Тема 11. Оперативне фінансове планування комерційних підприємств

План

11.1. Необхідність і суть оперативного фінансового планування

11.2. Мета та інформаційна база складання балансу грошових потоків

11.3. Етапи і методика складання балансу грошових потоків

11.4. Взаємозв'язок балансу грошових потоків з основними розділами поточного фінансового плану

11.1. Необхідність і суть оперативного фінансового планування

Успішне виконання поточного фінансового плану зумовлене налагоджуванням безперервного процесу кругообороту виробни­чих фондів шляхом забезпечення бездефіцитного грошового потоку в часовому вимірі. Оскільки рух виробничих фондів опосередко­вується рухом грошей, то грошовий потік повинен бути прогнозованим. Тому, поряд з визначенням джерел надходження грошових ресурсів та напрямів їх використання за видами діяльності на плановий період (рік), необхідно визначити позитивний і негативний грошові потоки в розмірі окремих часових інтервалів планового періоду (рік, квартал, місяць, дека­да, дні) і збалансувати їх з таким розрахунком, щоб грошей не було ні бага­то, ні мало, а саме стільки, скільки їх потрібно в той чи інший момент.

Прогнозований рух грошових потоків досягається в процесі оперативного фінансового планування.

Оперативне фінансове планування - це комплекс заходів щодо забезпечення грошових надходжень, виконання грошових зобов'язань (платежів), поточного контролю та оперативного реа­гування на позитивний і негативний грошовий потік з метою їх оптимізації та уникнення неплатоспроможності підприємства.

Основною складовою оперативного фінансового планування є баланс грошових потоків. Він складається з метою прогнозування руху грошей в часовому вимірі (визначення потреби підприємства в грошах для досягнення поставлених завдань і джерел їх надходження в розрізі окремих часових інтервалів). Він є важливим інструментом управління процесами розміщення і використання капіталу.

Баланс грошових потоків - це конкретизований прогноз гро­шових коштів за джерелами надходження і напрямами використан­ня на певний відтинок часу. Ці передбачення повинні враховувати­ся при укладанні договорів як з покупцями (замовниками), так і постачальниками та іншими кредиторами.

Баланс грошових потоків – це :

• Інструмент контролю за ліквідністю поточних зобов’язань дебіторів;

• Інструмент контролю за своєчасністю погашення боргових зобов’язань кредиторам;

• Засіб регулювання грошових потоків у процесі кругообороту виробничих фондів та їх відтворення;

• Засіб регулювання грошових потоків у процесі операційної, інвестиційної та фінансової діяльності.

План руху грошових потоків у фінансовому аспекті дещо наближений до плану доходів, витрат і прибутку, оскільки для його складання використовуються здебільшого ті самі вихідні дані: дохід від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг), інші операційні доходи, собівартість продукції (товарів, робіт, послуг), операційні витрати, податкові платежі, доходи і витрати від інвестиційної, фінансової та інших видів діяльності тощо. Проте в часовому вимірі вони є різними, оскільки грошові надходження і платежі в конкретному відтинку часу за абсолютною величиною не одинакові: нерідко витрати передують грошовим надходженням, потрібне оперативне реагування з тим, щоб забезпечити ритмічну роботу підприємства і виконання плану прибутку.

Слід зазначити, що потреба в грошових ресурсах коливається в часі залежно від тривалості виробничого циклу, його витратомісткості, обсягу виробництва, інкасації дебіторської заборгованості, капітальних затрат, величини власного капіталу та ефективності його розміщення тощо. У свою чергу грошові надходження зале­жать від конкурентоспроможності продукції (товарів, робіт, послуг), що реалізується, ритмічності продажу, платоспроможності покупців, зміни цін, вартості кредитних ресурсів та ринкової кон'юнктури.

Вплив названих чинників вимагає внесення змін у прогноз руху грошових коштів в розрізі періодів його складання (дні, декади, місяць, квартал, рік). Тому розроблений баланс грошових потоків на рік і за кварталами на основі вже складених попередніх розділів поточного фінансового плану піддається оперативному кори­гуванню за більш стислими часовими вимірами (місяці, декади, дні) незалежно від виконання плану прибутку з тим, щоб забезпечити ефективне використання грошових ресурсів і не допустити прострочених платежів.