1. Понятие ценных бумаг 2

2. Классификация ценных бумаг 2

3. Виды ценных бумаг 3

3.1. Акции 3

3.2. Облигации 4

3.3. Депозитные и сберегательные сертификаты 5

3.4. Векселя 5

3.5. Чеки 6

3.6. АДР и ГДР 6

3.7. Инвестиционные паи 7

3.8. Суррогатные бумаги 7

4. Эмиссия ценных бумаг 7

4.1. Выбор типа бумаги 7

«дурацкие надежды». 8

4.2. Задание параметров бумаги 8

4.3. Подготовка к регистрации и регистрация ценной бумаги 9

4.4. Первичное размещение бумаги 9

5. Виды рынков и торговые процедуры 9

5.1. Виды рынков 9

5.2. Торговые процедуры 10

5.3. Профессиональные участники 11

5.4. Операции с ценными бумагами на биржевых и прибиржевых рынках 11

5.4.1. Фьючерс 12

5.4.2. Фьючерсные стратегии 13

5.4.3. Опционы 14

6. Формирование и управление портфелем ценных бумаг 15

1.Понятие ценных бумаг

Ценная бумага — документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении. (Гражданский кодекс).

Ценная бумага — денежный документ, удостоверяющий имущественное право или отношение займа владельца документа по отношению к лицу, выпустившему такой документ (эмитенту). («Положение о выпуске и обращении ценных бумаг и фондовых биржах»).

Ценная бумага — документ, фиксирующий имущественное право и способный менять своего держателя.

Согласно Закону «О рынке ценных бумаг» эмиссионная ценная бумага характеризуется следующими признаками:

• закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав с соблюдением установленных настоящим законом формы и порядка;

• размещается выпусками;

• имеет равные объем и сроки осуществления прав внутри одного выпуска.

Признаки ценных бумаг:

• за ценной бумагой стоит право держателя на ресурс (землю, недвижимость, товарно-материальные ценности, деньги, другие ценные бумаги, нематериальные активы);

• ценная бумага должна быть объектом гражданских отношений (ее можно купить, продать, передать по наследству, подарить, заложить и т. д.), т. е. иметь способность оборачиваться;

• документальность, т. е. независимо от формы и носителя, ценная бумага всегда документ с обязательным набором реквизитов;

• обязательность исполнения (права держателя должны исполняться в необходимом объеме);

• стандартность:

• стандартность прав держателя на качественном уровне (например, любая акция дает некоторый набор прав);

• количественная стандартизация (бумаги одного выпуска дают держателю одинаковый (в т. ч. по объему) набор прав);

• серийность (возможность выпуска сериями);

• регулируемость и признание со стороны государства;

• признание со стороны рынка.

Ценные бумаги могут существовать в форме обособленных документов или записей на счетах. В странах с развитой экономикой значительное увеличение оборота ценных бумаг вызвало оформление их путем записи в книгах учета и счетах, ведущихся на магнитных или иных носителях информации.

Параметры ценных бумаг:

• доходность (соотношение дохода и вложений);

• надежность (величина обратная рискованности);

• ликвидность (способность ценной бумаги превратиться в денежные средства (в наличной или безналичной форме) в разумный срок без существенных финансовых потерь для держателя).

Основные соотношения:

1. Чем выше доходность, тем ниже надежность. Это связано с:

• финансовой нагрузкой на эмитента;

• если надежность оценена как невысокая, то с целью привлечения держателей эмитент обещает более высокую доходность.

2. Чем выше надежность, тем выше ликвидность.

3. Чем выше доходность, тем выше ликвидность.

2.Классификация ценных бумаг

1. По инвестиционной привлекательности

В порядке роста доходности и снижения надежности ценные бумаги располагаются следующим образом.

По типам ценных бумаг: