Материалы по курсу « деньги, кредит, банки» для студентов мифи

Автор д.э.н.,

Доц. Шилова Е. В.

Москва

2012

Роль банков в кредитной системе.

Общественная роль банков анализируется теорией банковской фирмы, которая в свою очередь является составной частью более общей теории фирмы. Эволюция теории банковской фирмы - это трансформация упрощенных представлений о банке как экономи­ческом агенте в более сложные. Наиболее известны следующие кон­цепции банковской фирмы.

1. Банк как финансовый посредник - G. Daly (1971), G. Benston и C. Smith (1976). Т. Campbell и W. Kracaw (1980). Y.-.S. Chan (1982). С Sealey (1983, 1987), R. Ramakrishnan и A. Thakor (1984).

В соответствии с этой концепцией банк рассматривается как фирма, предоставляющая услуги в особой сфере - финансовой. Ее задача заключается в перемещении (трансферте) денежных средств от сберегателей (хозяйственных агентов, имеющих избыток денег) к инвесторам (заемщикам - хозяйственным агентам, испытываю­щим дефицит средств). Роль сберегателей обычно выполняют до­машние хозяйства, инвесторов - предпринимательские фирмы, нуж­дающиеся в кредите. За выполнение этой услуги банки берут плату, образующую их доход и позволяющую им развиваться. Они работают в условиях асимметрии информации: если сбере­гатели и инвесторы знают банк-посредник, то он не имеет све­дений о дефиците или избытке средств своих клиентов. Поэто­му осуществлению им банковской услуги при наличии конкуренции со стороны других банков будет способствовать его привлекательность.

Общая схема посредничества представлена на рис. 1, где от­ражены два необходимых условия выживания банка:

1. форма пассивов должна быть привлекательной для сберегателей.

2) форма пассивов должна быть привлекательной для инвесторов.

Рис. 1. Процесс финансового посредничества

2. Банк как производитель финансовых продуктов и услуг. J. Wood (1975), T. Havrilesky и R. Schweitzer (1975), F. Edwards (1977).

Cогласно данной концепции банковские продукты и услуги образуют его портфель, в который входят следующие основные компоненты:

1) трансакционные – обслуживание хозяйственного оборота с помощью операционных счетов;

2) собственно портфельные (ссуды и депозиты);

3) операции с ценными бумагами (государственными и корпоративными);

4) документарные и гарантированные операции;

5) траст (доверительное управление).

Поведение банка на рынке финансовых услуг описывается общими законами теории фирмы. Поскольку в условиях банковской конкуренции выживают фирмы с меньшими издержками, клиенты банка получают все больше выгод по мере снижения цен на банковские продукты. При этом банки совершенствуют свои технологии (в частности, применяя компьютерные способы обработки информации для уменьшения издержек и повышения эффективности деятельности) и оптимизируют портфель предоставляемых услуг.

В соответствии с этой концепцией банк выполняет важные общественные функции как экономического агента – функционера финансового рынка.

3. Банк как мультипликатор роста. D. Hodgman (1961, 1963), S. King (1986).

Данная концепция базируется на эффекте депозитной экспансии – расширении и росте объемов депозитов под влиянием выданных ссуд, известном также как эффект мультипликатора, при котором инвестиции обуславливают рост производства по цепочкам технологических связей.

Таким образом, банк играет важную роль в подъеме деловой активности, оказывает влияние на рост денежной массы в обращении и способствует либо выходу из кризиса, либо инфляционным процессам.

4. Банк как делегированный контролер. D. Diamond (1984), C. James (1987), M. Berlin (1987).

Концепция основана на принципе неполноты информации у депозитора (вкладчика) об инвесторе, желающем получить доход, используя его денежные средства. Помещая деньги в банк, депозитор считает, что он не может самостоятельно отслеживать эффективность выданного кредита и действия заемщика и делегирует эти функции банку. Данное решение депозитора является рациональным, так как он обычно не располагает временем, средствами и информацией для контроля за использованием своего вклада. Банк, действуя как посредник – агент вкладчика, осуществляет делегированный мониторинг за деятельностью заемщиков, имея в своем распоряжении квалифицированный персонал, капитал, вложенный в процессы контроля, и т. д.

