- •Часть 1 6
- •Часть2 46
- •Предисловие
- •Часть 1
- •Человеческий фактор
- •Фундаментальный анализ
- •Будущее видно через прошлое
- •Рулетка
- •Автоматизированные системы торговли
- •Ценовые поля
- •Графики
- •Линейные графики (line charts)
- •Столбиковые графики (bar charts)
- •Столбиковый график объема (volume bar chart)
- •Прочие типы графиков
- •Поддержка и сопротивление
- •Спрос и предложение
- •Раскаяние трейдеров (traders’ remorse)
- •Сопротивление становится поддержкой
- •Краткое обобщение
- •Тенденции
- •Скользящие средние значения (Moving averages)
- •Периоды расчета скользящих средних
- •Достоинства
- •Раскаяние трейдеров
- •Индикаторы
- •Индикатор масd
- •Опережающие и запаздывающие индикаторы
- •Тенденции и торговые коридоры
- •Расхождения (Divergences)
- •Рыночные индикаторы
- •Категории рыночных индикаторов
- •Линейные инструменты
- •Периодичность
- •Временной элемент
- •Общая схема анализа
- •Заключение
- •Часть2 введение
- •Абсолютный индекс ширины
- •Армса индекс
- •Баланса неполных лотов индекс
- •Балансовый объем
- •Боллинджера полосы
- •Быков/медведей коэффициент
- •Вертикальный горизонтальный фильтр
- •Взвешенная цена закрытия
- •Волатильность чайкина
- •Волн эллиота теория
- •Выбора товаров индекс
- •Ганна углы
- •Денежных потоков индекс
- •Доли коррекции
- •Доу теория
- •1. Индексы учитывают все.
- •2. Рынок имеет три тенденции.
- •3. Основная тенденция имеет три фазы.
- •4.Индексы должны подтверждать друг друга.
- •5. Объем подтверждает тенденцию.
- •6. Тенденция считается неизменной, пока не получен убедительный сигнал разворота.
- •Каги графики
- •«Канслим»
- •Определение
- •Квадрантные линии
- •Колебаний индекс
- •Колебаний кумулятивный индекс
- •Конверты (торговые полосы)
- •Коротких продаж коэффициент
- •Коротких продаж неполными лотами коэффициент
- •Коэффициент коротких продаж публикой
- •Коэффициент коротких продаж членами биржи
- •Корреляционный анализ
- •Крупных пакетов коэффициент
- •Легкость движения
- •Линейной регрессии линии
- •Линии тренда
- •Макклеллана индекс суммирования
- •Макклеллана осциллятор
- •Массы индекс
- •Медианная цена
- •Голова и плечи (Head And Shoulders)
- •Закругленные вершины и основания (Rounding Tops and Bottoms)
- •Треугольники (Triangles)
- •Двойные вершины и основания (Double Tops and Bottoms)
- •Накопление/распределение
- •Направленного движения система
- •Новых максимумов и минимумов кумулятивная разность
- •Новых максимумов и минимумов разность
- •Новых максимумов/минимумов коэффициент
- •Объема кумулятивный индекс
- •Объема осциллятор
- •Короткое скользящее среднее — длинное скользящее среднее.
- •Опционов анализ
- •Цена опциона пут/колл
- •Срок действия опциона
- •Волатильность
- •Открытый 10периодный торговый индекс
- •Открытый интерес
- •Относительное изменение
- •Относительной силы индекс
- •Относительной силы сравнительный индикатор
- •Отрицательного объема индекс
- •Параболическая система sar
- •Перекупленности/перепроданности индикатор
- •10Периодное скользящее среднее от (растущие — падающие акции). Покупки/продажи неполными лотами
- •Положительного объема индекс
- •Предельный осциллятор
- •Прогноз временных рядов
- •Процентные ставки
- •Ставки по корпоративным облигациям (Corporate Bond Rates)
- •Учетная ставка (Discount Rate)
- •Федеральные фонды (Federal Funds)
- •Пут/колл коэффициент
- •Равнообъемные графики
- •Растущего и падающего объема разность
- •Растущего/падающего объема коэффициент
- •Растущий, падающий, неизменный объем
- •Растущих и падающих акции разность
- •Растущие акции. — падающие акции.
- •«Ренко» графики
- •Роста/падения коэффициент
- •Роста/падения линия
- •Скользящие средние
- •Простое скользящее среднее (Simple moving average)
- •Экспоненциальное скользящее среднее (Exponential moving average)
- •Треугольное скользящее среднее (Triangular moving average)
- •Переменное скользящее среднее (Variable moving average)
- •Взвешенное скользящее среднее (Weighted moving average)
- •Скоростные линии сопротивления
- •Cкорость изменения объема
- •Скорость изменения цены
- •Сегодняшняя цена закрытия — цена закрытия х периодов назад.
