- •2. Нетрадиційні методи фінансування
- •Види зустрічних операцій за способом компенсації
- •1.Товарообмінні та компенсаційні угоди на без валютній основі
- •2. Компенсаційні угоди на комерційній основі
- •3. Компенсаційні угоди на основі угод про виробничу співпрацю
- •Міжнародний лізинг
- •Етапи лізингового процесу
- •Види лізингових платежів
- •Переваги і недоліки лізингу
- •Застосування лізингу в Україні
- •Факторинг і форфейтинг Факторингові операції
- •Види факторингу
- •Форфейтингові операції
- •Співвідношення форфейтингу і факторингу
- •3. Державне страхування торговельних операцій
- •Способи страхування експортних ризиків
- •Способи фінансування імпорту
- •4. Торговельні операції між внутрішніми підрозділами міжнародних корпорацій
Способи страхування експортних ризиків
Для зниження ризиків, зв'язаних зі здійсненням експортно-імпортних операцій, існують різні способи, а саме банківські інструменти страхування ризиків (акредитив, гарантія і т.п.) і страховки, особливо спеціальних страхових суспільств.
Документарний акредитив — угода, у силу якого банк зобов'язується на прохання клієнта зробити оплату, акцепт тратти, виставленої бенефіціаром, чи негоціацію документів. Оплата виробляється у встановлений термін у визначеної сторонами валюті. У цьому випадку зобов'язання по оплаті несе банк імпортера, тому ризик неплатежу несе також банк. Таким чином, ризики підготовчого етапу і ризик неплатежу покриваються акредитивом. Ризик країни в цьому випадку залишається непокритим, тому що банк звичайно знаходиться в країні імпортера.
При підтвердженні акредитива банком експортера останній також бере участь у гарантуванні платежу, тому переймає на себе всі ризики, у тому числі і політичні. Величина комісійних за підтвердження авізуючим банком акредитива залежить від показника ризику країни імпортера.
Банківські гарантії також використовуються в міжнародній торгівлі як засіб покриття ризику неплатежу на користь експортера. В основі банківської гарантії лежить абстрактна обіцянка банку заплатити при першій же вимозі експортера, якщо він заявить, що термін погашення заборгованості наступив, а імпортер ще не зробив оплату. Платоспроможність банку в цьому випадку заміщає платоспроможність імпортера, тому всі економічні ризики в цьому випадку теж виключаються.
Часто основним інструментом страхування експортних ризиків виступають гарантії і поручництва урядів.
Для страхування валютного ризику використовуються і можливості, надані ринком: термінові валютні операції, валютні опціони і кредити в іноземній валюті.
Можливі способи страхування експортних ризиків при довгострокових угодах представлені в табл.
Способи страхування експортних ризиків при довгострокових угодах
Таблиця
Ризики |
Способи страхування |
Фабрикаційний ризик |
• Страховка спеціального страхового товариства • Безвідзивний підтверджений акредитив • Аванс замовника |
Ризик неплатежу |
• Страховка спеціального страхового товариства • Безвідзивний підтверджений акредитив • Банківська гарантія/аваль • Форфейтинг |
Ризик обмінного курсу валют |
• Термінова валютна угода • Валютний опціон • Отримання кредиту в іноземній валюті • Страховка спеціального страхового товариства • Форфейтинг •Внутрішньовиробнича компенсація заборгованості та вимог в іноземній валюті |
Ризик зростаючих витрат при виробництві товарів |
• Оговорка про зміну ціни в експортному контракті • Перенос додаткових витрат на постачальників • Відсоткова своп-операція |
Ризик зміни відсоткової ставки |
• Перенос додаткових витрат на постачальників • Відсоткова своп-операція • Фінансування з плаваючими відсотковими ставками |