БУХГАЛТЕРСИК УЧЕТ ОПЕРАЦИЙ С ОБЛИГАЦИЯМИ

1. Понятие и классификация облигаций

2. Виды стоимости облигаций и методы их оценки

3. Учет основной суммы долга по облигации у эмитента

4. Порядок бухгалтерского учета процентов по облигациям у эмитента

5. Учет процентов по заемным средствам для целей налогообложения

6. Раскрытие информации о размещенных облигациях в отчетности эмитента

7. Учет финансовых вложений в облигации

8. Особенности учета и налогообложения операций с государственными облигациями

1.

Выбор оптимальных источников заемного капитала имеет большое значение для достижения эффективного финансового управления орга­низацией. До недавнего времени основным инструментом привлечения заемного капитала в России был банковский кредит. С развитием рос­сийского рынка ценных бумаг у хозяйствующих субъектов появились дополнительные возможности привлечения финансовых ресурсов по­средством выпуска корпоративных облигаций. Государство (в лице Министерства финансов Российской Федерации) также размещает об­лигационные займы с целью покрытия дефицита государственного бюд­жета на неинфляционной основе.

Облигация является одним из основных видов долговых ценных бумаг. Определение облигации в российском законодательстве дано в двух нормативных актах: ГК РФ (ст. 816) и Федеральном законе «О рынке ценных бумаг» (ст. 2).

Облигация опосредует отношения займа между ее владельцем (кре­дитором, заимодавцем) и лицом, выпустившим ее (эмитентом). Инве­сторы, приобретающие облигации, являются кредиторами. Эмитенты: организации, банки, органы государственного управления, выпуска­ющие облигации, являются заемщиками. На отношения между эми­тентом и кредитором распространяются правила ст. 807—818 ГК РФ о договоре займа, если иное не предусмотрено законом.

Согласно ст. 816 ГК РФ облигацией признается ценная бумага, удостоверяющая право ее держателя на получение от лица, выпустив­шего облигацию, в предусмотренный ею срок номинальной стоимости облигации или иного имущественного эквивалента.

Как и всякий заимодавец, владелец облигаций рассчитывает полу­чить доход от переданных взаймы средств. Облигация предоставляет право на получение дохода в виде фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации либо иные имущественные пра­ва. Это обстоятельство учтено в определении, данном в Федеральном законе «О рынке ценных бумаг»: «Облигация — это эмиссионная цен­ная бумага, закрепляющая право ее держателя на получение от эми-

тента облигации в предусмотренный ею срок ее номинальной стоимости зафиксированного в ней процента от этой стоимости или иного существенного эквивалента».

Весь срок обращения облигаций делится на несколько частей — тонных периодов. В конце каждого из них производится выплата процентов. Возможен вариант, когда купон по облигации будет выплачиваться только один раз — в конце срока обращения, одновременно погашением номинала.

В классической документарной облигации купон — это тоже документ. Обычно комплект купонов присоединяется к самому бланку облигации. При выплате процентов либо ставится специальный штамп на соответствующем купоне, либо купон отрезается от бланка облигации (отсюда выражение «стричь купоны» — жить на проценты своих ценных бумаг).

Купон не является обязательным атрибутом облигации. Она может и бескупонной или, как еще говорят, иметь нулевой купон. Покупатель бескупонной облигации может получить прибыль только в разнице цен ее первичного размещения и погашения. Если цена, или курсовая стоимость, какой-то ценной бумаги ниже ее номинала, то разница называется дисконтом, если курсовая стоимость выше номинала, то надбавка называется ажио.

В соответствии с российским законодательством эмитентами корпоративных облигаций могут выступать акционерные общества и общества с ограниченной ответственностью.

В противоположность акции облигация не дает права владения собственностью. Покупатель облигации просто предоставляет ссуду организации-эмитенту. Облигация является только свидетельством, подтверждающим факт займа, на основании которого корпорация обя­жется выплатить владельцу облигации определенную сумму по истечении срока, а также ежегодно выплачивать проценты вплоть до срока погашения облигации.

Между акциями и облигациями имеются очевидные различия, -первых, держатели облигации являются не собственниками компании, а только ее кредиторами. Во-вторых, предполагается, что облигации в меньшей степени связаны с риском, чем акции, по двум причинам.. С одной стороны, владелец облигаций пользуется первоочередным правом на доходы компании, т.е. дивиденды держателям акций не могут быть выплачены до тех пор, пока не будут осуществлены все процентные выплаты владельцам облигаций. С другой стороны, владельцы акций не знают, сколь велики будут их дивиденды, а также на какуюсумму они могут рассчитывать. Если корпорация переживает трудные времена, владельцы акций могут вовсе не получать дивиденды, а сами акции обесценятся. При условии, что корпорация не разорится, держа­телю облигаций гарантируется ежегодная выплата процентов и воз­вращение заемной суммы в конце срока обращения.

Если проценты по облигациям не выплачиваются, то акционер­ное общество может быть объявлено неплатежеспособным. Проценты по облигациям рассчитываются по отношению к номиналу, независимо от курсовой стоимости облигации. Проценты по выпущенным в порядке первичного размещения облигациям в первый год выплачиваются про­порционально времени фактического нахождения облигации в обра­щении. Если осуществляется перепродажа облигаций на вторичном рынке, то процент по облигации получает тот, кто является ее владель­цем за 30 дней до объявления даты выплаты дохода. Проценты могут быть выплачены в денежном выражении, ценными бумагами, товара­ми, если это предусмотрено условиями выпуска. Сложные проценты, выплачиваемые по облигациям, представляют собой проценты, кото­рые начисляются по постоянной ставке с учетом доходов, начислен­ных в виде процентов по предыдущим срокам выплат.

Однако это не означает, что приобретение облигаций не связано с риском. Рыночная стоимость облигаций может колебаться в зависи­мости от финансового состояния организации-эмитента. Если кор­порация вступит в полосу экономических трудностей и встанет вопрос о финансовой целостности, рыночная стоимость облигаций может упасть. При их продаже ранее срока погашения можно получить за них меньше затраченной суммы и таким образом понести убытки.

Изменения в процентных ставках также влияют на рыночную цену облигаций. В частности, повышение процентной ставки ведет к пони­жению цен на облигации, и наоборот. Допустим, процентная ставка подскочила, тогда организация-заемщик должна гарантировать уже большую сумму ежегодных платежей по новым облигациям. Следова­тельно, цена на старые облигации упадет, поскольку выгоднее при­обретать новые облигации с более высокой процентной ставкой.

