- •Содержание, предмет и объекты дисциплины «Экономический анализ».
- •Принципы и этапы проведения экономического анализа.
- •Классификация видов экономического анализа и их роль в управлении предприятием.
- •Пользователи экономической информацией как субъекты проведения экономического анализа.
- •Система формирования экономических показателей как база
- •Качественные и количественные методы анализа.
- •Применение методов статистики в экономическом анализе.
- •Методы сравнения в экономическом анализе.
- •Использование относительных и средних величин в экономическом анализе.
- •Способы группировки информации в экономическом анализе.
- •Балансовый метод в экономическом анализе.
- •Графические и табличные методы отражения аналитических данных.
- •Сущность, типы и задачи факторного анализа изменения экономических показателей.
- •Классификация факторов и резервов повышения эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
- •Детерминированное моделирование и преобразование факторных систем.
- •Индексный метод факторного анализа.
- •Метод цепных подстановок.
- •Способ относительных разниц.
- •Способ абсолютных разниц.
- •Способ пропорционального деления и долевого участия.
- •Интегральный метод факторного анализа.
- •Стохастический факторный анализ.
- •Использование парной корреляции для изучения стохастических зависимостей.
- •Множественный корреляционный анализ.
- •Методика функционально-стоимостного анализа.
- •Основные правила, организационные формы и исполнители экономического анализа.
- •Составление программы и документальное оформление результатов анализа.
- •Современные концепции и направления развития экономического анализа.
- •Информационная база экономического анализа. Состав и принципы формирования бухгалтерской отчетности организаций.
- •Бухгалтерский баланс (Форма №1): группировка и содержание статей.
- •Анализ структуры и динамики источников формирования капитала организации.
- •Анализ размещения капитала организации.
- •Анализ динамики и структуры внеоборотных активов предприятия.
- •Анализ состава и структуры нематериальных активов предприятия.
- •Анализ состояния и движения основных средств предприятия.
- •Анализ состояния и движения незавершенного строительства.
- •Анализ состава, структуры и динамики доходных вложений в материальные ценности. Анализ состава, структуры и динамики долгосрочных финансовых вложений.
- •Анализ структуры и показателей оборачиваемости оборотных активов.
- •Анализ состояния запасов.
- •Анализ состояния дебиторской задолженности.
- •Анализ состояния и использования денежных средств предприятия.
- •42. Анализ эффективности использования основных фондов предприятия.
- •47. Анализ использования материальных ресурсов
- •48. Анализ обеспеченности предприятия трудовыми ресурсами.
- •60. Анализ поведения и взаимосвязи затрат, объема продукции и прибыли (cvp – analysis).
- •Допущения cvp-анализа
- •61. Расчет маржинального дохода, точки безубыточности и запаса финансовой прочности предприятия. Факторный анализ изменения данных показателей.
- •62. Операционный леверидж и оценка эффекта
- •63. Использование маржинального анализа в принятии управленческих решений
- •65. Анализ ассортимента и структуры продукции
- •67.Анализ ритмичности работы предприятия.
- •68. Анализ факторов и резервов увеличения выпуска и реализации продукции
- •69. Анализ состава и динамики балансовой прибыли
- •71. Анализ финансовых результатов от прочих видов деятельности
- •72. Анализ показателей рентабельности
- •Рентабельность активов
- •Рентабельность инвестиций
- •Рентабельность собственного капитала
- •Рентабельность совокупных вложений капитала
- •Рентабельность продукции
- •Рентабельность продаж
- •74. Анализ основных элементов производственного потенциала предприятия
- •76. Анализ распределения и использования прибыли предприятия
- •77. Анализ экономических результатов деятельности предприятия
- •80. Анализ инновационной деятельности предприятия
- •Инновации как инструмент предпринимательской деятельности
- •80. Эффективность инвестиционного проекта и задачи ее оценки
- •81. Основные методы оценки эффективности инвестиционных проектов
- •83. Оценка инвестиционных проектов с использованием дисконтирования денежных потоков
- •84. Порядок оценки стоимости чистых активов компании по методике Минфина рф
- •84. Анализ чистых активов
- •Финансовые коэффициенты
- •85. Анализ финансовой устойчивости
- •87. Сущность эффекта финансового рычага и методы расчета
- •88. Анализ ликвидности баланса предприятия
- •89. Ликвидность баланса
- •90. Диагностика деятельности предприятия на основе рейтингового анализа
89. Ликвидность баланса
На текущую платежеспособность предприятия непосредственное влияние оказывает ликвидность ее оборотных активов (возможность преобразовать их в денежную форму или использовать для уменьшения обязательств).
