- •Становление и развитие фондового рынка
- •Характеристика фондового рынка
- •Понятие организованного рынка
- •Госуд. Регулирование биржевой деятельности
- •Саморегулирование биржевой деятельности
- •11. Организация биржевой торговли и ее участники
- •12. Роль профессиональных участников на бирже
- •24. Риски в биржевой деятельности
- •30. Организация расчетов по сделкам
Госуд. Регулирование биржевой деятельности
Регулирование биржевой деятельности со стороны государства заключается в создании единой правовой основы для функционирования бирж, контроле за их работой со стороны государственных органов, лицензировании деятельности как бирж, так и участников биржевой торговли, установлении системы налогообложения.
Разработка правовой основы регулирования биржевой деятельности в России базировалась на имеющихся законах, постановлениях, положениях и указах. Среди документов того времени прежде всего следует отметить следующее. Основы гражданского законодательства, определяющие организационно-правовую структуру рынка.
Постановление Совета Министров РСФСР от 20 марта 1991 г. № 161 «О деятельности товарных бирж в РСФСР», которым утверждено временное положение о деятельности товарных бирж в РСФСР.
31 мая 1991 г. было утверждено Положение о порядке лицензирования деятельности товарных бирж в РСФСР. Этим документом был введен запрет на участие наемных служащих биржи в биржевых торгах, на создание собственных брокерских контор, а также на переход служебной информации другим лицам. Был определен порядок лицензирования, состав документов, требования к Уставу биржи и правилам биржевой торговли.
Положение о выпуске и обращении ценных бумаг и фондовых биржах в стране от 28 декабря 1991 г. определило сущность ценной бумаги, установило порядок их выпуска, регистрации и обращения, охарактеризовало участников рынка ценных бумаг и фондовой биржи. Государственные органы на основе действующего законодательства контролируют финансовую деятельность фондовых бирж. Составной частью выступает лицензирование как биржи и организаций ее инфраструктуры, так и индивидуальных посредников биржевого рынка.
Государственное регулирование биржевой деятельности осуществляется также путем налогообложения самой биржи, а также взимается налог по тем операциям, которые на ней совершаются, включая операции с ценными бумагами. Налог на операции с ценными бумагами, ставшими биржевым товаром на фондовых биржах, представляет собой один из аспектов регулирования биржевой деятельности. Налогоплательщиками выступают юридические и физические лица, осуществляющие операции с ценными бумагами, — продавцы, покупатели. Объектом налогообложения является цена договора купли-продажи ценных бумаг.
Саморегулирование биржевой деятельности
принцип саморегулирования, заключается в том, что на каждой бирже существуют определенные внутри биржевые нормативные акты, на которых основывается биржевая деятельность конкретной биржи. К ним относят учредительный договор, устав биржи и правила биржевой торговли.
В учредительном договоре должны быть указаны:
- учредители биржи;
- цель создания биржи и способы реализации поставленной цели;
- ответственность учредителей по обязательствам биржи;
- условия прекращения деятельности биржи.
В уставе биржи должны быть определены:
- структура управления и органы контроля биржи, их функции и правомочия, порядок принятия решений;
- размер уставного капитала;
- порядок приема в члены биржи, приостановки и прекращения членства;
- права и обязанности членов биржи и других участников биржевой торговли.
Правила биржевой торговли должны включать:
- порядок проведения биржевых торгов;
- виды биржевых сделок;
- контроль над процессом ценообразования на бирже в целях недопущения резкого дневного повышения или понижения уровней цен;
- меры, обеспечивающие порядок и дисциплину на биржевых торгах, а также порядок и условия применения этих мер;
- меры, обеспечивающие соблюдение членами биржи, другими участниками биржевой торговли решений органов государственной власти и управления по вопросам, относящимся к деятельности бирж;
- перечень нарушений, за которые биржа взыскивает штрафы с участников биржевой торговли, а также размеры штрафов и порядок их взимания.