Владельцы облигаций сталкиваются и с другими элементами риска из-за инфляции. Если в течение срока действия облигации наблюдается ощутимая инфляция, то сумма, которую держатель облигации полу­чит в конце срока, будет обладать значительно меньшей покупатель­ной способностью, чем та, которую он ссудил. Это называется давать взаймы «дорогие» деньги, а получать обратно «дешевые».

Таким образом, характерными чертами облигации являются:

• наличие конечного срока действия;

• приоритет в получении дохода;

• право на первоочередное удовлетворение требований владель­цев облигации при ликвидации организации-эмитента;

• обязательство эмитента по истечении определенного срока погасить инвестору номинальную стоимость облигации.

До середины 1999^ г. российские организации облигации практически не выпускали, предпочитая получать кредит в банке. Отсутствие у корпораций интереса к облигационным займам было обусловлено тем, го проценты по облигациям выплачивались за счет чистой прибыли после уплаты всех налогов. После внесения поправок в нормативные акты, предусматривающие выплаты процентов до налогообложения прибыли, начал формироваться рынок корпоративных облигаций. В результате только в первый год после введения этих поправок 11 крупнейших эмитентов выпустили облигационные займы, которые были реализованы через торгово-промышленную инфраструктуру ММВ, на сумму более 15 млрд. руб.

Выпуск и продажа облигаций осуществляются в соответствии со Стандартами эмиссии ценных бумаг и регистрации проспектов ценных бумаг.

Согласно этим Стандартам ценные бумаги могут быть размещены через андеррайтера — лицо, принявшее на себя обязанность разместить ценные бумаги от имени эмитента или от своего имени, но за счет и по поручению эмитента. В случае если размещение ценных бумаг путем подписки предполагается с участием андеррайтеров, решение об их размещении должно содержать условие о размере (порядке определения размера) их вознаграждения.

Облигации должны быть выпущены с соблюдением процедуры эмиссии. Выпуск облигаций возможен как по открытой подписке (среди неограниченного круга лиц), так и по закрытой подписке (среди заранее известного круга лиц).

Если выпуск облигаций проводится путем открытой или закрытой подписки при условии, что число приобретателей облигаций превышает 500 и (или) номинальная стоимость выпуска (объем эмиссии) обли­гаций превышает 50 000 МРОТ, то он должен сопровождаться регистрацией проспекта эмиссии облигаций.

Как кредитный инструмент облигационный заем имеет определенные достоинства и недостатки.

Привлечение заемных финансовых ресурсов путем выпуска обли­гаций имеет следующие основные достоинства:

■ эмиссия облигаций не ведет к утрате контроля над управлением организацией, как, например, в случае выпуска акций;

• облигации могут быть выпущены при относительно невысоких финансовых обязательствах по процентам в сравнении со ставками процента за банковский кредит или дивидендам по акциям, поскольку обеспечиваются имуществом организации и имеют приоритет при удо­влетворении претензий по ним в случае банкротства организации;

■ возможность распространения облигаций больше, чем акций, в силу меньшего уровня их риска для инвесторов.

Вместе с тем этот источник привлечения заемных финансовых

средств имеет ряд недостатков:

■ облигации не могут быть выпущены для формирования устав­ного капитала и покрытия убытков, а банковский и коммерческий кре­дит могут быть использованы для преодоления негативных последствий финансовой деятельности организации;

■ эмиссия облигаций связана с существенными затратами финан­совых средств и требует продолжительного времени (организация должна подготовить специальный документ, называемый идентурой, в котором излагаются права и привилегии владельцев облигаций; отпечатать бланки с достаточно высокой степенью их защиты; зареги­стрировать их выпуск; решить вопросы андеррайтинга и пр.). В связи с высоким уровнем расходов по выпуску и размещению облигаций их эмиссия оправдана, лишь, если она сделана на большую сумму, что могут себе позволить только крупные организации;

• уровень финансовой ответственности организации за своевре­менную выплату процентов и суммы основного долга (при погашении облигации) очень высок, так как взыскание этих сумм при существен­ной просрочке платежей реализуется через механизм банкротства;

• после выпуска облигаций вследствие изменения конъюнктуры финансового рынка средняя ставка ссудного процента может стать значительно ниже, чем установленный процент выплат по облигации. В этом случае дополнительный доход получит не организация, а инве­сторы, а организация будет нести повышенные в сравнении со средне­ рыночными расходы по обслуживанию своего долга.

Существуют определенные ограничения на выпуск облигаций, которые должны быть учтены при принятии организацией решения о размещении облигационного займа:

■ уставный капитал общества должен быть полностью оплачен;

■ объем эмиссии не должен превышать размера уставного капитала либо величины обеспечения, предоставленного третьими лицами;

■ при отсутствии обеспечения размещение организацией облигаций допускается не ранее третьего года существования организации при условии надлежащего утверждения к этому времени двух годовых балансов организации;

■ в случае введения наблюдения с момента принятия арбитражным судом решения о признании должника банкротом организация в вправе принимать решения о размещении должником облигаций других эмиссионных ценных бумаг;

■ организация не вправе размещать облигации и иные эмиссионные ценные бумаги, конвертируемые в акции организации, если количество объявленных акций общества определенных категорий и типов меньше количества акций этих категорий и типов, право на приоб­ретение которых предоставляют такие ценные бумаги. Например, АО «Русь» выпускает конвертируемые облигации сроком на два года. через два года они подлежат конвертации в акции в пропорции 1:1. ели выпускаются 100 000 облигаций, то уже в момент их выпуска уставе акционерного общества должно быть положение о 100 000 явленных обыкновенных акций.

Решение о выпуске облигаций, размещаемых путем подписки, может предусматривать их размещение частями в течение нескольких сроков (траншами), но не позднее одного года со дня утверждения решения о их выпуске. В решении о выпуске облигаций, разме­щаемых траншами, указывают: количество облигаций в каждом транше или порядок его определения; сроки размещения каждого транша или. порядок их определения; порядок идентификации облигаций каждого транша, а также то, что их погашение и выплата процентов по ним если решение о выпуске облигаций предусматривает выплату по ним процентов) осуществляются только денежными средствами. В решении о выпуске ценных бумаг, размещаемых путем закрытой подписки, должен быть указан круг лиц, среди которых эмитент намерен разместить ценные бумаги в соответствии с решением об их размещении.

Решение о выпуске облигаций утверждается:

у акционерного общества — его советом директоров (наблюдательным советом), если иное не предусмотрено уставом общества;

у общества с ограниченной ответственностью иных юридических лиц — общим собранием его участников. Общество вправе предусмотреть возможность досрочного пога­шения облигаций по желанию их владельцев. При этом в решении о выпуске облигаций должны быть определены стоимость погашения и срок, не ранее которого облигации могут быть предъявлены к досроч­ному погашению.

Облигации могут погашаться в денежной форме или иным имуще­ством эмитента в соответствии с решением об их выпуске.

Ценные бумаги размещаются путем подписки в течение срока, указанного в зарегистрированном решении о выпуске ценных бумаг, который не может превышать одного года со дня утверждения реше­ния о выпуске ценных бумаг.

В соответствии со Стандартами эмиссии эмитент представляет в регистрирующий орган отчет об итогах выпуска ценных бумаг, раз­мещаемых путем подписки.

В решении о выпуске и в проспекте эмиссии облигаций может быть определена доля облигаций, при неразмещении которой эмиссия обли­гаций этого выпуска считается несостоявшейся. Такая доля не должна быть ниже 75% облигаций выпуска. Также оговаривается порядок воз­врата средств, переданных в оплату этих облигаций.

Проспект эмиссии облигаций утверждается:

у акционерного общества — советом директоров (органом, осу­ществляющим в соответствии с законами и правовыми актами Россий­ской Федерации функции совета директоров);

у иных юридических лиц — органом этих юридических лиц, име­ющим в соответствии с законами и правовыми актами Российской Федерации полномочия принимать решения о размещении облигаций, или иным их уполномоченным органом.

В случаях когда государственная регистрация выпуска ценных бумаг должна сопровождаться регистрацией проспекта их эмиссии, в регистрирующий орган представляются два экземпляра проспекта эмиссии ценных бумаг. Если в соответствии с законодательством Российской Федерации возможность размещения облигаций обуслов­лена предоставлением обеспечения третьим лицом, в регистрирующий орган представляются доказательства такого обеспечения. При этом должно обеспечиваться исполнение обязательств по всем облигациям эмитента в течение всего срока их обращения.

Копии документов, в соответствии с которыми предоставляется обеспечение исполнения эмитентом своих обязанностей перед владель­цами облигаций, должны прилагаться к решению о выпуске облигаций, а в случае регистрации проспекта эмиссии — к проспекту эмиссии облигаций.

При оформлении проспекта эмиссии облигаций указываются:

• форма и серия размещаемых облигаций;

• именные или на предъявителя;

• количество и номинальная стоимость каждой облигации опре-деленной серии;

• в случае размещения облигаций траншами — количество траншей.

Классификация облигаций

Согласно мировой практике и российскому законодательству возможна следующая классификация облигаций.

1. По срокам действия:

■ облигации с оговоренной датой погашения:

краткосрочные (1—3 года), среднесрочные (3—7 лет), долгосрочные (7—30 лет);

■ облигации без фиксированного срока погашения:

бессрочные (консоль), отзывные,

облигации с правом погашения, продлеваемые, отсроченные.

Российское законодательство не предусматривает эмиссию бессрочных облигаций.

2. В зависимости от эмитентов:

государственные;

муниципальные;

корпоративные.

3. По форме выпуска (для документарных):

документарные; бездокументарные.

4. В зависимости от внесения в реестр у эмитента (порядка падения):

именные; на предъявителя.

Именные облигации могут выпускаться как в документарной, так и в бездокументарной форме; облигации на предъявителя — всегда документарные. При выпуске именных облигаций организация обязана вести реестр их владельцев.

5. В зависимости от способа получения дохода:

купонные;

дисконтные (с нулевым купоном).

6. По способу выплаты купонного дохода:

с фиксированной процентной ставкой;

с плавающей процентной ставкой (зависит от процентной ставки);

с равномерно возрастающей процентной ставкой; с оплатой по выбору — доход в виде купонной ставки или в форме новой облигации;

смешанного типа — часть срока выплачивается фиксирован­ный процент, а часть срока — плавающий.

7. По характеру обращения:

обычные;

конвертируемые — владельцы таких облигаций имеют пра­во в течение всего срока, на который выпущены облигации, обменивать их на обыкновенные или привилегированные акции.

8. По признаку надежности:

«достойные» — выпускаются надежными заемщиками с твер­дой репутацией;

«макулатурные» — спекулятивные облигации с высокой сте­пенью риска и высоким купонным доходом.

9. По способу обеспечения займа:

обеспеченные залогом имущества организации — эмитента (закладные);

облигации, обеспеченные третьими лицами (гарантирован­ные);

облигации без обеспечения.

Размещение облигаций без обеспечения допускается не ранее третьего года существования организации при условии надлежащего утверждения к этому времени двух годовых балансов организации.

10. В зависимости от вида обеспечения:

ипотечные — облигации, выпущенные под залог земли или

недвижимости;

с плавающим залогом — в качестве обеспечения выступают

машины, оборудование, материалы и др.;

под залог ценных бумаг.

11. В зависимости от формы погашения долга заемщиком:

с возмещением в денежной форме; с возмещением в натуральной форме.

12. По методу погашения облигаций:

с разовым погашением номинальной стоимости;

с распределенным по времени погашением;

с последовательным погашением фиксированной доли общего

количества облигаций.

2.

Существуют несколько видов стоимости облигаций. Номинальная стоимость — это величина в денежных единицах, которая обозначена на облигации. Номинальная стоимость обозначает сумму, которая берется взаймы и подлежит возврату по истечении срока облигационного займа. Номинал облигаций служит базой для расчета процентного дохода.

Эмиссионная стоимость — стоимость, по которой происходит размещение облигаций среди их первых владельцев. Эмиссионная цена может быть равна, меньше или больше номинальной стоимости. Это зависит от типа облигаций и условий эмиссии.

Первоначальная стоимость — стоимость, по которой облигации принимаются к учету у инвестора. Формирование первоначальной стоимости зависит от способа приобретения облигаций, который определен в ПБУ 19/02 «Учет финансовых вложений».

Текущая дисконтированная стоимость, которую также называют приведенной стоимостью, представляет собой дисконтированную стоимость чистого притока денежных средств, который, по нашему предположению, будет создан данным активом при нормальных усло­виях хозяйственной деятельности. Дисконтирование стоимости основано на том, что некоторая сумма денег сегодня стоит больше, чем в будущем, через год или несколько лет. Дисконтированная сумма определяется по формуле сложных процентов в зависимости от принятой в расчет нормы процента и числа временных периодов. Расчеты проводятся по таблицам дисконтирования.

Согласно п. 23 ПБУ 19/02 организация может составлять расчет дисконтированной стоимости долговых ценных бумаг. При этом записи в бухгалтерском учете не делаются. Данные об оценке по дисконтированной стоимости, величине дисконтированной стоимости, примененных способах Дисконтирования раскрываются в пояснениях к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках.

