-ти.
Общая харак-ка путей укрепления: повышение ур-ня эффек-ти действующих бизнес направлений достигается за счет внедрения новых высоких технологий, видов продукции, производств, наращивания доли собст-го обор-го кап-ла, сокращения сверхнорм-х запасов за счет повышения уровня план-ния, норм-ния, применения приемов стимулирования объемов продаж.
Финансовая харак-ка путей укрепления: за счет рациональной структуры фин-ния и контроля соотношения оборач-сти активов и обяз-в.
№6. Общая характеристика затрат организации и источники их возмещения.
Затраты-стоим-ть ресур-в, приобр-х или потреб-х орган-ей в процессе осущ-ия деят-ти, кот-е признаются активами орган-ии, еси от них оган-ия предполагает получ-ие экономич-х выгод или расхооодами орг-ии, ксли орг-ия не предполагает получение экон-х выгод. Косвенные затраты – связаны с произв-м нескольких видов работ, кот-е включ-ся в с\с опред-ого вида продукции по опред-й базе распределения.Прямые затраты – связаны с произ-ом опред-ого вида прод-ии, кот-е могут прямо включены в с\с опред-го вида продукции.Расхлды – уменьшение эконом-х выгод в течении отчетного периода путем уменьшения активов или увелечения обязательств, кот-е ведет к умен-ию собственного капитала орган-ии. Издержки – затраты или расходы на процесс хоз-ой деят-и. Расходы, в зависимости от их харак-ра, условий и направлений деятельности орг-ии подраздел-ся на: расходы по текущей деят-ти; по инвестиционной деят-ти; по финансовой деят-ти; иные расходы.1. Расходы по текущей дея-ти предст-т собой часть затрат орган-ии, относящ-ся к доходом по текущей деят-ти, полученным орган-ей в отчетном периоде. Они включают в себя: себ-ть реал-й прод-ии, управленческие расходы, расходы на реализацию, прочие расходы по текущей деятельности. Себест-ть реал-ой прод-ии включает: (для промыш-ти) прямые затраты и распределяемые переменные косвенные затраты, связан-е с производством продукции, вып-ем работ, оказ-ем услуг, относящихся к реализации. К прямым затратам отн-ся прямые материальные затраты, прямые затраты на оплату труда.К управленческим расходам относятся: (для промыш-ти) условно-постоянные косвенные затраты, связ-е с управлением орган-ей, учитываемые на сч.26 «Общехоз.затр.» и списыв-ся в полной ∑ при опред-ии финн.результ-в на дебет сч.90 «Дох. И Расх. по текущей деят-ти». В состав расх-в на реал-ю включ-ся: (промыш-ть) расх. на реал-ю, учитываемые на сч.44 «Расх.на реал-ю» и относящиеся к реал-ной продукции, вып. работам,оказ-м услугам. В состав прочих расходов по текущей деят-ти учитываемых на сч.90 включ-ся: расх-ы, связанные с реал-ей и прочим выбытием запасов и ден-х средств; расх-ы по аннулиров-м произв-м заказам.В состав расх-в по инвест-й деят-ти, учит-х на сч.91 «Прочие дох. и расх.» вкл.: расх-ы по дог-ам о совмесной деят-ти, ∑ недостачь, потерь от порчи инвест-х активов.в состав иных расх-в включ-ся расх-ы связ-е: чрезвыч-й ситуацией и не связ-е с текущ, финн., ивесц. деят-ю(потери и расх. с чрезвыч-ми обстоят-ми, расх-ы, связ-е с рассмотрением дел в судах).
№7. Собственные средства организации.
Собственные средства предприятия делятся на 2 части:
1)ср-в, полученных от своих учредителей, акционеров 2)ср-в, полученных в результате собственной деят-ти путем капитал-ции нераспред-ной прибыли и создания соответ-щих резервов.
Резервы, накапливаемые предприятием имеют следующих 3 источника:
— прибыль предприятия от всех видов его деят-сти, накапливаемая в виде нераспр-ной прибыли прошлых лет в виде фондов накопления и потребления, а также резервного фонда; — аморт-ные отчисления;
— увел-ние ст-сти осн-х фондов при их переоценке. ∑ переоценки осн-ых фондов зачисл-ся в добав-й фонд предприятия. Добав-й фонд образ-ся также за чет эмиссионного дохода, представляющего собой разность между эмиссионной и номинальной стоим-ю выпуск-х акций.
Осн-м ист-ом собст-х ср-в, предоставляемых собственниками, явл-ся вклады, взносы, зачисления в устав-й фонд. Мин-ный размер устав-го фонда определ-ся в соответствии с Декретом Президента РБ №1 от 16.01.2009г. Мин-ный размер устав-го фонда для ЗАО устан-ся в сумме эквивалентной 100 б.в., для ОАО — 400 б.в.. Коммерческие орг-ции определяют мин-ный размер устав-го фонда в соответствии с их уставами или учредительными договорами. Устав-й фонд должен быть сформирован в полном объеме на момент регис-ции орг-ции. Мин-ный размер уставного фонда определ-ся в бел. руб. исходя из размера б.в. установленной в день, когда устав или дополнения, связанные с изменением устав-го фонда, предостав-ся в регистрируемую орг-цию. Мин-ный размер устав-го фонда иностр-ой комерч-кой орг-ции определ-ся в соответствии с Инвест-ным кодексом. Доля иностр-го участника должна составлять не менее 20тыс. долларов. В соответствии с Гражданским кодексом вкладами в уставный фонд могут быть деньги, ценные бумаги, другие вещи или имущ-ные права, т. е. вклад осуще-ся в ден-ой или неденежной форме. Вкладом не могут быть привлеченные ср-ва, кредиты. Денежная оценка неденежных вкладов осущ-ся по согласованию между учредителями, к-е подлежат обяз-ной экспертизе достоверности оценки.
