10. Акция: нормат-ая база, характер-ка, виды, стоимостная оц-ка, доход и доход-ть.

Нормат-ой базой явл-ся ФЗ от 26.12.1995 N 208-ФЗ «Об АО». Офиц-ое опред-ие акции дано в ФЗ «О РЦБ» от 22.04.1996 г. N 39-ФЗ: Акция – эмисс-ая ц.б., закрепл-ая права ее влад-ца (акц-ра) на получ-ие части пр-ли АО в виде див-дов, на уч-ие в упр-ии АО и на часть имущ-ва, остающ-ся после его ликвид-ии. А-я явл-ся именной ц.б. А-ия – долевая ц.б., дает право влад-ия собств-ым кап-лом АО. А-ия – самост-ый юрид-кий вид ц.б., к-му свойственны след-ие характер-ки: - бессрочность. А-ия выпуск-ся без установл-го срока обращ-ия. Об-но а-ия прекращает свое существ-ие в 2-х случаях: 1) к-да АО перестает существ-ть (по реш-ию акц-ров, банкр-во, реорг-ция);2) к-да имеет место процесс обмена а-ий на а-ии др. вида данного общ-ва в случае замены или на а-ии др.АО в сл. слияния, присоед-ия. Бессроч-сть а-ии означает, что 1) заранее не фиксир-ся сам раз-р возвращ-го инв-ру кап-ла;2)заранее не фиксир-ся и срок его возврата, к-ый растягив-ся на все вр-я существ-ия АО.- эмиссионность. А-ия –эмис-ая ц.б.; к-дый выпуск а-ий д-н быть зарегистр-ван по опред-ым правилам соотв-щим органом гос. регистр-ии; -бездокументар-ть. Ф-ма вып-ка а-ий регламентир-ся ФЗ «О РЦБ», в к-ом устан-но, что именные ц.б. м-т выпуск-ся т-ко в бездокументарной ф-ме. - именная принадлеж-ть – ф-ма принадлеж-ти а-ии – т-ко именная по росс-му законод-ву. Все а-ии РФ выпуск-ся исключ-но в именной ф-ме, предъявит-кие а-ии отсут-ют;

- обязат-ые реквиз-ы акции. – наимен-ие «а-я»; -наим-ие АО и его юрид-кий адр; - порядк-ый номер;- вид акц.; - номин-ая стоимо-ь; - раз-р УК АО; - кол-во выпуск-ых а-ий; - имя влад-ца; - свед-ия о див-ах (сроки выпл., спос-ы выпл-ы); - свед-­ия о пор-ке регистр-ии; -дата вып-ка а-ии; -подписи и печать эмит-та.Виды акций: I. В завис-и от гарантии получ-ия див-дов:- привилегир-ая – влад-ц им.право на получ-ие фиксир-го див-да. – обыкнов-ая – не гарант-ют получ-ия див-дов. Это акция, в составе прав к-ой им-ся право голоса ее влад-ца на общем собр-ии АО. Привилегир-ые подразд-ся на след-ие подвиды: 1. в завис-и от уч-ия в пр-ли: а) «а-ия уч-ия» - помимо права на фиксир-ую сумму див-дов дают право на получ-ие оставш-ся доли нераспред-ой пр-ли; б) «не участвующие а-ии» - не дают право участия в распреде-ии оставш-ся пр-ли; 2. В завис-ти от накопл-ия див-дов:а) кумулятивные – дают возмож-ть накопл-ия див-дов за те годы, ко-да комп-ия не получала прибыль;б) некумулят-ые – к-да а-ии не дают такого права; II В зависи-ти от извест-ти или анонимности влад-ца: - именные а-ии – их влад-ц зарегистр-ан в реестре АО. М.б. проданы т-ко при внес=ии измен=ий в реестр АО;- а-ии на предъяв-ля – влад-цы не зарегистрир-ые в реестре АО, м-т своб-но продав-ся и покуп-ся; III С т-ки зр-я особ-ти реализ-ии – гарантиров-ые а-ии – гарантируют их продажу по фиксир-ой цене, даже в случае падения курса а-ий.Стоимостная оценка акций. Номинальная стоим-ть – оц-ка акции, как предмет эмиссион-го соглаш-ия м-ду эмит-том и инв-ром; Рыночная (курсовая) ст-ть – цена акции, по к -ой она реально реализ-ся на вторичном рынке.Курсовая ст-ть= курс акции* номинал/100 Курс акции=Дивиденды по акциям/ ссудный банковск. Процент Балансовая ст-ть – цена акции по к-ой она прод-ся внутри АО. Опред-ся ст-тью чистых активов АО приход-ся на одну оплач-ую акцию. Балансовая ст-ть =Чистые активы/ количество оплаченных акций Доход на акции м-но получить: курсовая разница, разность между ценой продажи и приобретения; получение части распределяемой прибыли в виде дивиденда. Доход-ть (рентабель-ть) акции явл-ся относ-ым показ-лем и предст-яет собой доход, приходящ-ся на ед-цу зат-т. рассчит-ют как отн-ие получ-го дивид-да к цене приобрет-ия акции:Д_х = В/Ц₀*100 Где Д_х доход-ть; В- величина выплачив-ых див-дов; Ц₀ – цена приобр-ия акции.