Рыночная стоимость — цена, по которой облигации продаются на вторичном рынке. Если каждая облигация имеет строго определен­ную номинальную цену, цену погашения и эмиссионную цену, уровень которых зафиксирован при выпуске займа, то курсовая цена претер­певает значительные изменения в течение срока жизни облигации. Рыночная стоимость облигаций складывается под воздействием спро­са и предложения на рынке ценных бумаг, а также следующих факто­ров: срока, оставшегося до погашения облигации, права на регуляр­ный фиксированный доход, степени риска вложений и т.д.

С целью сопоставления рыночных цен облигаций рассчитывают их курс. Курсом облигации называется значение рыночной цены обли­гации, выраженное в процентах к ее номинальной стоимости:

Курс облигации =

xlOO.

Рыночная цена

Номинальная стоимость

Выкупная цена — цена, по которой эмитент по истечении срока обращения погашает облигации. Российское законодательство исклю­чает существование выкупной цены, так как Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» закрепляет право держателя на получение от эмитента номинальной стоимости облигации.

3.

В соответствии со ст. 816 ГК РФ выпуск и продажа облигаций явля­ются одной из форм заключения договора займа.

Формирование в бухгалтерском учете информации о привлечении займов путем выпуска облигаций, а также о затратах, связанных с обслу­живанием выпущенных организацией облигаций, производится в соот­ветствии с правилами, установленными ПБУ 15/01 «Учет займов и кре­дитов и затрат по их обслуживанию».

У организации-эмитента возможны три типа операций с облига­циями:

1. размещение;

1. выплата процентов по ним и возникновение других расходов, связанных с обслуживанием облигационного займа;

2. погашение.

Основная сумма долга по облигационному займу учитывается в соответствии с подп. «б» п. 18 ПБУ 15/01. По размещенным облига­циям организация-эмитент отражает номинальную стоимость выпущен­ных и проданных облигаций как кредиторскую задолженность.Для обобщения информации о наличии и движении займов, полу­ченных организацией, предназначены счета 66 «Расчеты по краткосрочным кредитам и займам» и 67 «Расчеты по долгосрочным кре­дитам и займам». Если организация привлекает средства на срок менее |года, то используется чет 66; в том случае, когда срок обращения |облигаций более года,— счет 67.

Аналитический учет по счетам 66 и 67 ведется по видам выпущенных облигаций, заимодавцам и срокам погашения.

Облигации могут быть размещены:

• по номинальной стоимости;

• по цене ниже номинальной стоимости (с дисконтом);

• по цене выше номинальной стоимости.

Размещение облигаций по номинальной стоимости отражается |в учете эмитента следующим образом:

Д 51 «Расчетные счета» — К 66, 67 — на номинальную стои­мость размещенных облигаций.

Если облигации размещаются по цене ниже номинала, т.е. с дисконтом, при учете следует руководствоваться также подп. «б» п. 18 1БУ 15/01: начисление причитающегося дохода (процентов или 1исконта) по размещенным облигациям отражается организацией-эмитентом в составе операционных расходов в тех отчетных перио­дах, к которым относятся данные начисления. В целях равномерного ежемесячного) включения сумм причитающихся к уплате заимодавцу процентов по размещенным облигациям организация-эмитент может предварительно учесть указанные суммы как расходы будущих перио­дов. В этой ситуации организация-эмитент может выбрать любой из двух способов отражения облигационного займа, зафиксировав его в учетной политике.

4.

В соответствии с п. 12, 14 ПБУ 15/01 затраты по полученным займам и кредитам включаются в текущие расходы организации и является ее операционными расходами, за исключением той их асти, рая включается в стоимость инвестиционного актива, и случаев, предусмотренных в п. 15 ПБУ 15/01.

Порядок учета процентов по размещенным облигациям установлен подп. «б» п. 18 ПБУ 15/01, согласно которому по размещенным облигациям организация-эмитент отражает номинальную стоимость денных и проданных облигаций как кредиторскую задолженность. 1ри начислении дохода по облигациям в форме процентов организация-эмитент указывает кредиторскую задолженность по проданным облигациям с учетом причитающегося к оплате на конец отчетного периода процента по ним.

Начисление причитающегося дохода в виде процентов по размещенным облигациям организация-эмитент отражает в составе операционных расходов в тех отчетных периодах, к которым относятся данные начисления.

Начисление процентов по облигациям отражается в бухгалтерском тете проводкой:

Д91-2 — К 66, 67. Выплата процентов:

1) в денежной форме:

Д 66, 67 — К 51 «Расчетные счета»;

2) в натуральной форме (собственной продукцией, акциями обще­ства и др.):

Д 66,67 — К 90 «Продажи», 91-1 «Прочие доходы и расходы». Может возникнуть вопрос: сколь часто должен эмитент отражать бухгалтерском учете и отчетности расходы в виде причитающегося инвестору дохода: равномерно (ежемесячно) исходя из принципа соответствия доходов и расходов (п. 19 ПБУ 10/99) или только на дату выплаты дохода в соответствии с условиями эмиссии? Ответ на этот вопрос содержится в п. 18 ПБУ 15/01, где установлена обязательность равномерного ежемесячного начисления доходов, причитающихся вэаимодавцу только для иных заемных обязательств, т.е. отличных рот выданных векселей и размещенных облигаций, о которых говорится выше в п. 18 ПБУ 15/01. Для облигационных займов это требование не является обязательным.Это означает, что эмитент облигаций может самостоятельно выбрать один из способов отражения начисленных процентов: ежемесячно или только на дату выплаты дохода в соответствии с условиями эмиссии.

К дополнительным затратам, связанным с получением и исполь­зованием займов, относятся затраты, произведенные в связи с выпу­ском и размещением заемных обязательств: оплата услуг консультан­тов, андеррайтеров (финансовых компаний, принимающих на себя обязанности по размещению выпуска от имени эмитента или от своего имени, но за счет и по поручению эмитента), аудиторов, расходов на изготовление сертификатов облигаций при бездокументарной фор­ме их выпуска и т.д. Дополнительные затраты, связанные с получе­нием займов и кредитов, размещением заемных обязательств, учитываются в отчетном периоде, в котором они были произведены (п. 20 ПБУ 15/01).