Устав-й фонд орг-ции может быть пополнен или уменьшен. Источ-ми пополнения явл-ся новые взносы собст-ков, зачисление в уставный фонд прибыли или др. фондов, созданных за счет прибыли, либо созданных за счет переоценки активов (т.е. путем увел-ния номин-ой ст-ти акций). Устав-й фонд м. б. уменьшен в результате выкупа и погашения акций в целях их сокращения, в результате снижения номин-ной ст-ти акций и других случаев.
По рез-ам второго и каждого последующего финн-го года устав-й фонд орг-ции может быть откорректирован по рез-ам сравнения вел-ны чистых активов с вел-ой устав-го фонда. Если величина чистых активов окажется менее сумм уставного фонда, то орг-ция должна объявить и зарегистрировать его уменьшение. А если вел-на чистых активов меньше мин-го размера устав-го фонда, то он подлежит пополнению, а если нет — орг-ция ликвид-ся.
Основную долю собст-х ср-в, накапливаемых предприятием в процессе хозяйст-ой деят-ти, составляет нераспред-ная прибыль, к-я может быть зачислена в фонды спец-го назн-ния. К фондам спец-го назн-ния относят фонд потребления и фонд накопления.
Фонд потребления предназначен для финн-ния соц-ного развития предприятия.
Фонд накопления это фонд финн-ния инвест-ных программ и инвест-ных проектов предприятия. При их формир-нии за счет распред-ния прибыли рекомендуемое соотношение прибыли направления в эти фонды 40 и 60%, но конкретный размер ср-в, направ-мый в фонды, опред-ся индивидуально, исходя из потребностей предприятия, в соответствии с расчетами и обоснованиями.
Собст-ные ср-ва предприятия аккумул-ся также в Резервном фонде предприятия. Он предназначен для покрытия убытка, списания ущерба от порчи, недостач при отсутствии виновных лиц, для накопления ср-в, предназнач-х для пополнения устав-го фонда, для обеспечения выплат работникам зр/пл, гарантийных и компенсационных выплат на случай ликвидации, банкротства.
В состав собст-х ср-в входят ср-ва целевого финансир-ния – это ден-ные ср-ва, предназначенные для осуществления мероприятий целевого назначения (поступающие от юр. лиц и гос-ва в форме бюдж-х ассигнований).
Собст-е оборот-е ср-а = Собст-е ср-ва(3 раздел баланса) – Внеоборотные активы (1 р.б.).
№8. Экономическое содержание амарт-х отчислений, порядок нач-ия амарт-ии.
Амортизация — это процесс переноса стоимости осн-х ср-в и нематер-х активов на вновь созданный продукт. Амор-ю рассм-ют как ист-ник простого воспроиз-ва осн-х ср-в и немат-х активов. В рез-те перенесения их ст-ти через амор-ю на цену продукта, сумма амор-ции возвращается товаропроиз-лю в составе выручки от реал-ции. Амор-ные отчисления не произв-ся по музейным ценностям, библиотечным фондам, зданиям и сооружениям, являющимся памят-ми архитектуры и другим осн-м ср-вам. Начисление амор-ции приостанав-ся во время модер-ции, дооборудования, достройки, реконструкции.
Амор-ция начисляется в течение срока полезного использования, к-й опред-ся спец-но созданной на предприятии комиссией. Амор-ция начис-ся по объектам, используемым в предприним-ой деят-ти, исходя из срока полезного использования, любым выбранным сп-ом: начисление линейным или нелинейным сп-ом (метод суммы чисел лет, уменьшаемого остатка) и производительным сп-ом.
По объектам, не используемым в предприним-ой деят-ти, амор-ция начис-ся только лин-ным сп-ом в течение норм-го срока службы. Начисление амор-ции начинается по вновь введенным объектам с месяца, следующего за месяцем их ввода, и прекращ-ся по выбывшим объектам с месяца след-го за месяцем выбытия. Исключение составляют объекты, по к-м испол-ся производительный способ – с даты начала эксплуатации. Прекращается начисление амор-ции и по полностью самортиз-ным объектам с месяца, след-го за месяцем, в к-м отраж-ся полное включение ст-ти объекта. Сумма начисленной амор-ции вкл-ся:
1)в затраты на производство продукции и расходы на реализацию (в торговле), если объект эксплуатируется либо находится в простое, ремонте до 3-х месяцев. 2)в операционные расходы, если объект находится в простое сроком выше 3-х месяцев. 3)в составе внереализационных расходов, если объект не используется в предпринимательской деятельности.
Начисление амор-ции нелин-ым сп-ом произв-ся только по активной части осн-х ср-в за исключением уникальной техники, оборудования граж-кой авиации, машин, трансп-ых ср-в сроком эксплуатации до 3-х лет службы и др. Начисление амор-ции произ-ся ежемесячно. Ежемесячная сумма аморт-ции рассч-ся на осн-нии годовой суммы амор-ции, а расчет годовой суммы амор-ции зависит от выбранного метода начисления амор-ции.
При лин-ом сп-бе начисления амор-ции год. норма амор-ции=100% / Срок полез-го исполь-ния.
Год. сумма аморт-ции = Амортиз-мая (перв-ная) ст-ть объекта с учетом проводимых переоценок × Годовую норму.
К нелинейному сп-бу начисления аморт-ции относят метод суммы чисел лет, метод уменьшаемого остатка.
