22. Общие положения статистики ценных бумаг

Предметом статистики ценных бумаг являются количественные характеристики массовых процессов движения ценных бумаг как финансовых продуктов деятельности эмитентов, инвесторов, финансовых и информационных посредников, ведущих операции на рынке ценных бумаг. Задачами статистики ценных бумаг являются: 1.Сбор и раскрытие полной и адекватной информации о ценных бумагах как инвестиционных товарах. 2.Создание объективных представлений об их риске, доходности и ликвидности, как основы для принятия инвестиционных решений. 3.Формирование информационного обеспечения для статистического анализа и управление процессами на рынке ценных бумаг. Известны следующие виды ценных бумаг: Облигации предприятий; Облигации государственного внутреннего займа; Облигации целевого без процентного займа; Акции; Векселя; Депозитные и сберегательные сертификаты; Казначейские обязательства. Различные ценные бумаги отличаются уровнем доходности, риска, обращаемостью, привилегиями. Наиболее рискованными, но менее доходными являются государственные финансовые обязательства (облигации, казначейские обязательства). Они обеспечивают сто процентную гарантию возврата денежных средств. Выписываются на определенный срок, по истечении которого выкупаются по номинальной цене. В течение срока владения владелец облигаций имеет право на фиксированный доход. Эмитентами облигаций могут быть: государство, муниципалитет, корпорация. Облигации свободно обращаются на вторичном рынке. Корпоративные облигации бывают: обеспеченные и не обеспеченные (дебентура). Амортизация доходов по облигациям – депонирование в трастовый фонд. На фондовом рынке вращаются сложные облигации: Доходные – корпорация выпускает облигации, но доходы выплачивает после того, когда она раскрутится на рынке; Конвертируемые ( в акции данной корпорации); Присоединенные варранты ( дают право через определенный срок обменять на акции); Отсоединяемые варранты ( можно продавать другим лицам); Отзывные облигации ( фирма может их выкупить в определенный срок по определенной цене). Акции являются более доходными, но и более рискованным видом инвестиций. Различают обыкновенные и привилегированные (владельцы этих акций имеют право на получение дивидендов, но не имеют голос в управлении). Депозитный сертификат - письменное свойство банка эмитента о вкладе денежных средств и дающее право владельцу на получение денежных средств и дохода по истечении определенного срока. Приобретается физическими и юридическими лицами. Вексель – письменное долговое обязательство строго установленной формы, дающее его владельцу безусловное право на получение, при наступлении срока уплаты, оговоренной в нем денежной суммы. Государство производит выпуск казначейских векселей со сроком погашения 3, 6, 12 месяцев. Показатели доходов ценных бумаг. Основной количественной характеристикой ценной бумаги является её цена. Различают номинальные цены и рыночные. Номинальная цена акции – учетная цена. Рыночные цены образуются в ходе рыночных торгов и различаются на цены покупки и продажи. Государственные краткосрочные обязательства размещаются на аукционе с дисконтом, а гасятся по номиналу. Доход держателя одной ценной бумаги определяется как разница между ценой приобретения и номиналом. Доходы могут быть представлены в разных формах: в процентах от номинальной стоимости, текущего дохода, дохода с учетом срока погашения и дивиденды по итогам за год. По облигации устанавливается фиксированный доход. Доход облигаций включает купонную ставку, текущий доход и доход с учетом срока погашения. При установлении величины доходности по облигации учитывается динамика процентной ставки и уровень инфляции. Показатель уровня доходности по акциям является ставка дивиденда. Комплексное статистическое изучение ценных бумаг предполагает характеристику, как самих ценных бумаг, так и деятельности участников этого рынка.