В соответствии с подп. 3 п. 1 ст. 265 НК РФ расходы на организацию выпуска собственных ценных бумаг, в частности, на подготовку проспекта эмиссии ценных бумаг, изготовление или приобретение бланков, регистрацию ценных бумаг, расходы, связанные с обслуживанием собственных ценных бумаг, в том числе расходы на услуги реестро­держателя, депозитария платежного агента по процентным платежам, другие аналогичные расходы включаются в состав внереализационных расходов, т.е. участвуют в формировании налоговой базы по налогу на прибыль.

Операции по реализации ценных бумаг освобождаются от НДС i соответствии с подп. 12 п. 2 ст. 149 НК РФ. При этом указанное освобождение не распространяется на посреднические услуги (п. 2 ст. 156 РФ). Сумму НДС, уплаченную в составе вознаграждения посред­никам, организация к вычету не принимает, в учете не выделяет, а включает (в составе вознаграждения) в расходы, принимаемые при исчис­лении налога на прибыль (подп. 1 п. 2 ст. 170 НК РФ).

5.

Главой 25 «Налог на прибыль организаций» НК РФ устанавлива­ются специальные правила учета расходов в виде процентов для целей налогообложения.

Согласно ст. 256 НК РФ проценты по долговым обязательствам любого вида, в том числе проценты, начисленные по ценным бумагам и иным обязательствам, выпущенным налогоплательщиком, отнесены к внереализационным расходам, независимо от характера предостав­ленного кредита или займа (текущего или инвестиционного).

Особенности отнесения процентов по заемным средствам любого вида к расходам, учитываемым при формировании налоговой базы по налогу на прибыль организаций, установлены в ст. 269 «Особенности отнесения процентов по долговым обязательствам к расходам» НК РФ.

Для целей исчисления налога на прибыль под заемными средст­вами понимаются собственные долговые обязательства, оформленные в виде ценных бумаг (векселя, банковские вклады, удостоверенные в том числе сберегательной книжкой, сберегательным или депозитным сертификатом, облигации и другие долговые ценные бумаги), по кото­рым согласно условиям их размещения предусматривается начисле­ние процентных (дисконтных) доходов.

Порядок признания расходов в виде процентов по долговым обя­зательствам зависит от метода определения доходов и расходов, при­меняемого налогоплательщиком. При учете доходов и расходов по кас­совому методу расходы в виде процентов признаются для целей налогообложения только по мере их фактической оплаты (ст. 273 НК РФ). При использовании метода начисления расходы в виде процентов признаются для целей налогообложения либо на конец отчетного (нало­гового) периода (ст. 273 НК РФ), либо на дату погашения долго­вого обязательства в зависимости от того, что произошло раньше (п. 8 ст. 272 НК РФ).

Таким образом, по всем долговым обязательствам, срок действия которых приходится более чем на один отчетный период, налогопла­тельщики, применяющие метод начисления, обязаны по окончании каждого отчетного периода отражать в составе своих расходов про­центы, начисленные по данному долговому обязательству.

Проценты по долговым обязательствам для целей налогообложе­ния нормируются. Статьей 269 НК РФ определен общий порядок рас­чета максимальной величины процентов, которая может быть учтена налогоплательщиком в составе внереализационных расходов.

При определении расходов, принимаемых к вычету по долговым обязательствам, используются два способа:

1. определение среднего уровня процентов, начисленных по дол­говым обязательствам, выданным на сопоставимых условиях;

2. использование ставки Банка России, увеличенной в 1,1 раза по долговым обязательствам в рублях и равной 15%,— по дол­говым обязательствам в иностранной валюте. Данный способ применяется при отсутствии долговых обязательств, выданных в том же квартале на сопоставимых условиях.

Способ определения предельного уровня процентов по долговым обязательствам, выданным на сопоставимых условиях.

Под долговыми обязательствами, выданными на сопоставимых условиях, понимаются долговые обязательства, отвечающие одновременно следующим критериям:

• выданы в одинаковой валюте;

• выданы на те же сроки;

• являются аналогичными по качеству обеспечения;

• выданы в сопоставимых объемах;

• включаются в ту же группу кредитного риска.

Порядок определения сопоставимости по критериям «тот же срок» и «качество обеспечения» отражается в учетной политике организации. Для определения долговых обязательств, выданных на сопостави­мых условиях, используются средства, полученные налогоплательщиком от разных кредиторов.

По долговым обязательствам, длящимся более одного отчетного периода и не предусматривающим изменение сопоставимых условий, средний процент в кварталах, следующих за кварталом получения налогоплательщиком долгового обязательства, не пересчитывается.

Дополнительные соглашения об изменении процентных ставок или других условий договора (пролонгация, изменение ставки, вида

обеспечения и др.) приравниваются к выдаче нового долгового обяза­тельства. Поэтому по такому долговому обязательству в течение его действия пересчитывают величину среднего уровня процентов исходя из данных по аналогичным долговым обязательствам текущего квар­тала.

Если величина процентов (дисконт) по долговому обязательству

существенно отклоняется (более чем на 20% в сторону повышения) от среднего уровня процентов (дисконта), то расходом признается рассчитанный средний процент. Если величина процентов (дисконт) по долговому обязательству существенно отклоняется (более чемна 20% в сторону понижения) от среднего уровня процентов (дискон­та), то расходом, принимаемым к вычету, признается фактически начисленный процент (дисконт).

При отсутствии отклонений в сторону повышения от ежекварталь­ного среднего уровня процентов по долговым обязательствам к рас­ходам, принимаемым к вычету, относятся фактически начисленные (выплаченные) проценты.

Способ определения предельного уровня процентов с исполь­зованием ставки Банка России. При отсутствии долговых обяза­тельств, выданных заемщику в том же квартале на сопоставимых усло­виях, предельный размер годовых процентов (дисконта), признаваемых расходом для целей налогообложения, определяется:1) по рублевым обязательствам — исходя из ставки рефинансиро­вания Банка России, увеличенной в 1,1 раза, на дату, когда по­лучено обязательство;

2) по валютным обязательствам — равной 15%. Превышение фактически начисленных процентов над процентами

дисконтом) по рублевым обязательствам, рассчитанным исходя из ставки Банка России, увеличенной в 1,1 раза и равной 15% — по обязательствам, выраженным в иностранной валюте, расходом не признается.

6.

На порядок учета облигационных займов распространяются требо­вания п. 3—6 ПБУ 15/01 :

задолженность эмитента по полученным облигационным зай­мам в бухгалтерском учете подразделяется на краткосрочную и долго­срочную. Эта краткосрочная и долгосрочная задолженность может быть срочной и просроченной. При этом:

краткосрочной задолженностью считается задолженность, срок погашения которой согласно условиям эмиссии не превышает 12 меся­цев;

долгосрочной задолженностью считается задолженность, срок погашения которой согласно условиям эмиссии превышает 12 меся­цев;

срочной задолженностью считается задолженность, срок пога­шения которой по условиям эмиссии не наступил или продлен (про­лонгирован) в установленном порядке;

просроченной задолженностью считается задолженность с истек­шим согласно условиям договора сроком погашения.

