- •Тема 4. Государственное регулирование привлечения иностранных инвестиций
- •4.1.Состояние инвестиционной сферы и техническое оснащение отраслей
- •4.1.1. Анализ инвестиционной сферы и технического оснащения отраслей
- •4.2. Методы стимулирования иностранных инвестиций
- •4.2.1. Политика стимулирования иностранных инвестиций
- •4.2.2. Приоритетные сферы политики в отношении иностранных инвестиций
- •4.3. Правовое обеспечение иностранных инвестиций
- •4.3.1. Развитие законодательства об иностранных инвестициях до 1999 года
- •4.3.2. Развитие законодательства об иностранных инвестициях в современный период
- •4.3.3. Федеральный закон № 160-фз «Об иностранных инвестициях в Российской Федерации»
- •4.3.4. Федеральный закон №225-фз «о соглашениях о разделе продукции»
Тема 4. Государственное регулирование привлечения иностранных инвестиций
В лекции рассматриваются следующие вопросы:
Состояние инвестиционной сферы и техническое оснащение отраслей
Методы стимулирования иностранных инвестиций
Правовое обеспечение иностранных инвестиций
4.1.Состояние инвестиционной сферы и техническое оснащение отраслей
4.1.1. Анализ инвестиционной сферы и технического оснащения отраслей
Одной из приоритетных задач экономической политики в России является привлечение российских и иностранных инвестиций в реальный сектор экономики. Очевидно, что существуют два основных пути преодоления инвестиционного кризиса, которые могли бы обеспечить обновление технологической базы и выхода на стандарты устойчивого роста. Первый из них связан с преимущественной ориентацией на государственные инвестиции, второй с ориентацией на частный капитал, как российский, так и иностранный.
Таблица 1
Инвестиции в основной капитал по источникам финансирования в России (в %)
|
1995 |
2000 |
2001 |
2002 |
2003 |
2004 |
2005 |
2006 |
2007 |
2008 |
Инвестиции в основной капитал – всего |
100 |
100 |
100 |
100 |
100 |
100 |
100 |
100 |
100 |
100 |
в том числе по источникам финансирования: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
собственные средства |
49,0 |
47,5 |
49,4 |
45,0 |
45,2 |
45,4 |
44,5 |
42,1 |
40,4 |
39,5 |
из них: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
прибыль |
20,9 |
23,4 |
24,0 |
19,1 |
17,8 |
19,2 |
20,3 |
19,9 |
19,4 |
18,4 |
амортизация |
22,6 |
18,1 |
18,5 |
21,9 |
24,2 |
22,8 |
20,9 |
19,2 |
17,6 |
17,3 |
привлеченные средства |
51,0 |
52,5 |
50,6 |
55,0 |
54,8 |
54,6 |
55,5 |
57,9 |
59,6 |
60,5 |
из них: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
кредиты банков |
… |
2,9 |
4,4 |
5,9 |
6,4 |
7,9 |
8,1 |
9,5 |
10,4 |
11,8 |
в том числе иностранных банков |
… |
0,6 |
0,9 |
0,9 |
1,2 |
1,1 |
1,0 |
1,6 |
1,7 |
3,0 |
заемные средства других организаций |
… |
7,2 |
4,9 |
6,5 |
6,8 |
7,3 |
5,9 |
6,0 |
7,1 |
6,2 |
бюджетные средства (средства консолидированного бюджета) |
21,8 |
22,0 |
20,4 |
19,9 |
19,6 |
17,8 |
20,4 |
20,2 |
21,5 |
20,9 |
в том числе: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
федерального бюджета |
10,1 |
6,0 |
5,8 |
6,1 |
6,7 |
5,3 |
7,0 |
7,0 |
8,3 |
8,0 |
бюджетов субъектов Российской Федерации |
10,3 |
14,3 |
12,5 |
12,2 |
12,1 |
11,6 |
12,3 |
11,7 |
11,7 |
11,3 |
средства внебюджетных фондов |
11,5 |
4,8 |
2,6 |
2,4 |
0,9 |
0,8 |
0,5 |
0,5 |
0,5 |
0,4 |
прочие |
… |
15,6 |
18,3 |
20,3 |
21,1 |
20,8 |
20,6 |
21,7 |
20,1 |
21,2 |
Главным источником инвестиций в основной капитал на протяжении 90-х годов являлись собственные средства предприятий. Их доля в структуре этих инвестиций в 1995 г. составила 49,0%, а в настоящее время – 39,5% и явно недостаточна для того, чтобы предприятия осуществляли инвестиционную деятельность (табл.1 – данные Госкомстата РФ). Доля прибыли и амортизации также существенно сократилась и в настоящее время составляет соответственно 18,4% и 17,3% . Банковские кредиты по-прежнему являются незначительным источником средств для инвестиций: в 2008 г. их доля в совокупных инвестициях в основной капитал составила 11,8%., а доля привлеченных средств у предприятий составила – 60,5%.
Как отмечено Министерством экономического развития РФ в Проекте основных макроэкономических параметров прогноза социально-экономического развития Российской Федерации на 2010 год и плановый период 2011 и 2012 годов, при сложившейся структуре основного капитала, его физическом и моральном износе, нынешний объем инвестиций является недостаточным для осуществления эффективной структурной политики и обновления основных производственных фондов. С учетом мирового опыта России необходимо повысить норму валового накопления до 26% ВВП (в I квартале 2009 г. она едва превысила 12,4%). Для сравнения: аналогичный показатель составляет в Китае - 42%, Вьетнаме – 35%, Таиланде – 31%, Южной Корее – 30%.
Учитывая сложившуюся ситуацию, особое внимание должно быть, уделено привлечению инвестиций из всех источников, в том числе и прямых иностранных инвестиций.
Прямые инвестиции иностранных фирм рассматриваются не только как дополнительный источник для внутренних капиталовложений, но и как способ получения доступа к новой, более совершенной технологии, к системе сбыта на внешних рынках, к новым источникам финансирования. Иностранные инвестиции могут содействовать ускорению создания новых производств. Вместе с тем здесь имеются и серьезные опасения, что передача иностранным корпорациям контроля за российскими минеральными ресурсами может привести к их оттоку за рубеж по необоснованно низким ценам, негативно скажется на потенциале собственного развития российской экономики. Реальная политика в отношении иностранных инвестиций должна строиться исходя из трезвой оценки полного баланса их плюсов и минусов.