4. Аналіз рентабельності

Якщо сума прибутку показує абсолютний ефект від діяльності, то рентабельність характеризує міру цієї ефективності, тобто відносний ступінь прибутковості підприємства або продукції, що виробляється. У загальній формі рентабельність розраховують як відношення прибутку до витрат чи застосованих ресурсів (капіталу).

Рентабельність застосованих (інвестованих) ресурсів є рентабельністю підприємства. Цей показник може бути визначений як відношення прибутку підприємства до сукупності виробничих фондів, балансових активів, власного чи акціонерного капіталу. Останній показник цікавить насамперед акціонерів І майбутніх інвесторів, оскільки він визначає верхню межу дивідендів.

Рентабельність продукції характеризує ефективність витрат на її виробництво і збут. Передусім обчислюється рентабельність усієї реалізованої продукції як відношення прибутку від реалізації до повної собівартості реалізованої продукції. Рентабельність продукції можна розрахувати також відношенням прибутку до обсягу реалізованої продукції. У такому вигляді цей показник більше застосовується у за- і

рубіжній практиці.

Рентабельність окремих видів продукції обчислюється

за такою формулою:

R_і={( Ц_і-С_і)/С_і}* 100,

де R_і — рентабельність і-го виду продукції, %;

Ц_і, С_і — відповідно ціна і повна собівартість і-го виду про­дукції.

У багатономенклатурному виробництві в процесі аналізу рентабельності виробів слід застосовувати спосіб групувань.

Насамперед усі вироби групують за ознакою, рентабельна чи нерентабельна продукція. При цьому визначають кількість нерентабельних видів продукції, розраховують частку у % до загальної кількості виробів, а також їхню частку в обсязі реалізованої продукції. Треба також визначити, чи є серед нерентабельних виробів такі, що входять до складу найважливіших профільних видів продукції, чи є нові перспективні вироби.

Дуже важливо здійснити групування продукції, що виробляється, за рівнем рентабельності:

• вироби з низкою рентабельністю;

• вироби з середньою або нормальною рентабельністю (близькою до середньої рентабельності по галузі);

• вироби високорентабельні.

При цьому потрібно дати оцінку частки кожної групи в загальному обсязі реалізації.

Нарешті, здійснюють групування виробів за ознакою сту­пеня та напряму зміни рентабельності порівняно з попе­реднім періодом. При цьому визначають кількість виробів, по яких:

• рентабельність помітно зросла;

• рентабельність суттєво не змінилась;

• рентабельність знизилась.

Групування виробів за названими та іншими ознаками дає змогу краще зрозуміти існуючі проблеми та визначити напрями збільшення прибутковості виробництва. При цьому треба враховувати дію на рентабельність продукції таких чинників:

• зміну ринкових цін на продукцію даного підприємства;

• зміну податку на додану вартість;

• зміну рівня собівартості виробу з усіма факторами, які впливають на неї.

Серед чинників, які впливають на собівартість продукції, треба звернути особливу увагу на час випуску продукції. В перший рік, як правило, рентабельність дуже низька, проте наступні кілька років спостерігається підвищення її рівня. Згодом її величина стабілізується, а в кінці виробництва навіть може почати падати. Однією з причин зростання рентабельності або супровідним їй чинником може бути збільшення обсягів виробництва продукції. Показник рентабельності продукції в цілому по підприємству може змінитися внаслідок зміни рентабельності окремих видів продукції та асортиментно-структурних зрушень у реалізованій продукції.

Рентабельність підприємства — найбільш узагальнюючий показник його діяльності. В ньому синтезуються всі фактори виробництва і реалізації продукції, оборотність господарських коштів і позареалізаційні фінансові результати. За да­ними таблиць 5.1 і 5.3 виконаємо належні розрахунки та занесемо їх у табл. 5.5.

Таблиця 5.5

Показник	Минулий рік	Звітний рік
		за плавом	фактично
1. Балансовий прибуток, тис. грн.	4420	4700	5265
2. Середньорічна величина виробничих засобів, тис. грн.	18200+9485= =27625	19000+9485= =28485	19200+10050= =29250
3. Обсяг реалізації продукції, тис. грн.	18000	18800	19000
4. Рентабельність підприємства, % (рядок1:рядок 2 • 100)	16	16,5	18
5. Реалізація на 1 грн. виробничих фондів, коп.	65,158	66,00	64,957
6. Прибуток на 1 грн. реалізації, коп.	24,556	25,00	27,711

Рентабельність підприємства у звітному періоді становила 18% і була більша за планову на 1,5%. Проти минулого року зростання — 2% . Зміна цього показника є результатом дії двох факторів, %:

1. зміни реалізації на 1 грн. виробничих засобів

2. (64,957 - 65,158) х 24,556 : 100 = -0,04939;

3. зміни прибутку на 1 грн. реалізації продукції

4. (27,711 - 24,556) х 64,957 : 100 = +2,04939.

Разом +2,0.

Отже, підвищення рентабельності підприємства пояснюється виключно зростанням рентабельності продукції. Використання виробничих фондів погіршилось, внаслідок чого цей показник підприємства знизився на 0,049% (резерв зростання).

1. Резерви зростання прибутку (∆П) внаслідок використання резервів обсягу реалізації продукції (∆Р). Сума резерву обсягу реалізації — 500 тис. грн. Рентабельність усієї продукції у звітному періоді (R) — 38,9. Тоді сума резерву становитиме:

∆П = (∆Р∙R)/(100+R) = (500∙38,9)/(138,9)140,0 тис. грн.

2. Резерви зростання прибутку внаслідок використання резервів собівартості продукції (умовно): 80 тис. грн.

3. Резерви, пов'язані з ліквідацією збитків від іншої реалізації та інших позареалізаційних затрат (див. суму розрахунку за даними,( табл. 9.1): 405 тис. грн.

Разом625 тис. грн.

Резерви зростання рентабельності підприємства Додаткове збільшення 625 : 29 250-10 - 2,14%.

Питання для самоперевірки

1. Які основні завдання стоять перед аналізом фінансових результатів і рентабельності?

2. Порядок аналізу балансового прибутку (збитку).

3. Як проаналізувати прибуток від реалізації товарної продукції? Які основні чинники впливають на величину прибутку?

4. Як розрахувати показники рентабельності і проаналізувати їх?

5. Методика підрахунку резервів зростання прибутків і рентабельності

РЕКОМЕНДОВАНА ЛІТЕРАТУРА

1. Тарасенко Н. В. Економічний аналіз діяльності промислового підприємства. — Львів: ЛБІ НБУ,2000. – 485с. (247-275с.).

2. Попович П.Я. Економічний аналіз діяльності суб’єктів господарювання. Підручник. - Тернопіль: Економічна думка, 2001. – 454с. (340-364с.).

3. Економічний аналіз діяльності промислових підприємств / За ред. С.І. Шкарабана, М.І. Сапачова – Тернопіль, ТАНГ, 1999.-405 с. (171-196с.).

4. Чернелевський Л.М. Економічний аналіз на підприємствах промисловості і торгівлі. Підручник. — К., 2003 — 312с. (126-139с.).

5. Економічний аналіз: Навч. посібник / М.А. Болюх, В.З. Бурчевський, М.І. Горбатюк: За ред. акад. НАНУ проф. М.Г. Чумаченка. - К.: КНЕУ,2001.- 540с. (170-204с.).