В соответствии с учетной политикой эмитент может переводить долгосрочную задолженность в краткосрочную или учитывать нахо­дящиеся в его распоряжении заемные средства, срок погашения кото­рых по условиям эмиссии превышает 12 месяцев, до истечения указан­ного срока в составе долгосрочной задолженности.

При выборе первого варианта организация-эмитент переводит долгосрочную задолженность по полученным облигационным займам в краткосрочную в момент, когда по условиям эмиссии до возврата основной суммы долга остается 365 дней.

Организация-эмитент по истечении срока платежа обязана обеспе­чить перевод срочной задолженности в просроченную. Срочная, кратко­срочная и долгосрочная задолженность по полученным облигацион­ным займам переводится в просроченную организацией-заемщиком в день, следующий за днем, когда по условиям договора займа заем­щик должен был возвратить основную сумму долга.

В форме № 1 «Бухгалтерский баланс» эмитента сумма задолжен­ности по размещенному облигационному займу показывается в группе статей «Займы и кредиты» раздела «Долгосрочные обязательства» или «Краткосрочные обязательства»; в форме № 4 «Отчет о движении денежных средств» — по статье «Поступления от займов и кредитов,предоставленных другими Организациями» раздела «Движение денеж­ных средств по финансовой деятельности; в форме№5 «Приложение к бухгалтерскому балансу» - в разделе «Дебиторская задолженность»

Согласно п. 33 ПБУ 15/01 в бухгалтерской отчетности организации - эмитента облигаций должна отражаться информация:

• о наличии и изменении величины задолженности по облигационным займам;

■ о величине, видах, сроках погашения размещенных облигаций;

• о сроках погашения облигационных займов;

• о суммах затрат по займам, включенных в операционные рас­ходы и в стоимость инвестиционных активов

В случае неразмещения или не полного размещения облигацион­ного займа эмитент приводит информацию о недополученных суммах в пояснительной записке к годовой бухгалтерской отчетности.

7.

Инвестирование средств в облигации происходит путем их приобретения при размещении на вторичном фондовом рынке. Объекта­ми вложения могут выступать государственные и муни­ципальные облигации.

При организации бухгалтерского учета облигаций у инвестора необходимо руководствоваться ПБУ 19/02 «Учет финансовых вложе­ний». Инвестиции организации в приобретенные облигации относятся к финансовым вложениям, которые принимаются к учету по перво­начальной стоимости (п.8 ПБУ 19/02). Порядок формирования перво­начальной стоимости финансовых вложений в ценные бумаги в зависи­мости от способа поступления подробно рассмотрен в параграфе 2.4.2. Для обобщения информации о наличии и движении инвестиций в облигации других организаций, а также государственные и муни­ципальные облигации Планом счетов и Инструкцией по его применению предусмотрен счет 58 «финансовые вложения», субсчет 2 «Дол­говые ценные бумаги»

Приобретение облигаций отражается проводкой

Д 58-2 «Долговые ценные бумаги» — К 76 «Расчеты с раз­ными дебиторами и кредиторами».

Перечисление денежных средств за приобретенные облигации:

Д 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами» — К 51 «Расчетные счета»

До момента перехода к инвестору прав на объекты финансовых вложений суммы, внесенные в счет оплаты подлежащих приобрете­нию объектов финансовых вложений, показываются в активе бухгал­терского баланса по соответствующей статье группы статей «Дебитор­ская задолженность».

Проценты по находящимся на балансе организации долговым цен­ным бумагам других организаций являются операционными доходами и признаются в бухгалтерском учете на дату возникновения у органи­зации права на их получение (п. 7, 12, 16 ПБУ 9/99 «Доходы организа­ции»).

Процентный доход по облигациям выплачивается владельцам облигаций в сроки, установленные условиями эмиссии облигаций. Сле­довательно, на эту дату в бухгалтерском учете инвестора признается процентный доход.

Суммы причитающихся к получению процентов по облигациям отражаются следующими бухгалтерскими записями:

Д 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами» — К 91 «Прочие доходы и расходы», субсчет 1 «Прочие доходы». Получение процентов:

Д 51 «Расчетные счета» — К 76 «Расчеты с разными дебито­рами и кредиторами» — при выплате процентов в денежной форме;

Д 10, 41 и др. — К 76 «Расчеты с разными дебиторами и кре­диторами» — при натуральной форме выплаты процентов. При отражении в бухгалтерском учете инвестора процентного дохода по облигациям встает вопрос: отражать этот доход только на дату возникновения обязанности эмитента по его выплате (права инвестора на его получение) в соответствии с условиями эмиссии или, независимо от этой даты, равномерно (ежемесячно)?

Согласно п. 16 ПБУ 9/99 «проценты, полученные за предоставле­ние в пользование денежных средств организации... начисляются за каждый истекший отчетный период в соответствии с условиями договора». Это означает необходимость равномерного (ежемесячного) начисления дохода в виде процентов, независимо от даты возникнове­ния реальной обязанности заемщика по его выплате исходя из процент­ной ставки, установленной условиями эмиссии.

По нормам п. 6 ст. 271, п. 1 ст. 328 НК РФ доходы в виде процен­тов по долговым ценным бумагам включаются в состав внереализаци­онных доходов на конец отчетного периода исходя из заявленной доходности, независимо от сроков выплаты дохода по условиям выпуска, Данная норма распространяется как на государственные, так и на кор­поративные долговые ценные бумаги. Доходы в виде процентов по государственным ценным бумагам облагаются налогом на прибыль по ставке 15 или 0%, по корпоративным — по ставке 24% (ст. 284 НК РФ).

Для всех долговых ценных бумаг применяется определение про­цента, установленное ст. 43 НК РФ: процентом признается любой заранее заявленный (установленный) доход, в том числе в виде дисконта, полученный по долговому обязательству любого вида, незави­симо от способа его оформления.

Для целей налогообложения необходимо учитывать следующее: доход в виде дисконта будет квалифицироваться по-разному в зависи­мости от того, на первичном или вторичном рынке была приобретена облигация.

