- •Методичні матеріали з вивчення навчальної дисципліни Дью ділідженс
- •1. Вступ
- •2. Зміст навчальної дисципліни за темами
- •Тема 1: Теоретичні основи дью ділідженс
- •Тема 2: Дью ділідженс у процесах злиття та поглинання (m&a)
- •Тема 3: Ринковий стратегічний дью ділідженс
- •Тема 4: Внутрішній стратегічний дью ділідженс підприємства
- •Тема 5: Бізнес планування та створення операційної моделі
- •Тема 6: Оцінка вартості бізнесу на основі ринкових показників
- •Тема 7: Методики внутрішньої оцінки вартості бізнесу
- •Тема 8: Міжнародні тенденції трансакцій m&a
- •2. Поточна навчальна робота студентів денної форми навчання.
- •2.1. Карта навчальної роботи студента Карта навчальної роботи студента з дисципліни (вибіркової) «__Дью ділідженс _»
- •Тема 1. Теоретичні основи дью ділідженс.
- •Тема 2. Дью ділідженс у процесах злиття та поглинання (m&a).
- •Тема 3. Ринковий стратегічний дью ділідженс.
- •Тема 3. Ринковий стратегічний дью ділідженс.
- •Тема 4. Внутрішній стратегічний дью ділідженс підприємства.
- •Тема 4. Внутрішній стратегічний дью ділідженс підприємства.
- •Тема 5. Бізнес планування та створення операційної моделі.
- •Тема 5. Бізнес планування та створення операційної моделі.
- •Тема 6. Оцінка вартості бізнесу на основі ринкових показників.
- •Тема 6. Оцінка вартості бізнесу на основі ринкових показників.
- •Тема 7. Методики внутрішньої оцінки вартості бізнесу.
- •Тема 7. Методики внутрішньої оцінки вартості бізнесу.
- •Тема 8. Міжнародні тенденції трансакцій m&a.
- •2.2. Критерії оцінювання поточних результатів вивчення дисципліни
- •3. Поточна навчальна робота студентів заочної форми навчання
- •3.1. Карта навчальної роботи студента з дисципліни (вибіркової) «__Дью ділідженс _»
- •Тема 1: Теоретичні основи дью ділідженс. Тема 2: Дью ділідженс у процесах злиття та поглинання (m&a).
- •Тема 1. Теоретичні основи дью ділідженс.
- •Тема 2. Дью ділідженс у процесах злиття та поглинання (m&a).
- •Тема 3: Ринковий стратегічний дью ділідженс.
- •Тема 4: Внутрішній стратегічний дью ділідженс підприємства.
- •Тема 5: Бізнес планування та створення операційної моделі. Тема 6: Оцінка вартості бізнесу на основі ринкових показників.
- •Тема 5. Бізнес планування та створення операційної моделі.
- •Тема 6. Оцінка вартості бізнесу на основі ринкових показників.
- •Тема 7: Методики внутрішньої оцінки вартості бізнесу. Тема 8: Міжнародні тенденції трансакцій m&a.
- •3.2. Критерії оцінювання поточних результатів вивчення дисципліни
- •4. Поточна навчальна робота студентів дистанційної форми навчання
- •5. Індивідуальні завдання для самостійної роботи студентів
- •5.1. Вимоги до виконання індивідуальних завдань для самостійної роботи
- •5.2. Критерії оцінювання результатів виконання індивідуальних завдань для самостійної роботи Критерій оцінки теоретичних питань
- •Критерій оцінки фінансових вправ
- •Критерій оцінки тестових завдань
- •Приклад завдання і оцінювання підсумкового модуля
- •Підсумкове оцінювання результатів вивчення навчальної дисципліни Структура білету для складання заліку:
- •6.2. Критерій оцінки відповідей студентів на питання, що включені до залікових білетів. Загальна оцінка.
- •Критерій оцінки фінансових вправ
- •Критерій оцінки тестових завдань
- •6.3.Приклади типових завдань, що виносяться на залік Приклад аналітичної ситуації, яка може бути включена в підсумковий модуль.
- •Тема 6: Оцінка вартості бізнесу на основі ринкових показників
- •Тема 7: Методики внутрішньої оцінки вартості бізнесу
- •Тема 8: Міжнародні тенденції трансакцій m&a
- •Умови переведення стобальної у чотирибальну оцінку знань студентів всіх форм навчання.
- •7. Рекомендована література
- •7.1. Основна література.
