4 Управление дебиторской задолжности
Управление дебиторской задолженностью — отдельная функция финансового менеджмента, основной целью которой является увеличение прибыли компании за счёт эффективного использования дебиторской задолженности, как экономического инструмента.
Основные задачи
комплексная проверка дебитора на начальном этапе
юридическое сопровождение сделок
финансирование дебиторской задолженности
учет, контроль, оценка эффективности дебиторской задолженности
взыскание просроченного долга
претензионная работа с недисциплинированными дебиторами
Функции
планирование (определение финансовых и управленческих целей)
организационная функция (обеспечение выполнения запланированных целей)
мотивирование (утверждение системы мотивации для сотрудников, участвующих в процессе управления дебиторской задолженностью)
контроль
анализ результатов и обратная связь
5 Анализ и ранжирование клиентов
Ранжирование клиентов. Ранжирование клиентов по степени значимости, доходности, лояльности, перспективности повышает эффективность работы компании благодаря концентрации внимания на наиболее ценных потребителях. Модель позволяет автоматически отбирать и показывать лучших и худших клиентов в любых срезах, вычислять вклад каждого в результат, рассчитывать показатели эффективности.
6. Общие основы управления оборотными активами.
С позиций финансового менеджмента классификация оборотных активов строится по следующим основным признакам.
1. По характеру финансовых источников формирования выделяют валовые, чистые и собственные оборотные активы.
а) Валовые оборотные активы характеризуют общий их объем, сформированный за счет как собственного, так и заемного капитала.
б) Чистые оборотные активы (или чистый рабочий капитал) характеризует ту часть их объема, которая сформирована за счет собственного и долгосрочного заемного капитала
в) Собственные оборотные активы характеризуют ту их часть, которая сформирована за счет собственного капитала предприятия.
2. Виды оборотных активов. По этому признаку они классифицируются в практике финансового менеджмента следующим образом:
а) Запасы сырья, материалов и полуфабрикатов. Этот вид оборотных активов характеризует объем входящих материальных потоков в форме запасов, обеспечивающих производственную деятельность предприятия.
б) Запасы готовой продукции. К этому виду оборотных активов добавляют обычно объем незавершенного производства (с оценкой коэффициента его завершенности по отдельным видам продукции в целом).
в) Текущая дебиторская задолженность. Она характеризует сумму задолженности в пользу предприятия, по расчетам за товары, работы, услуги, выданные авансы и т.п.
г) Денежные активы и их эквиваленты. К ним относят не только остатки денежных средств в национальной и иностранной валюте (во всех их формах), но и краткосрочные высоколиквидные финансовые инвестиции, свободно конверсируемые в денежные средства и характеризующиеся незначительным риском изменения стоимости.
д) Прочие оборотные активы. К ним относятся оборотные активы, не включенные в состав вышерассмотренных их видов, если они отражаются в общей их сумме.
7.ВЕКСЕЛЬ (от нем. Wechsel — обмен) — ценная бумага в виде долгосрочного обязательства, составленного в письменном виде по определенной форме. Вексель дает лицу, которому он выдан (кредитору, заимодавцу), именуемому векселедержателем, безусловное, поддерживаемое законом право на получение (возврат) предоставленного им на фиксированный срок и на определенных условиях денежного долга.Вексель, выписанный предприятием, считается менее надежным, поэтому он может быть поддержан банковской гарантинй. Различают: простой вексель, который удостоверяет обязательство заемщика, векселедателя, уплатить заимодавцу, векселедержателю, положенный к возврату долг в оговоренный срок; переводный вексель, именуемый траттой, который выписывается векселедержателем (трассантом) в виде письменного поручения, приказа векселедателю (трассату) заплатить заимствованную сумму с процентами третьему лицу (ремитенту).Вексель товарный(торговый) выданный по доплату товара,обязательство об оплате партии товара, поставленного на определенных условиях в соответствии с заключенным торговым контрактом. Представляет одну из форм коммерческого кредита.
Банковский кредит — денежная ссуда, выдаваемая банком на определённый срок на условиях возвратности и оплаты кредитного процента.
Банковские кредиты классифицируются по ряду признаков:
1. По сроку погашения:
краткосрочные
среднесрочные
долгосрочные
Принципы кредитования:
платность
срочность
возвратность
Банковский процент представляет собой экономическую категорию, отражающую не только отношения ссудозаемщика и банка по уплате ссудного процента, но и перераспределительные отношения финансового характера.
Новые процентные ставки утверждены в целях улучшения использования банковского кредита, усиления его воздействия на рост эффективности общественного производства, выполнение планов производства и реализации продукции и оказания услуг, а также повышение материальной ответственности объединений, предприятий и организаций за своевременность расчетов в народном хозяйстве.
8. Исходное условие инвестирования капитала – получение в будущем экономической отдачи в виде денежных поступлений, достаточных для возмещения первоначально инвестированных затрат капитала, в течение срока осуществления инвестиционного проекта.
Инвестиция – это денежное средство, вкладываемое фирмой в основной капитал фирмы, финансовые активы и не материальные активы предприятия. Различают инвестиции валовые и чистые, прямые и портфельные.
9. Дисконтирование – это приведение стоимости будущих затрат и доходов к нынешнему периоду времени, установление сегодняшнего эквивалента суммы, выплачиваемой в будущем. Анализ инвестиций заключается в необходимости сопоставления двух потоков – это затрат и будущих доходов. Полезность доходов получаемых в будущем, считается меньшей, чем сегодняшняя: на текущие доходы к будущему можно получить проценты. Поэтому необходимо пересчитывать будущие поступления путем дисконтирования.
10.
Важнейшей характеристикой капитала предприятия является его стоимость. Стоимость капитала представляет собой цену, которую предприятие платит за его использование, т.е. годовые расходы по обслуживанию задолженности перед инвесторами и кредиторами. Количественно она измеряется в виде процентной ставки, характеризующей отношение общей суммы данных расходов к сумме всего капитала.
Концепция стоимости капитала является одной из базовых в теории финансового менеджмента. Она характеризует тот уровень доходности инвестированного капитала, который должно обеспечить предприятие, чтобы не уменьшить свою рыночную стоимость. Чем меньше стоимость привлеченных средств, тем выше инвестиционные возможности предприятия, тем большую прибыль оно может получить от реализации своих проектов, соответственно тем выше его конкурентоспособность и устойчивее положение на рынке.
Факторы, влияющие на стоимость капитала:
уровень доходности других инвестиций
уровень риска данной инвестиции
источники финансирования
Под структурой капитала, понимают соотношение трех составных частей капитала отличающихся по способам финансирования и их оценки.
1)собственный капитал в виде обыкновенных акций и накопленной прибыли
2)это сумма средств, привлеченных за счет продажи привилегированных акций
3)заемный капитал в виде долгосрочного банковского кредита и выпуска облигаций