В первом случае, т.е. при приобретении облигации непосред­ственно у эмитента по цене ниже номинальной, указанный доход, являясь заранее заявленным (установленным), приравнивается к процентам (п. 3 ст. 43 НК РФ) и в качестве такового включается в налоговую базу в составе внереализационных доходов (п. 6 ст. 250 НК РФ). При приобретении облигации на вторичном рынке рассматриваемый доход, возникающий в бухгалтерском учете организации, будет. Признаваться в целях налогообложения только в момент погашения облигации в качестве дохода от ее иного выбытия (погашения) (п. 2 г. 280 НК РФ).

Порядок ведения учета доходов в виде процентов по ценным лагам и другим долговым обязательствам для целей налогообложе­ния определен в ст. 328 НК РФ. Пунктом 1 ст. 328 НК РФ установлено, что налогоплательщик в аналитическом учете самостоятельно отражает доходы в сумме причитающихся в соответствии с условиями эмиссии ценных бумаг процентов отдельно по каждому виду долгового обязательства. Сумму дохода в виде процентов по долговым обязательствам доказывают в аналитическом учете исходя из установленной по каж­дому виду долговых обязательств доходности и срока действия такого долгового обязательства в отчетном периоде на дату признания дохо­дов, определяемую в соответствии с п. 6 ст. 271 НК РФ: по долговым Обязательствам, включая ценные бумаги, срок действия которых приходится более чем на один отчетный период, в целях главы 25 НК РФ доход признается полученным и включается в состав соответствующих доходов на конец соответствующего отчетного периода.

76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами»

Согласно п. 2 ст. 285 HK РФ отчетными периодами для налого­плательщиков, исчисляющих ежемесячные авансовые платежи исходя из фактически полученной прибыли, признаются месяц, два месяца, три месяца и так далее до окончания календарного года.

Таким образом, по приобретенным облигациям для целей налого­обложения ежемесячно на дату окончания отчетного периода органи­зация-инвестор должна признавать доход в виде процентов исходя из установленной по ним процентной ставки, а также дисконта по обли­гациям — исходя из суммы дисконта за весь срок обращения облига­ции и количества дней нахождения облигаций у организации в отчет­ном периоде.

В соответствии с п. 22 ПБУ 19/02 по долговым ценным бумагам, по которым не определяется текущая рыночная стоимость, разрешается разницу между первоначальной стоимостью и номинальной стоимо­стью в течение срока их обращения равномерно по мере причитающе­гося по ним согласно условиям выпуска дохода относить на финансо­вые результаты коммерческой организации (в составе операционных доходов или расходов).

Сумма разницы определяется по формуле

ЧР

ЧР = (ПС-НС):(СОхКВ),

где

- часть разницы между первоначальной и номинальной стоимостью ценных бумаг;

ПС — первоначальная стоимость ценных бумаг, руб.; НС — номинальная стоимость ценных бумаг, руб.; СО — срок обращения ценных бумаг, лет; KB — количество выплат процентов в течение года, раз в год.

Если ПС > НС — разница списывается (К 58).

Если ПС < НС — разница доначисляется (Д 58).

Согласно Инструкции по применению Плана счетов к счету 58 «Финансовые вложения» при списании суммы превышения покуп­ной стоимости приобретенных организацией облигаций и иных долго­вых ценных бумаг над их номинальной стоимостью делаются записи по дебету счета 76 «Расчеты с разними дебиторами и кредитора­ми» (на сумму причитающегося к получению по ценным бумагам дохода) и кредиту счетов 58 «Финансовые вложения» (на часть раз­ницы между покупной и номинальной стоимостью) и 91 «Прочие доходы и расходы» (на разницу между суммами, отнесенными на сче­та 76 «Расчеты с разными дебиторами кредиторами» и 58 «Финансо­вые вложения»).

При доначислении суммы превышения номинальной стоимости приобретенных организацией облигаций и иных долговых ценных г бумаг над их покупной стоимостью делаются записи по дебету счетов : 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами» (на сумму при-Iчитающегося к получению по ценным бумагам дохода) и 58 «Финан­совые вложения» (на часть разницы между покупной и номиналь­ной стоимостью) и кредиту счета 91 «Прочие доходы и расходы» : (на общую сумму, отнесенную на счета 76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами» и 58 «Финансовые вложения»).

Соответствующая схема корреспонденции счетов приведена на рис. 3.2.

76 «Расчеты с разными дебиторами и кредиторами»

Если организация использует право доведения первоначальной сто­имости ценных бумаг в течение срока обращения до номинальной сто­имости, это должно быть зафиксировано в учетной политике организа­ции.

При погашении облигаций их стоимость в соответствии с Инст­рукцией по применению Плана счетов списывается со счета 58 «Финан­совые вложения», субсчет 2 «Долговые ценные бумаги» в дебет счета91 «Прочие доходы и расходы», субсчет 2 «Прочие расходы». Суммы, Поступившие в погашение облигаций, отражаются по кредиту счета 91 «Прочие доходы и расходы», субсчет 1 «Прочие доходы». Таким образом, погашение облигаций у инвестора приводит к формированию Операционных доходов и расходов.

8.

В случаях, когда в соответствии со ст. 817 ГК РФ облигации выпускает Российская Федерация, субъект Российской Федерации, муниципальное образование, возникают отношения государственного (муниципального) облигационного займа.

Государственный заем, как он определен в ст. 6 Бюджетного кодекса Российской Федерации,— это передача в собственность Российской Федерации, субъекта Российской Федерации денежных средств, которые Российская Федерация, субъект Российской Федерации обязуются возвратить в той же сумме с уплатой процента на сумму займа..

По договору государственного займа заемщиком выступает Рос­сийская Федерация, субъект Российской Федерации, а заимодавцем — физическое или юридическое лицо. Государственные займы являются добровольными. Договор государственного займа заключается путем приобретения заимодавцем выпущенных государственных облигаций или иных государственных ценных бумаг, удостоверяющих право взаимодавца на получение от заемщика предоставленных ему взаймы денежных средств или в зависимости от условий займа иного имуще­ства, установленных процентов либо иных имущественных прав в сроки, предусмотренные условиями выпуска займа в обращение.

Целью государственных и муниципальных внутренних займов является покрытие дефицита соответствующих бюджетов и финан­сирование расходов соответствующих бюджетов в пределах расходов на погашение государственных и муниципальных долговых обяза­тельств (ст. 104 БК РФ).

Государственные займы осуществляются путем эмиссии ценных бумаг от имени Российской Федерации. Порядок выпуска, обращения и погашения государственных ценных бумаг Российской Федерации регулируется Федеральным законом «Об особенностях эмиссии и обра­щения государственных и муниципальных ценных бумаг».

