«Трикс»

(TRIX)

ОПРЕДЕЛЕНИЕ

«ТРИКС» (TRIX) — динамический индикатор, который показывает от­носительную скорость изменения трижды экспоненциально сглажен­ного скользящего среднего цен закрытия. Он позволяет торговать в направлении тенденций с длительностью больше или равной выбран­ному числу периодов.

ИНТЕРПРЕТАЦИЯ

TRIX колеблется около нулевого уровня. Тройное экспоненциальное сглаживание используется для отсеивания «незначительных» циклов (длительность которых короче выбранного числа периодов).

Позиции следует открывать тогда, когда индикатор меняет направле­ние (т.е. покупать при его развороте вверх и продавать при его разворо­те вниз). Можно также построить 9периодное скользящее среднее TRIX и использовать его в качестве сигнальной линии (как в случае с МАСD, см. стр. 183). Тогда сигналом к покупке будет служить подъем TRIX выше сигнальной линии, а сигналом к продаже — его падение ниже сигналь­ной линии.

Расхождения между ценой и TRIX также помогают выявлять перелом­ные моменты в развитии рынка.

ПРИМЕР

На следующем рисунке представлены графики курса акций Checker Drive-In, 12дневного TRIX (сплошная линия) и его 9дневного скользя­щего среднего в качестве сигнальной линии (пунктир). Стрелками «по­купка» отмечены места, где TRIX поднимался выше своей сигнальной линии, а стрелками «продажа» — где он опускался ниже нее. Этот метод действовал эффективно в условиях устойчивых тенденций, но приво­дил к возникновению множества ложных сигналов, если в движении цен отсутствовала четкая направленность.

РАСЧЕТ

Индикатор TRIX рассчитывается следующим образом:

1. Рассчитайте n периодное экспоненциальное скользящее среднее цен закрытия.

2. Рассчитайте n периодное экспоненциальное скользящее среднее сколь­зящего среднего, полученного по п. 1.

3. Рассчитайте n периодное экспоненциальное скользящее среднее сколь­зящего среднего, полученного по п.2.

4. Рассчитайте 1периодное (напр., 1дневное) относительное (в процен­тах) изменение скользящего среднего, полученного по п.З.

Ударное расширение

(BREADTH THRUST)

ОПРЕДЕЛЕНИЕ

Ударное расширение — это динамический индикатор рынка. Его раз­работал др Мартин Цвейг (Martin Zweig ). Индикатор рассчитывается как 10дневное скользящее среднее отношения числа выросших акций к сумме выросших и упавших в цене акций.

ИНТЕРПРЕТАЦИЯ

Ударное расширение наблюдается, если в течение 10дневного перио­да индикатор ударного расширения от значений ниже 40% поднима­ется выше 61,5%. Это свидетельствует о том, что рынок акций быстро перешел из состояния перепроданное™ в фазу устойчивого роста, но еще не достиг состояния перекупленности.

По данным д-ра Цвейга, с 1945 года отмечалось всего 14 случаев удар­ного расширения. Средний прирост после них составил 24,6% за срок в среднем 11 месяцев. Д-р. Цвейг также отмечает, что большинство дол­госрочных восходящих тенденций начинается с ударного расширения.

ПРИМЕР

На следующем рисунке показаны графики индекса S&P 500 и индика­тора ударного расширения. Горизонтальные линии на графике инди­катора проведены на уровнях 40% и 61,5%. Напомню, что ударное расширение происходит, если индикатор в пределах 10дневного пери­ода от значений ниже 40% поднимается выше 61,5%.

18 декабря 1984 года я написал следующий комментарий об индикато­ре ударного расширения в руководстве к компьютерной программе:

«К моменту написания данного раздела прирост на Ньюйоркской фондовой бирже после очередного ударного расширения составил лишь 1,6%. Если в течение следующих 6-12 месяцев рынок не под­нимется выше, это будет первым ложным сигналом индикатора за последние 39 лет! Согласно историческим данным, средний прирост рынка близок к 25%: значит шансы должны быть в пользу тех, кто ставит на ударное расширение».

Из графика видно, что рынок в дальнейшем действительно двигался вверх. Через 12 месяцев после ударного расширения прирост достиг 21,6%, а спустя 21 месяц — 51%! Это очередное яркое доказательство надежности данного индикатора.

РАСЧЕТ

Индикатор ударного расширения представляет собой 10дневное про­стое скользящее среднее следующего отношения: