4. Денежный поток предприятия, как процесс, отражающий использование предприятием различных форм кредита (товарный, банковский, потребительский, государственный, межгосударственный.

Движение денежных средств предприятия неразрывно связано с движением используемого судного капитала, т.к. кредит является важнейшим источником удовлетворения спроса предприятия на денежные ресурсы. Каким бы высоким не был уровень самофинансирования предприятия, для обеспечения роста и повышения рентабельности собственного капитала, необходимо привлекать кредитные ресурсы.

Предприятие выступает выступает пользователем кредита в разнообразных формах – банковской, товарной, государственный, межгосударственный.

Привлекаемый предприятием кредит оказывает активное воздействие на объем и структуру денежных потоков, их интенсивность и сбалансированность.

5. Денежный поток предприятия, как процесс, характеризующий оборот и трансформацию отдельных видов активов.

Используемые денежные активы находятся в постоянном движении. Этот процесс характеризуется термином оборот активов.

Оборот активов осуществляется в виде определенных циклов оборота актива.

Цикл оборота активов – период полного завершения кругооборота отдельных их групп и видов, в результате чего они возвращаются к исходной форме денежных активов. Кругооборот активов генерирует связанные с ним денежные потоки предприятия.

6. Денежный поток предприятия, как процесс обеспечивающий генерирование экономического эффекта (прибыль).

Основная форма экономического эффекта, генерируемого денежными потоками предприятия, выступает чистый денежный поток (совокупные объемы положительный денежный поток минус совокупные объемы отрицательного денежного потока).

В ходе поступательного экономического развития следующий уровень развития чистого денежного потока всех субъектов хозяйствования имеет тенденцию к снижению.

В основе этой тенденции лежит убывающая производительность капитала, а так же постоянное возрастание конкуренции.

Вместе с тем, не смотра на снижение среднего уровня чистого денежного потока предприятий, общая сумма его постоянно возрастает, за счет роста объема денежных средств от хозяйственной деятельности. При этом рост общей суммы чистого денежного потока в отчетном периоде создает предпосылки для расширения экономической базы в последующем периоде.

7. Денежный поток, как процесс, отражающий формы и объемы функционирования предприятия на товарном и финансовом рынке.

Формирование денежных потоков различных видов связано с функционированием предприятия на конкретных рынках. Основной объем денежных средств в процессе операционной деятельности связан с реализацией продукции на товарном рынке. Основной источник расходования средств так же находится на товарном рынке.

На финансовом рынке предприятие привлекает деньги путем эмиссии акций и облигаций, в форме банковского и других форм кредита, а расходует их на возврат основного долга и приобретение финансовых инструментов.

Объем перечисленных операций формирует совокупный объем и видовую структуру денежных потоков. Интенсивность денежного потока предприятия определяется параметрами развития товарного и финансового рынка: глубиной их сегментирования, состояния спроса и предложения, уровень конкуренции, широта образовавшихся на рынке спредов и финансовых инструментов, степень развития рыночной инфраструктуры.

Уровень развития рыночных отношений и отдельных видов рынка является важнейшим фактором формирования объемов, структуры и интенсивности денежных потоков предприятия.

8. Денежный поток предприятия, как процесс, осуществляемый с учетом фактора времени (концепция ивременной стоимости денег – деньги теряют свою стоимость либо приобретаю риск потери всего капитала), темпы роста денежных потоков предприятия, а также их структура складываются под воздействием факторов времени.

Стоимость денег с точки зрения времени изменяется под воздействием факторов инфляции, оборота денег, риска, с учетом нормы прибыли на финансовом рынке, в качестве которой обычно выступает норма ссудного процента (ставка рефинансирования ЦБ).

Одна и та же сумма денег в разные периоды времени имеет разную стоимость. Эта стоимость в настоящее время всегда выше, чем в любом будущем периоде, за счет инфляции.

9. Денежный поток предприятия, как процесс, осуществляемый с учетом фактора риска.

Уровень риска использования денег находится в прямой зависимости от уровня ожидаемой прибыли, в частности от уровня доходности отдельных хозяйственных операций. Предприниматель должен осознанно идти на риск, меру которого он определяет самостоятельно. Фактор риска должен учитываться в процессе управления денежными потоками.

10. Денежный поток, как процесс осуществляемый с учетом фактора ликвидности (платежеспособности).

Формируемые денежные потоки должны обеспечить не только поступление и расходование денег, но и определенный уровень их запаса в целях поддержания платежеспособности.

Уровнем ликвидности денежного потока выступает отношение среднего запаса денежных активов к объему расходования денег в определенном периоде. Управление ликвидностью денежного потока обеспечивается не только определением необходимого минимума денег, но и формированием необходимой структуры для поддержания платежеспособности активов, т.е. надо обеспечить такой объем активов, который при необходимости можно быстро превратить в деньги по реальной стоимости.