Таким образом, банк выполняет две важные общественные функции:

1) посредника, обеспечивающего высвобождение времени владельца капитала и эффективное использование его денежных средств, свободных в течение некого периода;

2) общественного информационного процессора и информатора, осуществляющего отбор наиболее эффективных и благонадежных заемщиков.

5. Банк как фирма, обеспечивающая районирование между потреблением и сбережением. I. Fihser (1930), E. Fama и M. Miller (1972), R. Brealey и S. Myers (1984).

В рамках этой концепции банк рассматривается как экономический агент, оказывающий нефинансовую услугу соизмерения текущего и будущего потребления своих клиентов. Так, сберегатели обменивают текущее потребление на будущее и получают от банка «премию» за отложенное потребление в виде процента по депозиту. Наоборот, инвестор ради потребления сегодняшнего дня готовы отдать часть своих будущих доходов, которая поступает банку в виде процентов за кредит как «штраф» за отказ от ожидания, как плата за «внеочередное» потребление. Следовательно, банк позволяет реализовывать клиентам различные модели потребления и сбережения, выполняя тем самым важную социально-экономическую функцию.

Центральные банки

Институт центрального банка насчитывает всего несколько веков. Первые центральные банки возникли в Европе в XVII веке (Шведский Риксбанк (1668 г.), Банк Англии (1694 г.). Активно институт центральных банков начал проявляться в национальных банковских системах на рубеже XIX – XX вв.

Возникновение центральных банков, как правило, шло двумя путями.

Первый путь - это путь исторической эволюции. Он в наибольшей мере характерен для банковских систем «старушки» Европы. Начиная с периода позднего средневековья, когда получили развитие ремесла, торговля, активно осваивались новые земли (эпоха великих географических открытий), и затем в период зарождения и развития капитализма, банковские учреждения представляли собой важнейших финансовых посредников, позволяющих общественному производству двигаться вперед. В это время все банки могли осуществлять эмиссионные операции, т.е. чеканить монеты, а впоследствии и выпускать в обращение банкноты. Однако, банкротство банка-эмитента (что происходило довольно часто) имело крайне тягостные последствия. В этих условиях среди множества банков стали выделяться наиболее крупные, надежные, вызывающие доверие большинства клиентов кредитные учреждения, продолжающие осуществлять эмиссионные операции. Эти банки впоследствии получили статус эмиссионных центров.

Кроме того, в период бурного развития капитализма стала реальной объективная потребность регулировать рыночные отношения и управлять ими (особо это касается финансово-банковской сферы) в интересах общества в целом. Следствием этого явилась необходимость создания специального органа, осуществляющего общее регулирование и надзорные функции в рамках банковской системы. Такими органами и становятся эмиссионные банки, которые затем получают названия центральных.

Второй путь возникновения центральных банков связан с учреждением их как таковых. В наибольшей мере по нему пошли США (организация Федеральной резервной системы в 1913 году), страны Латинской Америки и др.

Выделение центральных банков (одного банка – эмиссионного центра) и множества других коммерческих банков положило основы организации двухуровневой банковской системы.

Анализируя структуру капитала центральных банков, нужно отметить следующие возможные варианты:

• центральные банки со 100% государственным капиталом (в качестве примера можно назвать Банк Англии, Бундесбанк (ФРГ), Банк России и др.);

• акционерные (Федеральная резервная система, США);

• смешанные (организованы в форме акционерных обществ, где в качестве акционеров представлены государство и другие коммерческие финансовые структуры. Примером являются центральные банки Японии, Бельгии и др.).

Основные функции центрального банка:

• монопольная эмиссия банкнот;

• разработка и проведение денежно-кредитной политики;

• банк банков;

• банкир правительства.

Методы и инструменты центрального банка:

• краткосрочные и долгосрочные;

• прямые и косвенные;

• общие и селективные;

• рыночные и нерыночные.

К числу важнейших инструментов центрального банка в ходе реализации денежно-кредитной политики относятся:

• процентная политика (имеются в виду процентные ставки по кредитным и депозитным операциям центрального банка со своими контрагентами, включая учетную ставку процента);

• нормативы резервных требований;

• операции на открытом рынке;

• рефинансирование кредитных организаций;

• политика валютного курса и валютные интервенции;

• установление ориентиров роста денежной массы;

• прямые количественные ограничения.