Метод суммы чисел лет. Изначально рассч-ся сумма чисел лет. В соответствии с ней определяется годовая норма амор-ции, применяемая к аморт-мой (первон-ной) ст-ти объекта. В рез-те, в первые годы службы объекта спис-ся большая его ст-ть и предприятие страхует себя от убытков в виде инфляц-ных потерь и морального износа.
Год. норма амор-ции для каждого года рассч-ся отдельно = Оставшийся срок полез-го исполь-ния / Сумму чисел лет
Год. сумма амор-ции = Амор-мая (перв-ная) ст-ть объекта с учетом проводимых переоценок × Годовую норму.
Метод умен-го остатка предполагает расчет амор-ции на основе нормы амор-ции, полученной лин-ым сп-ом с применением к ней коэф-та ускорения амор-ции в размере т 1 до 2,5. Данная норма примен-ся к остаточной ст-ти осн-х ср-в. Его недостаток состоит в увел-нии суммы амор-ции в последний год эксплуатации.
Год. норма амор-ции = 100% × Коэф ускорения / Срок полез-го использования
Год. сумма амор-ции для каждого года рассч-ся отдельно = Ост. ст-ть объекта с учетом проводимых переоценок на начало года × Годовую норму.
Производ-ный способ — сп-б списания ст-ти объекта пропор-но объему продукции, объему выпол-ных работ, исходя из натур-го объема продукции, работ и соотношения первон-ной ст-ти и предполаг-го объема продукции и работ за весь срок полез-го исполь-ния объекта.
Орг-ция вправе опред-ть амор-емую ст-ть за вычетом амор-ной ликвид-ной ст-ти объекта –это оцен-я вел-на в тек-х ценах, к-ю орг-ция план-ет получить от реал-ции объекта о/с или н/а, за вычетом предполагаемых затрат, связанных с их реал-цией, в конце срока полез-го исполь-ния указанного объекта.Нелин-ные сп-бы позволяют увел-ть амор-цию в первые годы эксплуатации и возвратить вложенный капитал; также позволяют начислять повышенную амор-ю в первые годы, когда эффек-ть исполь-ния о/с макс-на, а расходы на ремонт мин-ны. Однако их исполь-ние повышает себест-ть продукции. Поэтому орг-ции с отриц-ными или низкими финн-ми рез-ми их, как правило, не исп-ют.
17.Фин-ая политика (ФП) орг-ции: цели и направл-ия.
ФП - форма реал-ции фин-ой стратегии в разрезе наиболее важных аспектов фин-й дея-ти. ФП м. меняться на отдельных этапах стратег-го периода под влиянием разл-х факторов. Типы ФП: 1)умеренный (предпр-ия нацелены на получение среднеотраслевых значений фин. показ-ей); 2)агрессивный (предпр-ия нацелены на получение очень высоких значений фин. показ-ей); 3)консервативный тип (нацелены на минимизацию фин. рисков). Направления страт-го фин-го разв-я: инвест стратегия; страт-я обеспечения фин. безопас-ти; стр-я форм-я фин. рес-в; страт-ия управл-ия фин. деят-тью. В рамках страт-ии форм-я фин. рес-в выраб-ся пол-ка по видам деят-ти, имеющим фин. х-р. Дивид-я пол-ка – заключ. в оптимиз-ии пропорций между капитализируемой и потребляемой частями прибыли с целью обеспечения максимизации роста рыночн. ст-сти предпр-ия. Амортизац-ая пол-ка направлена на обновление амортизир-х активов, предполаг-т выбор методов начисл-я Ам, переоценки активов, определ. сроков эксплуатации и др. Эмиссионная пол-ка – ее цель- привлечение на фондовом рынке в короткие сроки необходимого объема собственных средств путем выпуска акций. Пол-ка формир-я собст. ср-в – определение потребности в них, их объемов, ст-ти, каналов привлечения. Политика привлечения заёмн. ср-в опир-ся на определ. целей заимствования, объёмов заёмного финансир-ия, состава кредитн. учреждений и кредитора где заимствуются ср-ва, условия кредитования и расчётов, ст-сть заём. ср-в и эффект-сть их использ-ия.
В рамках инвест. стратегии разр-ся пол-ка реального и фин-го инвестир-я, инвест. проектов, реш-е вопросов их эффект-сти.
В рамках стр-ии обесп-я фин-ой без-ти выраб-ся пол-ка управления оборотным капиталом, фин рисками, ден. потоками.
В рамках стратегии управления фин деят-ю выр-ся учетная пол-ка, пол-ка управления персоналом.
16.Прибыль, её экономическое содержание и порядок формирования.
Прибыль- денежное выражение основной части денежных накоплений, создаваемых организациями любой формы собственности.
Прибыль определяет 3 коренные проблемы:
- Что производить
- Как производить
- Для кого производить
Прибыль как экономическая категория отражает чистый доход, созд. в сфере материального пр-ва, в процессе предпринимательской деят-ти. С экономической т.з. прибыль это разность между денежными пуступлениями и денежными выплатами.
С хоз-й т.з. это разность м/ду имущественным сост-ем организ. на конец и начало периода.
Функции прибыли:
1 Показатель эфф-ти деятельности;
2 Стимулирующая функция ( прибыль основн. элемент фин. ресурсов орган-ции);
3 Источник формирования бюджетов различного ур-ня.
Роль прибыли:
1 Главная цель хоз. деят-ти субъекта ;
2 Главный источник расширения пр-ва и наращивания производственного потенциал;
3 Критерий эфф-ти конкретной хоз. операции;
4 Источник формирования фин. ресурсов;
5 Прибыль источник удовлетворения социальных потребностей коллектива.