Оценка состава и качества оборотных активов с точки зрения их ликвидности получила название анализа ликвидности. При анализе ликвидности баланса проводится сравнение активов, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения. Расчет коэффициентов ликвидности позволяет определить степень обеспеченности текущих обязательств ликвидными средствами.
Ликвидность баланса - это степень покрытия обязательств предприятия его активами, скорость превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.
Изменение уровня ликвидности также можно оценить по динамике величины собственных оборотных средств фирмы. Так как эта величина представляет собой остаток средств после погашения всех краткосрочных обязательств, то ее рост соответствует повышению уровня ликвидности.
Для оценки ликвидности активы группируются на 4 группы по степени ликвидности, а пассивы группируются по степени срочности погашения обязательств (таблица 4.2)
Группировка статей актива и пассива для анализа ликвидности баланса
Активы |
|
Пассивы |
|
Показатель |
Составляющие (строки формы №1) |
Показатель |
Составляющие (строки формы №1 —бухгалтерский баланс) |
А1 — наиболее ликвидные активы |
Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (стр.260 + стр.250) |
П1 — наиболее срочные обязательства |
Кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы (стр.620 + стр.670) |
А2 — быстрореализуемые активы |
Дебиторская задолженность и прочие активы (стр.240 + стр.270) |
П2 — краткосрочные пассивы |
Заемные средства и другие статьи разд.6 "Краткосрочные пассивы" (стр.610 + стр.630 + стр.640 + стр.650 + стр.660) |
А3 — медленнореализуемые активы |
Статьи разд.2 "Оборотные активы" (стр.210 + стр.220) и долгосрочные финансовые вложения (стр.140) |
П3 — долгосрочные пассивы |
Долгосрочные кредиты и заемные средства (стр.510 + стр.520) |
А4 — труднореализуемые активы |
Внеоборотные активы (стр.110 + стр.120 — стр.140 + стр.130) |
П4 — постоянные пассивы |
Статьи разд.4 "Капитал и резервы" (стр.490) |
Баланс абсолютно ликвиден, если выполняются все четыре неравенства:
А1 > П1
А2 > П2
А3 > П3
А4 < П4 (носит регулярный характер);
Второй этап анализа ликвидности предприятия — это расчет коэффициентов ликвидности
1) Коэффициент абсолютной ликвидности — показывает какую часть краткосрочных обязательств предприятие может погасить немедленно денежными средствами и краткосрочные финансовые вложения:
К абсолют. = ДС + КФВ / КО = (стр.250 + стр.260) / (стр.610 + стр.620 + стр.630 + стр. 650 + стр.660) > 0,2-0,5
2) Коэффициент промежуточного покрытия (критической ликвидности) — показывает какую часть краткосрочных обязательств предприятие может погасить, мобилизовав для этого краткосрочную ДЗ и краткосрочные финансовые вложения (КФВ):
К крит. ликв. = ДЗ + ДС + КФВ / КО = (стр.240 + стр.250 + стр.260) / (стр.610 + стр.620 + стр.630 + стр. 650 + стр.660) > 0,7 — 1
3) Коэффициент текущей ликвидности (current ratio), или квота оборотных средств (working capital ratio) — показывает превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами.
К тек.уточ. = ОА / КО = (стр.290 — стр.220 — стр.216) / (стр.610 + стр.620 + стр.630 + стр. 650 + стр.660) > 2
где ДС — денежные средства;
КФВ — краткосрочные финансовые вложения;
ДЗ — дебиторская задолженность;
ТО — текущие обязательства;
Коэффициент текущей ликвидности показывает, сколько раз краткосрочные обязательства покрываются оборотными активами компании, т.е. сколько раз способна компания удовлетворить требования кредиторов, если обратит в наличность все имеющиеся в ее распоряжении на данный момент активы.
Если у фирмы появляются определенные финансовые затруднения, разумеется, она погашает задолженность гораздо медленнее; изыскиваются дополнительные ресурсы (краткосрочные банковские кредиты), откладываются торговые платежи и т.д. Если краткосрочные пассивы возрастают быстрее, чем оборотные активы, коэффициент текущей ликвидности уменьшается, что означает (в неизмененных условиях) наличие у предприятия проблем с ликвидностью. Согласно стандартам считается, что этот коэффициент должен находиться в пределах между 1 и 2 (иногда 3). Нижняя граница обусловлена тем, что текущих активов должно быть, по меньшей мере, достаточно для погашения краткосрочных обязательств, иначе предприятие может оказаться неплатежеспособным по этому виду кредита. Превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами более чем в два раза считается также нежелательным, поскольку свидетельствует о нерациональном вложении компанией своих средств и неэффективном их использовании.