5.2. Динамика и структура иностранных инвестиций в рф

Россия, крупнейшая страна с переходной экономикой, относится экспертами Всемирного банка к «возникающим рынкам» и все более активно включается в международное инвестиционное сотрудничество, о чем свидетельствует табл. 44. В 2005 г. в экономику России поступали инвестиции из 113 стран. Общий объем инвестиций по сравнению с прошлым годом увеличился в 1,3 раза.

Таблица 44

Объем инвестиций, поступивших от иностранных инвесторов, по видам

	2000		2001		2002		2003		2004		2005
	млн долл. США	% к итогу	млн долл. США	% к итогу	млн долл. США	% к итогу	млн долл. США	% к итогу	млн долл. США	% к итогу	млн долл. США	% к итогу
Всего инвестиций, в том числе:	10 958	100	14 258	100	19 780	100	29 699	100	40 509	100	53 651	100
прямые	4 429	40,4	3 980	27,9	4 002	20,2	6 781	22,8	9 420	23,2	13 072	24,4
портфельные	145	1,3	451	3,2	472	2,4	401	1,4	333	0,8	45,3	0,8
прочие инвестиции	6 384	58,3	9827	68,9	15 306	77,4	22 517	75,8	30 756	75,9	40 126	75

Источник: Госкомстат РФ.

На начало 2005 г. накопленный иностранный капитал в экономике России составил 118 млрд долларов, что на 36 % больше по сравнению с прошлым годом.

Основными инвесторами, постоянно осуществляющими значительные инвестиции, являются Нидерланды, Люксембург, Кипр, Германия, Швейцария, США, Великобритания. На долю этих стран приходится почти 90 % всех накопленных инвестиций, в том числе на долю прямых – 87 % от общего объема накопленных прямых инвестиций.

По оценкам экспертов, Россия вошла в первую десятку самых привлекательных для привлечения ПИИ стран. Характерно, что большую часть прямых инвестиций составили российские капиталы, поступившие из оффшорных зон. Однако абсолютные объемы прямых иностранных инвестиций остаются низкими (например, Китай в 2005 г. привлек более 61 млрд долл. ПИИ). Не отвечает требованиям перехода страны на инновационную модель развития структура привлекаемых инвестиций (см. табл. 44).

По-прежнему наибольший удельный вес в привлеченном иностранном капитале приходится на «прочие инвестиции»  75 %, доля прямых инвестиций составила 24,4 %, портфельных – 0,8 % (2005 г.).

Преобладание прочих инвестиций над прямыми иностранными в общем объеме накопленных иностранных инвестиций является негативным моментом, поскольку прочие инвестиции поступают, в основном, в форме кредитов, которые являются платными и возвратными и зачастую используются неэффективно, а прямые инвестиции более связаны с реальным сектором экономики и способствует совершенствованию производственно-социальной инфраструктуры и платежного баланса страны-реципиента. Однако и отраслевая структура распределения инвестиций не претерпела особых изменений (табл. 45).

Таблица 45

Основные сферы привлечения

иностранного капитала в Россию в 2004 – 2005 гг. (млн долл.)

Отрасли	2004 г.			2005 г.
	Всего	в том числе		Всего	в том числе
		прямые1)	прочие		прямые1)	прочие
Всего, в том числе: добыча полезных ископаемых, в т.ч. топливно-энергетический комплекс	40 509 9 934 8 766	9 420 (23,2) 4 080 (43,3) 3 984 (42,3)	30 756 5 852 4 780	53  651 6 003 5 164	13 072 (24,4) 4 012 (30,7) 3 913 (29,9)	40 126 1 944 1 204
Обрабатывающие производства, в том числе: - производство пищевых продуктов, напитков и табака; - обработка древесины и производство изделий из дерева; - химическое производство; - металлургическое производство и производство готовых металлических изделий; - производство транспортных средств и оборудования.	10 236 936 680 765 5 102 834	2 911 (30,9) 336 (3,6) 326 (3,5) 238 (2,5) 1 142 (12,1) 114 (1,2)	7 196 518 354 508 3 949 719	17 984 1 210 512 1 440 3 420 948	6 028 (46,1) 550 (4,2) 329 (2,5) 229 (1,8) 173 (1,3) 217 (1,7)	11 837 642 183 1 171 3 239 731
Оптовая и розничная торговля	10 037	958 (10,2)	12 072	20 461	767 (5,9)	19 693
Транспорт и связь	2 033	196 (2,1)	1 777	3 840	245 (1,9)	3 548
Финансовая деятельность	1 001	356 (3,8)	581	1 813	589 (4,5)	1 124
Операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг.	2 572	650 (6,9)	1 911	2 602	930 (7,1)	1 646

1. В скобках – доля прямых инвестиций в общих от отрасли.

Источник: ВЭК России: современное состояние и перспективы. 2005. № 1. С. 41; 2006. № 1. С. 33.

Данные табл. 45 свидетельствуют о том, что прямые инвестиции направляются, в основном, в те отрасли, где они быстрее окупаются, в то время как такие стратегически важные для России отрасли, как машиностроение, химия и нефтехимия для иностранных инвесторов остаются малопривлекательными. Сложившееся отраслевое размещение ППИ не способствует индустриализации экспорта страны и улучшению ее народнохозяйственных пропорций.

Для решения неотложных задач по оптимизации секторального и отраслевого распределения иностранных инвестиций в России необходимо, в частности, четкое определение и утверждение в законодательном порядке списка приоритетных отраслей, развиваемых с привлечением иностранного капитала, отраслей с ограниченным доступом или полностью для него закрытых. Такая политика активно используется во многих странах, например, в Китае. В большей мере благодаря такой политике предприятия с иностранным участием увеличили объем вывезенной из КНР продукции высоких технологий с 4,5 млрд долл. в 1996 г. до 30 млрд долл. в 2000 г., а их доля в высокотехнологичном экспорте возросла с 60 до 80 %. Наша страна, научный образовательный и ресурсный потенциал который несопоставим с китайским, вывозит ежегодно высокотехнологичных изделий на сумму 2,5 – 3 млрд долл.¹

В докладе ЮНКТАД о мировых инвестициях 2003 г. отмечается, что Россия имеет огромный потенциал для привлечения трех видов прямых иностранных инвестиций: ресурсно-оринтированы (добыча и вывоз сырья), рыночно-ориентированы, а также направлены на снижение издержек за счет территориального рассредоточения производства². В том же докладе отмечается и об улучшении инвестиционного имиджа РФ, чему способствует экономическое оживление, рост валютных запасов, досрочное погашение части внешнего долга, а также совершенствование нормативно-правовой базы в сфере привлечения иностранных инвестиций. В 2003 г. Россия в рейтинге инвестиционной привлекательности поднялась на 8-е место (в 2002 г. она была на 17-м, в 2001 – на 32-м месте). Растет и количество компаний, намеренных инвестировать средства в экономику России: только в январе – апреле 2003 г. более 160 иностранных компаний начали осуществлять инвестиционную деятельность на сумму 9 млрд долл. (в тот же период 2002 г. – 77 фирм – на сумму 3 млрд). С долей 7 % в количестве инвестиционных проектов в глобальном масштабе Российская Федерация занимает третье место как перспективное направление для инвестирования (после США и КНР). Особую значимость здесь приобретает инвестиционное сотрудничество в АТР и прежде всего со странами СВА