Порядок формирования прибыли. Виды прибыли.
Представлен в отчете о прибылях и убытках. Минфин РБ№111
1.Валовая прибыль= выр-ка от реализ – себест-ть тру (без косвенных налогов)
2.Прибыль от реализ. ТРУ=
А) Выр-ка от релиз (нетто).- себест-ть - управлен. расходы-расходы на реализацию
Б) Валовая прибыль – управл. расх. – расходы на реализ.
3.Приб. от текущ. деят-ти= Приб. от реал.+прочие дох-ды по тек. деят.- проч. расх от текущ.
деят.
4.Прибыль от инвестиционной, финансовой и иной деятельности
А)Доходы по инвестиц. деят-ти – расходы по инвестиц. деятельности ;
Б)Доходы по финансовой деят-ти – расходы по финансовой деятельности, +/- иные доходы и расходы
5.Прибыль до н/о=
Прибыль от текущ. + прибыль от инвест.+ прибыль от фин. + прибыль от иной
6. Чистая прибыль=
Прибыль до н/о – налог на прибыль, +/- изменения отложенных налоговых активов, +/- изменения отложенных налоговых обязательств, - прочие налоги и сборы из прибыли
7.Совокупная прибыль=
Чистая приб.+/-рез-т от переоценки долгоср-х активов, не вкл. в чист. приб.+/-рез-т от прочих операций не вкл. в чистую приб.
19 Общая хар-ка денежных поступлений организации (+ инструкц. по б/у доходов и расходов).
Ден. поступления орган-ции – это вся совок-ть ден. средств поступающ. в её распоряжение.
1 Доходы по текущей деят-ти кот. вкл. в себя доходы по текущ. деят-ти: 1) выр-ку от реализ.2) прочие доходы по текущей деят-ти.2 Доходы по инвестиционной деят-ти. 3 Доходы по финн. деят-ти. 4 Иные доходы. 5 Банковские кредиты. 6 Бюджетные ассигнования. 7 Суммы страховых возмещений. 8 Фин. помощь от вышест. Органов. 9 Паевые взносы
Рассмотрим детально доходы по текущей деятельности как основные поступления. Доходы – увеличение эконом. выгод в теч. отчетного пер-да путем увелич. активов или уменьшения обяз-в, ведущее к увеличению собств. капит. организ., не связанному с вкладами собств-ка её имущ-ва. Текущая деят-ть –основная приносящая доход деят-ть организ-ции и прочая деят-ть, не относящ. к финн-й и инвестиционной. Экономические выгоды- получение организ-й дох-в от реализ. активов,снижение расх. и иные выгоды, возникающ. от использ-я организац-й активов.
1)Доходы по текущ. деят-ти- выр-ка от реализ. ТРУ, а также прочие доходы по текущ. деят-ти. В состав выр-ки от реал. ТРУ вкл. выр-ка полученая от (за вычетом налогов и сборов, вкл. в выр-ку от реализ.) : 1)реализ. гот. прод. и полуфабрикатов собств. пр-ва; 2) реализ. покупных изделий.3)реализ. тов-в.4)оказание услуг по перевозке грузов и пассаж.5)оказание услуг связи.6)выполнен. работ и оказ.усл. пром. и непром. хар-ра.
Выр-ка от реализ. прод. тов-в призн. в б/у по методу начисление (отгрузки) при наличии след. условий: 1.Покупателю переданы риски и выгоды связ. с правом собст-ти на прод-цию;2.Сумма выр-ки может быть определена; 3.Расх., кот. произвелись или будут произв. в связи с этой операц. могут быть опред.
Исходя из вышесказанного специфики деят-ти организ., условий заключ. дог-ров организ-я самостоятельно определяет дату признания выр-ки от реализ. продукции и товаров. Порядок её опред. Закреплен в учетной политике. Н/п днём отгр. тов-в признаётся дата их отпуска со склада в установл. пор-ке и т.д.(главная проблема-отсутствие денег на счёте).
2)Прочие доходы по текущ. деят-ти вкл. А) дох-ды связ. с реализ. и прочим выбытием запасов и ден. ср-в. Б)дох., связ. с гос. поддержкой, направл. на приобретение запасов, оплату выполн. работ, оказ. услуг. В)дох. от уступки права требования. Г)
3) Доходы по инвестиционной деят-ти вкл: А)дох., связ. с реализ. и прочим выбытием инвестиц. активов, реализ. фин. вложений. Б)дох. связ с участием в уставн. Фондах организ-й. В)дох. по договорам о совместной деят-ти. Г) дох. по фин. вложениям в долговые ценные бумаги др. организ-й. Д)дох. связ. с гос. Поддерж., направл. На приобрет. Инвестиц-х активов. Е) дох. связ. с предоставл. во временное пользование инвестиц. имущ-ва. Ж)прибыль прошлых лет по инвестиц. деят-ти
4) Доходы по финансовой деят-ти вкл: .А) разницы между факт. Затратами на выкуп акций и их номинальной стоимостью. Б)дох. связ. с выпуском, размещением, обращением долговых ценных бумаг. В) курсовые разницы, возникающ. от пересчёта активов и обязат-в, выраженных в ин. Валюте, за искл. Случаев установл. зак-вом. Иные доходы, в их состав вкл. дох-ды связ. с чрезвыч. ситуциями (возмещением убытков причиненных организ., прибыль прошлых лет, выявл. в отч. году, деб. задолж. по кот. истёк срок.
№9. Оборачиваемость оборотных средств: сущность, показатели и пути ускорения.