В качестве примера можно назвать следующие государственные облигации (ценные бумаги):федерального уровня — государственные облигации Внутренне­го государственного валютного займа (ВГВЗ);

• регионального уровня — облигации Городского облигационного (внутреннего) займа Москвы 2001 г.;

• местного уровня—облигации Городского облигационного займа г. Уфы 2002 г.

Примером государственной облигации, удостоверяющей право держателя на получение имущества, а не стоимости облигации, явля­ется государственный жилищный сертификат (№ 1182).

Обращающиеся на рынке государственные ценные бумаги представ­лены в двух видах: дисконтные (бескупонные) и с купонным доходом.

При получении от эмитента процентного (купонного) дохода по облигации, приобретенной на вторичном рынке, равно как и при совершении операций купли-продажи, возникает понятие накоплен­ного купонного дохода (НКД). Связано оно с механизмом исчисления купонного дохода и продажной цены облигации.

На вторичном рынке покупная цена облигаций с купонным дохо­дом складывается из двух частей: основной стоимости, на профессио­нальном сленге называемой стоимостью «тела» облигации, и стоимости накопленного купонного дохода (НКД).

Процентный (купонный) доход выплачивается всегда за опреде­ленный период времени, называемый купонным периодом, поэтому можно рассчитать, какая сумма процентного (купонного) дохода при­ходится (накоплена) на каждый день купонного периода. Вследствие этого цена облигации, уплачиваемая продавцу на вторичном рынке, всегда включает в себя некую сумму процентного дохода, накопившу­юся за то время, пока облигация находилась у продавца. Это и будет НКД: для продавца — полученный, для покупателя — уплаченный. Уплачивая эту сумму продавцу, покупатель возмещает ему тот НКД, который теряет продавец при продаже облигации до момента оконча­ния купонного периода.

Определение накопленного купонного дохода содержится также в п. 4 ст. 280 НК РФ: под накопленным процентным (купонным) доходом понимается часть процентного (купонного) дохода, выплата которого предусмотрена условиями выпуска ценной бумаги, рассчи­тываемая пропорционально количеству дней, прошедших от даты выпуска ценной бумаги или даты выплаты предшествующего купон­ного дохода до даты совершения сделки (даты передачи ценной бумаги).

При последующей продаже облигации в пределах того же купон­ного периода прежний покупатель, ставший продавцом, включит в продажную цену облигации процентный (купонный) доход, накопившийся время нахождения облигации у него самого. Этот второй НКД, составляя разницу между НКД полученным и НКД уплаченным, будет чистым купонным доходом, полученным в результате перепродажи облигации.

Если облигация, купленная после начала купонного периода, удерживается покупателем до конца купонного периода и по ней будет получен купонный доход, выплачиваемый эмитентом облигации, то чистым доходом будет разница между купонным доходом, полученным от эмитента, и НКД, уплаченным при приобретении облигации.

Понятие НКД предполагает, что, независимо от продажной стои­мости облигации и ее изменения, НКД всегда оплачивается полностью и, следовательно, любое снижение стоимости облигации является снижением стоимости только «тела» облигации, а не должно быть про­порционально распределено между ним и НКД.

При погашении облигаций для целей налогообложения прибыли налоговая база определяется в порядке, установленном ст. 280 НК РФ, согласно п. 2 которой доходы налогоплательщика от операций по реализации или от иного выбытия ценных бумаг (в том числе погашения) определяются исходя из цены реализации или иного выбытия ценной бумаги, а также суммы накопленного процентного (купонного) дохода, уплаченной покупателем налогоплательщику, и суммы процентного (купонного) дохода, выплаченной налогоплательщику эмитентом. при этом в доход налогоплательщика от реализации или иного выбытия ценных бумаг не включаются суммы процентного (купонного) дохода, ранее учтенные при налогообложении.

Если еще в недавнем прошлом специалисты одновременно предлагали четыре способа бухгалтерского учета движения НКД: по счету учета расходов будущих периодов, финансовых вложений, расчетов с прочими дебиторами и кредиторами, доходов будущих периодов, с принятием ПБУ 19/02 «Учет финансовых вложений» НКД необходимо учитывать по счету учета финансовых вложений с выделением суммы на отдельном субсчете. В случаях, когда ставка налога на доходы по облигациям отличается общей ставки налога на прибыль, необходимость учитывать НКД отдельно от «тела» облигации очевидна. Доходы по большей части государственных ценных бумаг облагаются по ставке 15%. Исключение составляют государственные и муниципальные облигации, эмитированные до 20 января 1997 г. включительно, а также облигации Государственного валютного облигационного займа 1999 года, эмитированные при осуществлении новации облигаций внутреннего государ­ственного валютного займа (ОВВЗ) серии III, доходы по которым обла­гаются по ставке 0% (подп. 1 п. 4 ст. 284 НК РФ).

Учет НКД для целей налогообложения может строиться полно­стью на основе данных бухгалтерского учета. А это в свою очередь позволяет построить бухгалтерский учет НКД в соответствии с требо­ваниями налогового учета, согласно которым (п. 5—7 ст. 328 НК РФ) доходы в виде процентов по государственным и муниципальным цен­ным бумагам признаются налогоплательщиками, применяющими метод начисления, в следующем порядке:

• либо на дату реализации ценных бумаг на основании договора купли-продажи;

• либо на дату выплаты процентов (погашения купона) в соответ­ствии с условиями эмиссии на основании выписки банка;

• либо на последнюю дату отчетного периода (если бумага нахо­дится на балансе налогоплательщика более одного отчетного периода).

Перечень государственных и муниципальных ценных бумаг, при обращении которых предусмотрено признание получения продавцом процентного дохода, утвержден приказом Минфина России. К ним отно­сятся:

1. облигации федеральных займов;

2. государственные краткосрочные бескупонные облигации;

1. облигации государственного сберегательного займа Российской Федерации;

2. облигации внутреннего государственного валютного облига­ционного займа;

3. государственные ценные бумаги субъектов Российской Феде­ рации, условия эмиссии которых зарегистрированы в установ­ленном порядке и аналогичны условиям эмиссии и обращения государственных ценных бумаг Российской Федерации, ука­занных в п. 1—4;

4. муниципальные ценные бумаги, условия эмиссии которых заре­гистрированы в установленном порядке и аналогичны услови­ям эмиссии и обращения государственных ценных бумаг Рос­сийской Федерации, указанных в п. 1—4.

Другими словами, при купле-продаже таких ценных бумаг на вто­ричном рынке накопленный купонный доход (НКД) не включается в состав доходов от реализации (облагаемых налогом на прибыль по ставке 24%), а составляет собственную налоговую базу (облагаемую по ставке 15 или 0%).