- •Спроса индекс
- •Средний истинный диапазон
- •Стандартное отклонение
- •«Стикс»
- •Стохастический осциллятор
- •Схождение/расхождение скользящих средних
- •Тенденция цены и объема
- •Типичная цена
- •Тироне уровни
- •Товарного канала индекс
- •Торгового объема индекс
- •Трехлинейного прорыва графики
- •«Трикс»
- •Ударное расширение
- •Уильямса накопление/распределение
- •Уильямса процентный диапазон
- •Фибоначчи инструменты
- •Дуги (Arcs)
- •Веера (Fans)
- •Уровни коррекции (Retracements)
- •Временные зоны (Time Zones)
- •Фундаментальный анализ
- •Экономический анализ
- •Отраслевой анализ
- •Анализ финансового состояния компании
- •Оценка стоимости акций
- •Фурье преобразование
- •Херрика индекс выплат
- •Ценовой осциллятор
- •Чайкина осциллятор
- •Четырехпроцентная модель
- •Эндрюса вилы
- •Эффективности рынка теория
- •Японские свечи
- •Бычьи модели
- •Медвежьи модели
- •Модели разворота
- •Нейтральные модели
Линейной регрессии линии
(LINEAR REGRESSION LINES)
ОПРЕДЕЛЕНИЕ
Линейная регрессия — это инструмент статистического анализа, используемый для предсказания будущих значений по имеющимся данным. Применительно к ценным бумагам данный инструмент служит для выявления ситуаций, когда их курс слишком завышен или занижен.
Линия тренда линейной регрессии представляет собой прямую на ценовом графике, которая строится по методу наименьших квадратов так, чтобы отклонение цен от нее было минимальным.
ИНТЕРПРЕТАЦИЯ
Если вам нужно попытаться определить завтрашний курс ценной бумаги, логично предположить, что он будет почти равен сегодняшнему. В условиях восходящей тенденции более правильным было бы предположение, что он будет немного выше сегодняшнего. Метод линейной регрессии позволяет получить статистическое подтверждение подобных логических выводов.
Линия тренда линейной регрессии представляет собой обыкновенную линию тренда, построенную между двумя точками на ценовом графике методом наименьших квадратов. В результате эта линия оказывается точной средней линией изменяющейся цены. Ее можно рассматривать как линию «равновесной» цены, а любое отклонение от нее вверх или вниз указывает на повышенную активность соответственно покупателей или продавцов.
Довольно распространенный способ использования линии тренда линейной регрессии заключается в построении каналов. Канал линейной регрессии — его разработал Гилберт Рафф (Gilbert Raff) — состоит из двух параллельных линий, равноудаленных вверх и вниз от линии тренда линейной регрессии. Расстояние между границами канала и линией регрессии равно величине максимального отклонения цены закрытия от линии регрессии. Все ценовые изменения происходят в границах регрессионного канала, где нижняя граница играет роль линии поддержки, а верхняя — линии сопротивления. Обычно цены выходят за границы канала лишь на короткое время. Если же они остаются за пределами канала дольше обычного, то это предвещает возможность разворота тенденции.
Линия тренда линейной регрессии показывает равновесное значение цены, а регрессионный канал — нормальный диапазон отклонения цен от линии тренда линейной регрессии.
Индикатор прогноза временных рядов (см. стр. 138) показывает то же, что и линия тренда линейной регрессии. Любая точка на графике этого индикатора равнозначна конечной величине линии тренда линейной регрессии. Например, значение в конечной точке 10дневной линии тренда линейной регрессии совпадает со значением 10дневного индикатора прогноза временных рядов.
ПРИМЕР
Следующий рисунок демонстрирует канал линейной регрессии на графике курса японской иены.
РАСЧЕТ
Формула линейной регрессии выглядит следующим образом:
Линии тренда
(TRENDLINES)
ОПРЕДЕЛЕНИЕ
Одно из основных положений теории Чарльза Доу состоит в том, что цены движутся направленно. Ценовые тенденции, или тренды, часто выявляются и измеряются с помощью «линий тренда». Линия тренда — это наклонная линия, проведенная через две или несколько важных точек на ценовом графике. Восходящая тенденция обозначается линией тренда, которая проводится через две или несколько впадин (минимумов) и служит линией поддержки. Нисходящая тенденция обозначается линией тренда, которая проводится через два или несколько пиков (максимумов) и служит линией сопротивления.
ИНТЕРПРЕТАЦИЯ
Согласно одному из принципов технического анализа, сформировавшаяся тенденция (линия тренда выдержала две или несколько проверок) остается в силе до тех пор, пока не произойдет ее перелом.
Не следует, однако, воспринимать этот принцип слишком упрощенно. Цель использования линий тренда — проанализировать текущую тенденцию и выбрать соответствующую тактику: войти в рынок в направлении текущей тенденции и держать позицию до прорыва линии тренда либо дождаться прорыва линии тренда и войти в рынок уже в направлении новой (противоположной) тенденции.
Одним из достоинств линий тренда является то. что они помогают исключить эмоциональные решения («Мне кажется, что пора продавать...») и действовать согласно результатам анализа («Буду держать позицию до прорыва текущей восходящей линии тренда»). Другое достоинство линий тренда заключается в том, что они почти всегда позволяют занять позицию в направлении господствующей тенденции. При использовании линий тренда невозможно слишком долго сохранять длинные позиции, если цены падают; также как трудно передержать короткие позиции, если цены растут: в любом случае соответствующая линия тренда будет прорвана.
ПРИМЕР
На следующем рисунке представлен график курса акций Goodyear с нанесенными на него линями тренда. Линии тренда А и С — нисходящие. Обратите внимание, что они проведены через следующие друг за другом пики. Восходящие линии тренда В и D проходят через последовательные впадины.