Оборач-ть оборот-х активов отражает экономич-ю эффективность их использ-ния. Показ-ли оборачив-ти относят к показ-лям деловой активности. Ускорение оборач-сти влечет за собой высвобож-ние ср-в из оборота.Быстрая оборач-сть позволяет при небольших объемах авансированного кап-ла получать высокую пр-ль.Быстрая оборач-сть свидетельствует о том, что предприятие способно быстро возмещать вложения в запасы,а также о том,что есть спрос на его продукцию. Низкая оборач-сть свидетельствует о накоплении излишних запасов, о проблемах со сбытом и как следствие – проблемах с погашением кредитов,предоставленных поставщиками предприятия. Оборач-сть активов характер-ся в виде коэфф-та оборач-сти или его еще называют оборач-стью в разах и в виде оборач-сти, выраженной в днях.
Коэф-т оборач-сти обор-х ср-в (или оборач-сть в разах) отражает отдачу на вложенные ср-ва в форме выручки от реал-ии продукции.Также он показывает,сколько оборотов сделали ср-ва, вложенные в обор-е активы.
Расчет коэф-та оборач-сти обор-х ср-в:= выручка от реал-ции / ср-няя остаток оборо-х активов
Оборач-сть в днях харак-ет длительность 1-го оборота оборотных активов (деньги→производ. запасы →незавершен.производство →гот. прод.→деб. задол-сть→деньги). Эта оборач-сть рассч-ся по одной из формул:= Ср. вел-на активов×число дней в периоде/ выр. от реал-ции =число дней в периоде/коэф-т оборач-сти
Изучая дин-ку показателей оборач-сти, полож-но оценивают тенденцию увел-ния коэф-та оборач-сти и тен-цию сокращ-я длительного одного оборота, что харак-ет ускор-е оборач-сти обор-х ср-в.
В результате ускорения оборач-сти ОбС происходит высвоб-ние ср-в из оборота, а в рез-те замедления оборач-сти – их допол-ное вовлечение. Сумма высвобождения или дополнительного вовлечения ср-в в оборот = Выручка1:360×(Обдн1 – Обдн0)
Рассч-ся также длит-сть одного оборота и коэф-т оборач-сти по отдельным элементам обор-х активов: производ-ным запасам, запасам ГП, дебит. задолж., незавер. производства, тов-х запасов.
Коэф-т оборач-сти производ-ных запасов рассч-ся по формуле:
= С/c реализации : Ср. величина производ-ных запасов
Оборач-сть производ-ных запасов в днях = Ср. величина производ-ных запасов × 360 / С/c реализации
Коэф-т оборач-сти готовой продукции рассч-ся по формуле:
= С/c реализации : Ср. величина остатков ГП
Оборач-сть ГП в днях = Ср. величина остатков ГП × 360 : С/c реализации
Коэф-нт оборач-сти деб. задолж-сти рассч-ся по формуле:
= Выручка от реализации продукции с НДС : Ср. величина остатков деб. задолж-сти
Оборач-сть деб. задолж. в днях = Ср. вел-на остатков деб. задолж-сти × 360 : Выручка от реализации продукции с НДС
Фин-вое положение орг-ции непосредственно зависит от того, насколько быстро ср-ва, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Период нахождения ср-в в производстве – операционный цикл, к-е рассч-ся суммированием: Длительности одного оборота производ-ных запасов, заделов незавершен. производства, запасов ГП и деб. задолж.
Финансовый цикл = операционный цикл – Период погашения Кредит. Задолж.
Он показывает на сколько дней привлек-ся платные источники финан-ния – собст-ные и заемные.
Направ-ми ускорения оборач-сти оборотных ср-в можно назвать: увел-ие объемов сбыта продукции; обоснованное плани-ние потребности в запасах, необходимых для своевременного выполнения производ-ной программы; снижение длит-сти цикла погашения деб. задолж.; поиск новых рынков сбыта и др.
№10. Лизинговое финансирование:участники, виды лизинга, лизинговый платеж.
Лизинг предст-ет собой инвестир-ние в осн-ной кап-л на возвратной основе, но не в денежной, а в товарной форме. Лизин-вым операциям присущи след-е харак-е черты: кредитное финн-ние под залог имущества, инвестиции в осн-й кап-л, наличие расчетов по договорным обяз-вам. Лизинг рассм-ся также как вид предприним-кой деят-ти, к-й направлен на инвест-ние временно свободных ден-х ср-в, приобретение объекта лизинга и передачу его в пользование по договору лизинга физ-му или юр. лицу на опреде-й срок и за определ-ю плату.
Лизинг – это трехсторонняя сделка, при к-й лизингодатель по поручению своего клиента – лизингополучателя приобретает у поставщика движимое или недвижимое имущество, одобренное лизингополучателем, и вступает затем в соглашение с ним в форме лизин-го договора, по к-му передает лизингопол-лю право исполь-ть данное имущ-во в течение опред-го периода в обмен на уплату лизин-х платежей. Т. о., право выбора имущества и его изготовителя принадлежит лизингополучателю. Поставщик имущества знает, что имущество приобрет-ся для продажи в лизинг. Имущество непосредственно постав-ся лизингополучателю, но собствен-ом имущества явл-ся лизингодатель. Лизингополучатель с момента подписания акта приемки имущества несет все расходы, связанные с потерей, порчей и хищением имущества. С даты подписания акта приемки отсчитывается срок договора лизинга. Лизинговую операцию сопровождает целый комплекс договорных отношений, к-й вкл. минимум 2 договора: договор купли-продажи, договор лизинга. Вместе с тем участником сделки может быть и кредитор, т. е. банк, заключивший договор с лизингополучателем на финн-ние лизинга. В сделке может участвовать и страховая компания, с к-й заключен договор страх-ния различных рисков.