11.Облигация: нормативная база, хар-ка, виды, стоимостная оценка, доход и доходность. Облигацией признается ц. б., удостоверяющая право ее держателя на получение от лица, выпустившего облигацию, в предусмотренный ею срок номинальной ст-ти облигации или иного имущественного эквивалента. Облигация предоставляет ее держателю также право на получение фиксированного в ней процента от номинальной ст-ти облигации либо иные имущественные права. Нормативная база: ГК РФ, ФЗ «О РЦБ», ФЗ «Об АО». Основные характеристики. Облигация есть ц. б., которая является: долговой; эмиссионной; доходной; документарной или бездокументарной; срочной по российскому законодательству, но в м практике имеются примеры и бессрочных облигаций; предъявительской или именной; облигация не может быть ордерной ц. б.; номинированной. Классификации основных видов облигаций. Количество видов облигаций, существующих в мировой практике, можно было бы на­рвать теоретически бесконечным. Наиболее массовые вилы облигаций м/б классифицированы последующим признакам. Гос. и корпоративные. По виду эмитента облигаций, как и все ц. б., подразделяются на гос. и корпоративные. Первые выпускаются государством или от его лица, а вторые — коммерческими организациями различных ви­дов. Срочные и бессрочные. По сроку существования и форме его ус­тановления облигации м/б срочные или бессрочные. Первые выпускаются на установленный условиями выпуска (эмиссии) период времени, исчисляемый обычно годами, по окончании ко­торого номинал облигации возвращается его последнему владельцу. К бессрочным облигациям относятся облигации, конкретный срок выкупа которых заранее не устанавливается, но тем не менее в целом облигация выпускается на вполне определенный период времени. Конвертируемые и неконвертируемые. Конвертируемость—пра­во на обмен данной ц. б. на какую-то другую ц. б. на заранее установленных условиях. Конвертируемая облигация — это облигация, владелец которой имеет право на определенных условиях обменять ее на определенное количество других ц. б. данной компании. Неконвертируемые облигации — это обычные облигации, владе­лец которых не имеет права на их конвертацию в иные ц. б. По форме дохода облига­ции принято разделять на: а) купонные (процентные) — это облигации, по которым выпла­чивается доход в виде определенного процента к их номина­лу. В случае документарных облигаций процентный доход обычно выплачивается на основе купонов, которые печата­ются на самом бланке облигации и затем при предъяатении облигации отрезаются от нее в обмен на выплату денежного дохода в установленные сроки; б) дисконтные — это облигации, доход по которым определя­ется в виде разницы между номиналом облигации и ценой ее приобретения владельцем, которая всегда меньше номи­нала.

12.Банковский сертификат: НБ, характеристика, виды, стоимостная оценка, доход и доходность. Понятие банковского сертификата дано ГК РФ: сберегательный (депозитный) сертификат — это ценная бумага, удостоверяющая сумму вклада, внесенного в банк, и права вкладчика (держателя сертификата) на получение по истечении установленного срока суммы вклада и обусловленных в сертифи­кате процентов в банке, выдавшем сертификат, или в любом фи­лиале этого банка. Сберегательный сертификат — это банковский сертификат, вкладчиком по которому является физическое лицо (гражданин). Депозитный сертификат — это банковский сертификат, вклад­чиком по которому является юридическое лицо. По своей исходной природе банковский сертификат — это осо­бая (товарная) форма существования договора банковского вклада.

Основные характеристики. Как ценная бумага банковский сер­тификат имеет следующие особенности: *срочный; депозитные сертификаты могут выпускаться на срок до одного года, а сберегательные — на срок до трех лет; *документарный; *предъявительский или именной; *неэмиссионный; *доходный.

Порядок выпуска. Отличительная особенность банковского сер­тификата состоит в том, что он является единственным видом ценной бумаги, выпускать ко­торую может исключительно банк. Условия выпуска и обращения банковских сертификатов дол­жны быть зарегистрированы в порядке, определяемом Централь­ным банком РФ и федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг. Обращение. Банковские сертификаты на предъявителя переда­ются путем вручения, а именные — путем оформления цессии на оборотной стороне сертификата. Расчеты по депозитным сертификатам осуществляются только в безналичном порядке, а по сберегательным — как в наличном, так и в безналичном. Банковский сертификат, в отличие от векселя и чека, не может служить средством платежа в любых расчетах. Цена сертификата. Купля-продажа банковских сертификатов между инвесторами осуществляется по рыночной цене, в основе которой лежит следующий расчет: Ц_C = N[(1 + r(T- t) /365)], где Ц_с — текущая цена банковского сертификата; N— сумма вклада (номинал сертификата); r— процентная ставка по сертификату, доли; Т— число дней, на которое выпущен сертификат; t— количество дней, остающееся до погашения сертификата.