1. Вступ
Дью Ділідженс (Due Diligence) є головним елементом корпоративних фінансів у західній академічній діяльності. Термін 'Дью Ділідженс' відноситься до окремої області корпоративних фінансів, який включає в себе набір аналітичних методів, методик і дослідницьких інструментів, які забезпечують життєво важливу інформацію для підприємств, що беруть участь у важливих фінансових операціях, починаючи від аквізиції і до випуску капіталу. Теорія дью ділідженс орієнтована на логіко-дедуктивне та емпіричного-індуктивне вивчення факторів, методів та інструментів, що визначають фінансовий стан підприємства і його оцінку.
Україна все сильніше інтегрується у західну світову спільноту, що спостерігається також на рівні перетворення форм відносин власності. З'являється все більше корпоративних формацій заснованих на бізнес партнерстві чи на приватній власності двох або більше осіб. У цьому контексті, з припливом західного капіталу, починає зароджуватися досвід трансакцій злиття та поглинання. Відповідно, питання, пов'язані з дью ділідженс мають позачергову актуальність як для наукових досліджень так і для практичного застосування в аспекті оцінки ризиків, корпоративних інвестицій та фінансового менеджменту.
Предметом вивчення дисципліни "Дью Ділідженс" є система фінансових методів і методологій, які підтримує корпоративні підприємства в процесі створення фінансових показників і в процесі оцінки господарюючого суб'єкта в контексті інвестиційних рішень, злиття і поглинання, чи фінансового планування.
Мета вивчення: надання студентам базових знань з теорії та практики дью ділідженс.
Вивчення дисципліни "Дью Ділідженс" спрямоване на формування у студентів комплексного наукового підходу до поєднання теоретичних знань з практичними навичками, до аналізу фінансової діяльності підприємства, оцінки вартості бізнесу, та до розуміння переваг та недоліків трансакцій злиття та поглинання. Таким чином, вивчення дисципліни спрямоване на виконання наступних основних завдань:
• вивчення змісту та принципів дью ділідженс в організації корпоративних фінансів;
• вивчення практичних питань, пов’язаних із процесом дью ділідженс у трансакціях злиття та поглинання;
• оволодіння методами та прийомами розрахунку, аналізу та планування ринкового та внутрішнього стратегічного дью ділідженсу підприємства;
• оволодіння методами та прийомами бізнес планування та створення операційної моделі;
• освоєння методичних підходів до визначення вартості бізнесу та оцінки доцільності здійснення траксакції та інвестицій;
• розуміння сучасних світових тенденцій та процесів злиття та поглинання.
Дисципліна “Дью Ділідженс” входить до циклу вибіркових нормативних дисциплін з підготовки бакалаврів зі спеціальності “ Фінанси, банківська справа та страхування ”. Дисципліна “Дью Ділідженс” тісно пов’язана з іншими дисциплінами фахового спрямування: “Корпоративні фінанси”, “Фінанси”, “Фінанси підприємств”, “Фінансова діяльність підприємств”, “Фінансовий аналіз”, “Фінансовий ринок”.
Професійні компетенції, що формуються у результаті вивчення дисципліни
“Дью Ділідженс”:
Компетентності |
Програмні результати навчання |
Розуміння базових категорій та теоретичних концепцій у процесі злиття та поглинання.
|
Оволодіння базовими категоріями та теоретичними концепціями у процесі злиття та поглинання, зокрема: трансакційні процеси М&А, реорганізація компаній, укрупнення підприємств, оцінка та вартість бізнесу; інвестиційні банки, фонди приватного капіталу, хедж фонди, фірми венчурного капіталу, контролери. |
Розуміння процесу генерування вартості компанії та виявлення ключових показників ефективності бізнесу. |
Вміння оцінювати економічний стан підприємства та основні фактори, що визначають його фінансові показники; визначати ключові сфери дью ділідженс для конкретних компаній та потенційних областей невизначеності |
Здатність застосовувати внутрішній стратегічний дью ділідженс компанії
|
Знання основ здійснення аналізу стратегій (корпоративної та бізнес-стратегії), операційної діяльності (SWOT аналіз), діяльності продаж (BCG матриця), фінансування (модель Грайнера), організаційної культури (підхід McKinsey 7-S). |
Здатність використовувати різні методичні підходи для проведення оцінки вартості компанії |
Знання методів оцінки вартості бізнесу на основі ринкових показників; вміння проводити аналіз на основі компаній, що порівнюються: визначення основних характеристик та показників таргет компаній; підбір вибірки компаній, що порівнюються, аналіз необхідної фінансової інформації – щорічних та квартальних звітів, показників акцій, основних статистичних показників та коефіцієнтів. |