Ценой лизинговой сделки явл-ся ее лиз-вый платеж. Это платеж по договору лизинга в течение срока лизинга. Его размер зависит от первон-ной ст-ти лизингового объекта, ст-ти кред-ния, ст-ти страх-ния, размера комис-ных лизинговой компании и других допол-ных услуг, а также налогов.
Источниками финн-ния лизинга явл-ся собст-ные ср-ва лизинговых компаний, бюджетные ср-ва, облигац-ные займы, кредит и т. д.
Наиболее сущес-ной выгодой исполь-ния лизинга явл-ся возможность применения механизма более ускор-го списания амор-ции с возможностью учета лизингового имущества на балансе лизингодателя или лизингополучателя по взаимному согласованию сторон, а также возможность отнесения лизингового платежа на себест-ть. достоинством также явл-ся возможность прим-ния более гибкой, по сравнению с кредитом, схемы погашения лизинговых обяз-в, к-е могут осуществляться в товарной форме, т. е. той продукцией, которая производится на лизинговом оборудовании.
Формы лизинга. Положение о лизинге предусматривает 2 формы лизинга - оперативный и финансовый.Фин-й лизинг — это форма лизинга, при к-й срок лизингового договора должен составлять не менее года, а в составе лизинговых платежей должно возмещаться не менее 75% ст-ти лизин-го имущества. Фин-ому лизингу присущи след-е особенности: в финн-ом лизинге сдаются дорогостоящие объекты с длительным сроком полез-го исполь-ния, срок лиз-го договора приближен к сроку службы, сервисное обслуж-ние и страх-ние объекта явл-ся обяз-ми лизингополу-ля.
Сделка финансового лизинга, как правило, заканчивается выкупом объекта.
Операт-й лизинг - это форма лизинга, при к-й срок договора лизинга должен составлять менее года и в течение срока лизингового договора должно возмещаться менее 75% ст-ти лизингового имущества. Опер-ому лизингу присущи след-е черты: срок сделки лизинга значительно короче нормат-го срока службы объекта, сервисное обслуживание и страх-ние несет лизингодатель. В опер-ном лизинге созд-ся объекты с высокими темпами морального износа, требующие спец-го техн-го обслуж-ния. Сделка опер-го лизинга закл-ся возвратом объекта лизинга лизингодателю, после чего объект снова сдается в лизинг.
№11. Инвестиции: экономическая сущность, значение, формы реализации.
Инвестиции – долгосрочное вложение капитала в отраслях экономики внутри страны и за границей. Инвестициями явл-ся.: финн-ые, матер-ые ресурсы и др.имущественные и интеллектуальные ценности, вкладываемые в объект деятельности с целью получения прибыли или достижения социального эффекта. Различают 3 типа инвестиций: 1. Реальные инв-ии — долгосрочные вложения сред-в в отросли матер-го произв-ва: в основные фонды, нематериальные активы и прирост произв-х запасов. Реал-е инвест-ии делятся на: — капитальные вложения (затраты предприятия, связан-е со строит-ом, технич-им перевооружением действующих основных фондов).— инновационные инвестиции (приобретение или формирование на предприятии нематер-х активов). — инвестиции в материальные оборотные активы (прирост запасов сырья, матер-в). 2. Финансовые инвестиции — вложение капитала в различные финансовые активы, приносящие прибыль. 3. Интеллектуальные инвестиции — подготовка специалистов на курсах, передача опыта, лицензий и ноу-хау. Инвестиционная деятельность — действия юр. и физ. лиц. А также госуд-ва, направл-е на расширенное восприз-во основного и оборотного капитала, с целью удовлетворения потребностей общества на основе привлечения и вложения всех видов имущ-х и интеллект-х ценностей. Субъекты инвесц. деят-ти: государство, отечественные физ. и юр. лица. Субъекты инв-ой деят-ти: инвесторы (самосто-но определяет объекты, направления, размеры и эффект-ть инвест-й) и субинвесторы (это физ. и юр. лица), кот. осущест-т организацию и управление инв-ой деят-ю на всех этапах по договору с инв-ом и действ-т от его имени. Объекты инвест-й деят-ти: вновь создав-ые и модерниз-ые основные фонды, оборотные средства, ценные бумаги, имущественные права.
Правовой базой осущ-ия инвест-ой деят-ти явл. Инвестиционные кодекс РБОсновным правовым документом, регулирующем отношения между субъектами инвест-ой деят-ти, явл. договор.
Государ-ое регул-ие условий инвестиц-й деят-ти и контроь за ее реализацией осущ-т путем применения налогов с дифференцированием субъектов и объектов н/о, налоговых ставок, льгот, проведение амортиз-ой политики, предост-ие финн-ой помощи на развитие отд-х отрослей, регионов, произв-в. Действенным методом го-го регул-ия инвестиций явл. налоговые льготы., предоставляемые отдельным категориям плательщикам.
№12. План движения денежных средств: структура, порядок разработки, цель составления.