Сберегательный сертификат — ценная бумага, удостоверяющая сумму вклада, внесенного в банк физическим лицом, и права вкладчика (держателя сертификата) на получение по истечении установленного срока суммы вклада и обусловленных в сертификате процентов в банке, выдавшем сертификат, или в любом филиале банка.

Сберегательные сертификаты выпускаются в валюте Российской Федерации. Сертификаты могут быть именными или на предъявителя. Выплата процентов по сертификатам осуществляется одновременно с погашением ценной бумаги. Вместе с тем, предусмотрена их досрочная оплата. При этом выплачивается номинал сертификата и проценты, установленные по вкладам до востребования, действующие на момент предъявления сертификата к оплате (или иной порядок досрочной оплаты, установленный банком при выпуске сберегательных сертификатов).

13. Опреации с векселями: акцепт,учет, домицилизация, протест. вексель-цб, систавленная в строго определ. форме, дающая право требовать уплаты, обозначенной в векселе, суммы по истечении определенного срока.

Простой вексель - письменный документ, содер­жащий простое и ничем не обусловленное обязательство векселедате­ля (долмсника) уплатить определенную сумму денег в установленный срок и в конкретном месте векселедерзкателю или его приказу. Переводной вексель (тратта) - письменный документ, содерзкащий безусловный приказ векселедателя плательщику улатить определенную сумму денег в установленный срок и в конкретном месте векселедержателю или его приказу.Акцепт переводного векселя (тратты)- согласие оплатить по векселю в пользу векселедержателя, предъявившего его к оплате. Лицо, совершившее акцепт, называется акцептантом. Акцепт отмечается в левой части на лицевой стороне векселя и выражается словами «Акцептован», «Заплачу»,с проставлением подписи, печати плательщи­ка и даты акцепта.

Акцепт - сопоставление истинной задолженности трассата перед трассантом тому обязательству, которое накладывает на него переводной вексель. Акцепт должен быть простым и ничем не обусловленным, однако плательщик может ограничить его частью суммы. Все изменения, произведенные акцептантом в содержании переводного векселя, равносильны отказу в акцепте. Однако акцептант отвечает согласно содержанию

своего акцепта. Акцептант по переводному векселю обязан так же, как векселедатель по простому векселю. Плательщик посредством акцепта берет на себя безусловное обязательство оплатить переводной вексель в срок, указанный в векселе.

Обычно не акцептуются векселя со сроком платежа «по предъявлении», при таких векселях акцепт и платеж могут совпадать по времени.

Учет векселей - оплату банком несобственного векселя до наступления срока платежа, т.е. векселедержатель передает (продает) вексель банку по индоссаменту до наступления срока платежа и получает за это вексельную сумму за вычетом определенного процента от этой суммы, так называемого учетного процента, или дисконта. Размер дисконта: D= N*t*r / 100 *Т, где D — дисконт; N - номинал векселя; t -время, оставшееся до погашения векселя; г - банковская ставка; Т- годовой период.

Домициляция векселей -назначение плательщиком какого-то третьего лица. Обычно такую функцию выполняет банк. Он заключает с должником по векселю договор о домициляции векселей последнего, взимая за эту услугу комиссионный процент. В задачу банка входят: оплата векселей клиента, соблюдение процедуры предъявления векселей к оплате. Внешним признаком домицилированного векселя являются слова в тексте векселя «платеж в банке ...» .

Протест векселя. Суть заключается в том, что это есть официально удостоверенное требование платежа или акцепта и его неполучение. В случае если векселедержатель надлежащим образом не опротестует вексель в неакцепте или в неплатеже, вексель потеряет вексельную силу.

При потере векселем такого качества право требования долга будет носить уже условный характер, т.е. вексель будет иметь статус всего лишь долговой расписки.

Нотариальная контора в день принятия векселя к протесту предъявляет должнику или домицилянту требование о платеже или акцепте векселя.

Если после этого последует платеж, нотариальная контора, не производя протеста, возвращает вексель должнику или домицилянту с надписью о получении платежа.

Если на требование произвести акцепт или платеж векселя плательщик либо домицилянт отвечает отказом, нотариусом составляется акт о протесте в неакцепте или в неплатеже, одновременно он делает соответствующую запись в реестре, а также отметку в неплатеже или в неакцепте на самом векселе. При надлежащем совершении протеста наступают следующие последствия. 1. Органы суда вправе выдавать судебные решения по искам, основанным на опротестованных векселях. 2. Наступает ответственность: по простому векселю — надписателей, а в переводном — надписателей и трассанта. 3. Векселедержатель вправе требовать с обязанных по векселю лиц большую сумму, чем указано в векселе, ввиду понесенных издержек.