12. Формирование инвестиционной стратегии предприятия.

Понятие инвестиционной стратегии

Инвестиционная деятельность требует отвлечения значительных средств из хозяйственного оборота на продолжительный срок и сопряжена с многочисленными рисками. Поэтому вопрос повышения эффективности стратегии или достижения максимального соответствия результатов инвестиций общим целям деятельности фирмы при минимизации затрат и рисков является актуальны для предприятий всех форм собственности, масштабов и сфер деятельности.

Инвестиционная стратегия представляет собой систему долгосрочных целей инвестиционной деятельности предприятия, определяемых общими задачами его развития и инвестиционной идеологией, а также выбор наиболее эффективных путей их достижения.

Инвестиционная стратегия находится в определенной соподчиненности с другими элементами стратегического выбора предприятия. Иерархия такой соподчиненности в наиболее общем виде выглядит так:

Миссия предприятия

Операционная стратегия

Инвестиционная стратегия

Финансовая стратегия

другие

Общие стратегические цели

Элементы, влияющие на уровень инв. стратегии.

Разработка инвестиционной стратегии базируется на предварительной идентификации достигнутого стратегического инвестиционного уровня предприятия. В процессе такой идентификации должно быть получено четкое представление о следующих факторах, характеризующие возможности и ограничения развития инвестиционной деятельности предприятия:

1. каков уровень стратегического мышления собственников, управляющих и инвестиционных менеджеров предприятия.

2. каков уровень знаний инвестиционных менеджеров о состоянии и предстоящей динамики важнейших элементов внешней инвестиционной среды.

3. какими инвестиционными ресурсами располагает предприятие. Каковы возможности перспективного их формирования и как обеспечена их противоинфляционная защита в процессе накопления.

4. соответствует ли уровень инвестиционной активности предпирятия текущим перспективным требованиям его развития. Насколько полно используется его инвестиционный потенциал.

5. какова эффективность действующих на предприятии систем инвестиционного анализа, планирования и контроля.

Роль инвестиционной стратегии

Разработка инвестиционной стратегии играет большую роль в обеспечении эффективного развития предприятия. Эта роль – в следующем:

1. она позволяет реально оценить инвестиционные возможности предприятия

3. она обеспечивает возможность быстрой реализации новых перспективных инвестиционных возможностей, возникающих в процессе динамических изменений факторов внешней среды;

4. учитывает заранее возможные варианты развития неконтролируемых предприятием факторов внешней среды и позволяет свести к минимуму их негативные последствия;

5. обеспечивает четкую взаимосвязь стратегического, текущего и оперативного управления финансовой деятельностью предприятия.

Этапы разработки инвестиционной стратегии предприятия

Процесс разработки включает следующие этапы:

1. определение общего периода формирования инвестиционной стратегии.

Период инвестиционной стратегии не должен превышать периода общей экономической стратегии. На выбор периода влияет предсказуемость развития экономических процессов.

2. исследование факторов внешней среды и конъюнктуры инвестиционного рынка.

3. оценка сильных и слабых сторон предприятия, определяющих особенности его инвестиционной деятельности.

SWOT – сильные стороны, слабые стороны, возможности, угрозы.

	Возможность	Угрозы
Сильные стороны	СИВ	СИУ
Слабые стороны	СЛВ	СЛУ

Поле СИВ – предприятие должно определить, за счет каких сильных сторон могут реализоваться возникшие возможности.

Поле СИУ - предприятие должно определить, за счет каких сильных сторон будут ликвидированы угрозы.

Поле СЛВ – определяется, за счет каких появившихся возможностей могут быть ликвидированы слабые стороны.

Поле СЛУ – предприятие должно стремиться ликвидировать свои слабые стороны т возникшие угрозы.

4. формирование стратегических целей инвестиционной деятельности.

5. анализ стратегических альтернатив и выбор стратегических направлений и форм инвестиционной деятельности.

6. определение стратегических направлений формирования инвестиционных ресурсов. Определяется потребность в инвестиционных ресурсах и определяются источники этих ресурсов.

7. формирование инвестиционной политики по основным аспектам инвестиционной деятельности. Включает четыре основных раздела:

● политика управления реальными инвестициями;

● политика управления финансовыми инвестициями;

● политика формирования инвестиционных ресурсов;

● политика управления инвестиционными рисками.

8. разработка системы организационно-экономических мероприятий по обеспечению реализации инвестиционной стратегии (предполагается формирование на предприятии отдельных служб и отделов по реализации инвестиционной стратегии).

9. оценка результативности разработанной инвестиционной стратегии.