Осн. цель составления плана дв. ден. ср-в состоит в опр-нии ∑ и времени потреб-ти в ден. ср-вах, прогнозир-нии источ-ков поступ-я ден. ср-в и ден. платежей и создания мех-зма контроля над ден. потоками. План дв. ден. ср-в охватывает все ден. потоки пр-тия, получаемые от осн. деят-ти, от фин. и инвестиц. деят-ти. Наиб. ден. поток создается осн. д-тью пр-тия. План охватывает бюдж. п-д от года (долгоср. план) до месяца (краткоср.). Его составление начинается с разработки детальной номенклатуры статей ден. поступлений и ден. платежей в раз-ре названных выше 3 видов деят-ти. Ден. поступ-я образ-ся за счет Вр от реал. пр-ции, от продажи иных А пр-тия, поступ-я кредитов, займов. Ден. платежи — это платежи поставщикам сырья и матер-ов, платежи персоналу по з/п, налог. платежи, арендные платежи, платежи по кредит. обяз-твам и др. ∑ ден. поступлений заносится в план дв. ден. ср-в из плана продаж, планов ден. поступлений по проч. видам деят-ти. Основанием для заполнения расходн. части плана дв. ден. ср-в явл-ся план платежей поставщикам, план погашения проч. КЗ, график платежей по н-гам и др. Кроме названных положений и отриц. ден. потоков в плане отражается входной остаток ден. ср-в, отражающий ден. ср-ва на тек. счете пр-тия на нач. планов. п-да. В плане отраж-ся исходный остаток ден. ср-в, к-ый означает либо дефицит ден. ср-в пр-тия, либо их излишек. Расчет исходящ. остатка происх-т след. обр.: к вх. остатку ден. ср-в добавляют итого ден. поступлений по всем видам деят-ти и вычитают итого ден. платежей по всем видам деят-ти и вычитают min необх. остаток ден. ср-в. Min необх. остаток ден. ср-в — это неснижаемый остаток ден. ср-в, к-ый д. обесп-ть непрерыв-ть тек. платежей по всем видам деят-ти. По итогам прогноза ден. потоков и min необх. остатка ден. ср-в выявляют исходн. остаток ден. ср-в, к-ый отражает либо дефицит финн-ния либо его излишек. При обнаружении излишка финн-ния выбир-ся каналы инвестир-ния ден. ср-в, а при выявлении дефицита — направления пополнения ден. ср-в. Направлениями инвестир-ния явл-ся вложения ден. ср-в на счета в банке, вложения ден. ср-в в долгоср.и краткоср. гос. ц.б., вложение ден. ср-в в банк. ц.б., т. е. сертификаты, а также вложения ден. ср-в в ц.б. выпускаемые пр-тиями. Наиб. надежным вложением из рассмотренных, явл-ся вложения в гос. ц.б., но они явл-ся менее доход-ми. Выявлен. дефицит ден. ср-в в операт. порядке м. б. покрыт за счет банк. кредита, получения от поставщиков отсрочки платежей, заключ-ия договоров факторинга, переноса менее срочных платежей на более поздние п-ды и др. Для ликвидации дефицита ден. ср-в, к-ый прогноз-ся в длит. перспективе, м. предусмотреть реал-ию А, сдачу осн. ср-в в аренду, эмиссию акций, облигаций, заключ-ие более выгодных контрактов на условиях более длит. отсрочки платежа, предоставление скидки с продаж и др. варианты. Разработка план. мер-тий по ликвидации дефицита или проведение мер-тий инвестир-ия излишков ден. ср-в д. б. реал-ны путем учета мер-тий в предварит-но составленном прогнозе дв. ден. ср-в. В рез-те б. получен финн. план ден. потоков, к-ый подлежит утв-нию.
№13. Общая характеристика источников финансирования инвестиций и их классификация.
Фин-ние инвестиц. проекта м. происх-ть 2 сп-бами: путем самофин-ния, т. е. исп-ния в кач-ве источ-ков фин-ния соб.ср-в инвесторов и путем исп-ния заем. и привлеч. ср-в. Привлечение фин. источ-ков явл-ся одним из эл-тов технико-эк. обоснования и одним из аспектов план-ния, к-ый подчинен след. целям: 1.обесп-ние беспереб. фин-ния инвест-ий; 2.наиб. эф. исп-ние ср-в; 3.повышение эк.эф-ти отд. проектов. Соб. источ-ками фин-ния явл-ся ЧПр; спец. фонды пр-тия, форм-мые за счет ЧПр (фонд накопления) и Ам отчислений. Привлеч. соб. источ-ками явл-ся фин. рес-сы, привлекаемые за счет эмиссии акций. Заем. источ-ками явл-ся банк. кредиты и займы, бюдж. ссуды и займы, фин. рес-сы, получ-е за счет эмиссии и размещения облигаций, лизин. и ипотеч. кредиты. Наиб. важным и значимым источ-ком фин-ния явл-ся соб. ср-ва орг-ции. Среди них Ам — это источ-к, к-ый не зав-т от рез-тов предприн. деят-ти. Для Пр действует налог. льгота, разрешающая ум-ть н/о Пр на ∑, направл-ую на фин-ние кап. вложений. Самым дорогим из возможных источ-ков фин-ния явл-ся акционерный капитал. Он м. бы. получен за счет эмиссии обыкн. и привилегир. акций. Различия м/у ними закл-ся в возм-ти участия акционера в упр-нии акцион. обществом, а также в выплате див-дов. Д-ды по привилег. акциям предст-ют фиксир.% от номинала и выплач-ся, незав-мо от Пр-ности пр-тия. Див-ды по обыкн. акциям опр-ся делением ЧПр, выделенной на эти цели, на общее кол-во акций в обращении. У владельцев привил. акций отсут-ет возм-сть влиять на пол-ку АО. След-но, это одно из самых безрисковых обяз-ств АО. Кредиты и займы имеют след. преимущ-ва. Они м. б. получены в более короткие сроки, чем ср-ва от эмиссии акций. Есть возм-сть привлекать их в значит. размерах. В тоже время кредиты более рискованны по сравнению с акционер. капиталом, т.к. явл-ся обяз-твами и м. привести к банкротству. Кредиты требуют предост-ния залога или иного обесп-ния обяз-ств. Лизинг – это трехсторонняя сделка, при к-ой лизингодатель по поручению своего клиента – лизингополуч-ля приобр-ет у поставщика движ. или недвиж. имущ-во, одобренное лиз-гополуч-лем, и вступает затем в соглашение с ним в форме лизин. договора, по к-ому передает лиз-гополуч-лю право исп-ть данное имущ-во в течение опр. п-да в обмен на уплату лизин. платежей. Привлечение инвест.рес-сов возм. также за счет эмиссии облигаций. З-д-твом РБ предусм-но, что все облигации выпуск-ся под обесп-ние: под залог недвиж-ти, залог ц.б., под поручит-во третьего лица, банковскую гарантию. Имеется также возм-сть страховать ответственность эмитента перед владельцами облигаций в страх. компаниях. Выпуск корпор.облигаций положит-но влияет на образ эмитента на публич. рынке капитала. Выпуск и продажа банку облигаций дешевле кредита, т.к. имеется возм-сть льгот-ть Пр участников рынка ц.б. Этой выгодой банк м. подел-ся с клиентом и предложить условия, к-ые окажутся выгоднее, чем сопостав. кредит.
