1. Агрегированный баланс

Агрегированный баланс (англ. Aggregated balance) – это одна из форм балансового отчета, основная характеристика которой заключается в её адаптированности к управленческому анализу.

2. Оценка динамики состава и структуры актива баланса

Под активами обычно понимают имущество, в которые инвестированы деньги. Стать и разделы баланса располагают в зависимости от степени ликвидности имущества, то есть от того насколько быстро данный вил актива может приобрести денежную форму.

Анализ актива дает возможность установить основные показатели, характеризующие производственно –хозяйственную деятельность предприятия:

1. Стоимость имущества предприятия, общий итог баланса.

2. Иммобилизованные активы, итог раздела I баланса

3. Стоимость оборотных средств, итог раздела II баланса

С помощью анализа можно получить наиболее общее представления об имевших место качественных изменениях, а структуре актива, а также динамике этих изменений.

3. Оценка динамики состава и структуры пассива баланса

Для общей оценки имущественного потенциала предприятия проводится анализ состава и структуры обязательств предприятия.

Пассив бухгалтерского баланса отражает источники финансирования средств предприятия, сгруппированы на определенную дату по их принадлежности и назначению. Иными словами, пассив показывает:

-величину средств, вложенных в хозяйственную деятельность предприятия;

-степень участия в создании имущества организации.

Обязательства перед собственниками составляют практически постоянную часть пассива баланса, не подлежащую погашению во время деятельности организации.

Важный аспект анализа структуры баланса- это определение взаимосвязей между активом и пассивом баланса, так как в процессе производственной деятельности идет постоянная трансформация отдельных элементов актива и пассива баланса. Каждая группа пассива функционально связана с активом. Внеоборотные активы связаны с собственным капиталом и долгосрочными пассивами, а оборотные активы с краткосрочными пассивами и долгосрочными пассивами.

Считается, что у нормально функционирующего предприятия оборотные активы должны превышать краткосрочные пассивы. Другая часть погашает долгосрочные обязательства, оставшаяся идет на пополнение собственного капитала

4. Анализ финансовой устойчивости предприятия

Между статьями актива и пассива баланса существует взаимосвязь: каждая статья актива баланса имеет свои источники финансирования. Источником финансирования долгосрочных активов, как правило, является собственный капитал и долгосрочные заемные средства. Возможно формирование долгосрочных активов и за счет кредитов банков.

Текущие активы образуются как за счет собственного капитала, так и за счет краткосрочных заемных средств. В зависимости от источника формирования общую сумму текущих активов (оборотного капитала) делится на две части:

• переменная часть, которая создана за счет краткосрочных обязательств предприятия;

• постоянная часть - минимум текущих активов (запасов и затрат), который образуется за счет перманентного (собственного и долгосрочного заемного) капитала.

Недостаток собственного оборотного капитала приводит к увеличению переменной и уменьшению постоянной части текущих активов, что также свидетельствует об усилении финансовой зависимости предприятия и неустойчивости его положения.

Долгосрочные активы (основной капитал)		Собственный основной капитал и долгосрочные кредиты	Постоянный (перманентный) капитал
Текущие активы	Постоянная часть	Собственный оборотный капитал
	Переменная часть	Краткосрочный заемный капитал

Схема 3. Взаимосвязь статей баланса предприятия

Излишек или недостаток источников средств при формировании запасов и затрат (материальных оборотных фондов) является одним из критериев оценки финансовой устойчивости предприятия.

Составной частью анализа финансового состояния является исследование показателей финансовой устойчивости предприятия.

Финансовая устойчивость - это определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. В результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние предприятия может остаться неизменным, либо улучшиться или ухудшиться. Поток хозяйственных операций, совершаемых ежедневно, является как бы "возмутителем" определенного состояния финансовой устойчивости, причиной перехода из одного типа устойчивости в другой. Знание предельных границ изменения источников средств для покрытия вложений капитала в основные фонды или производственные запасы позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия, к повышению его устойчивости.

Возникает естественный вопрос: какие показатели отражают сущность устойчивости финансового состояния предприятия Ответ на него связан прежде всего с балансовой моделью, из которой исходит анализ.

Рассмотрим следующую балансовую модель:

F + Z + R^а = И^С + К^Т + К^t + К^о + R^p,    (10)

где условные обозначения имеют следующий смысл:

F - основные средства и вложения;

Z - запасы и затраты;

R^а - денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, расчеты

(дебиторская задолженность) и прочие активы;

И^C - источники собственных средств;

К^t - краткосрочные кредиты и заемные средства;

К^T - долгосрочные кредиты и заемные средства;

К^О - ссуды, не погашенные в срок;

R^р - расчеты (кредиторская задолженность) и прочие пассивы.