№14. Рентабельность работы организации.
Абсол. пок-ль Пр не всегда явл-ся информативным, т.к. не отражает объемы задействов. рес-сов. Поэтому в упр-нии фин-ми исп-ют отн. пок-ли – пок-ли R. R пр-ции = Пр от реал-ции : Полн. с/с этой пр-ции × 100. Хар-ет окупаемость затрат; получение Пр на 100 р. затрат. Позволяет план-ть Пр. Применяется при контроле за Пр-ностью как всей пр-ции, так и отд. ее видов, а также при внедрении новых изделий. R продаж = Пр от реал-ции: Вр от реал-ции × 100. Хар-ет дох-ть осн.вида д-ти, т.е. Пр со 100руб. д-да. Применяется для контроля за ценами, с/с пр-ции, объемом реал-ции. R активов (норма Пр) = ЧПр : Ср. ст-ть всех А× 100. Дает оценку дох-ти вложенного в пр-тво капитала незав-мо от его источ-ка. Ср. ст-ть А по балансу = значение А на нач. п-да + на конец п-да / 2. R осн. к-ла = ЧПр : Ср.ст-ть осн. кап-ла(1-ый раздел б-са) × 100. Пок-ет эф-ть инвес-ций в осн. капитал. R оборот. кап-ла = ЧПр : Ср. ст-ть об. кап-ла (2-ой раздел б-са) × 100. Пок-ет эф-ть инвес-ций в об. капитал. R соб. кап-ла = ЧПр : Ср.вел-на соб. кап-ла (3-ий раздел б-са) × 100. Хар-ет ур-нь Пр-ности для соб-ников. R инвест. кап-ла = ЧПр : Ср.вел-на соб. и долгоср. заем. кап-ла (3-ий и 4-ый разделы б-са) × 100. Хар-ет ур-нь Пр-ности долгосрочно исп-мого кап-ла. Ф-рами роста R д-ти явл-ся опережающий темп роста Пр над темпами роста д-дов, авансированного кап-ла, вовлеч. ресурсов. Росту R компании содействует манипул-ние тремя переменными, опр-щими ее R: 1)ускорением т/о-мости; 2) ум-нием массы затрат; 3) ув-нием нормы R путем повышения цен. Важно в процессе разработки стратег.плана упр-ния R-ю обратить внимание на ряд др. ф-ров (капиталоемкость, отн. кач-во пр-ции (торг.услуг), отн. долю пр-тия на рынке, произв-ть труда). Если цель – обесп-ние потр-ти в накоплениях на произ-твенное развитие, тогда важн. ф-рами выступают струк-ра реал-ции т. и у., ур-нь торг.надбавок, цены реал-ции, объем, струк-ра и эф-ть исп-ния ресурс.потенциала, размер R. Если цель – обесп-ние устойч. положения пр-тия, то она достигается на основе обесп-ния устойч. отношений с поставщиками, банками и др. контрагентами (кол-во проданных т-ров, цена ед-цы). Если цель – удовлет-ние интересов соб-ника имущ-ва, важн. ф-рами становятся объем соб. и привлеч. ОбС и эф-ть их исп-ния. Зарубеж. спец-сты выделяют 4 типа инноваций, порождающих R: 1) реал-ция новых т-ров, т-ров с более высок. качест. хар-ками по сравнению с ранее и ныне продававшимися изделиями. В дан.случае прирост R обесп-ся одновр. расширением объема реал-ции и более высок. нормой R в цене нового т-ра; 2) освоение нового рынка. Дан. тип не сопровождается ростом нормы R (возможно даже снижением ее), но создает условия для ув-ния вел-ны Пр благодаря росту т/о; 3) внедрение новых методов продаж, оказание доп. услуг, освоение новых источ-ков поставки т-ров; 4) организ.-управленч. новшества. Рез-том внедрения инноваций в дан. сфере д. стать рост производ-ти труда, ускорение оборач-ти запасов, повышение эф-ти исп-ния всех ресурсов, снижение издержек обращ-я.
№15. Сущность и классификация организации, капитал организации.
Капитал организации — общая стоимость средств в денежной, материальной и нематериальной формах, инвестированных в формирование его активов.
Свойства капитала: 1. Он явл. основным фактором производства. 2. Капитал – стоимость или ресурсы, приносящие их владельцу доход. 3. Он явл. решающим фактором определения рыночной стоимости предприятия. 4. Объем и динамика капитала предприятия явл. важнейшим критерием эффективности его финансово-хозяйственной деят-ти.