- •Тема 5 – Управление активами организации
- •5.1. Управление оборотными активами
- •Классификация оборотных активов (оа)
- •5.2 Политика управления запасами
- •Классификация запасов:
- •3. По периоду функционирования:
- •5.3. Управление дебиторской задолженностью (дз)
- •Типы кредитной политики
- •5.4. Управление денежными активами
- •Виды денежных авуаров
- •5.5. Управление внеоборотными активами
5.5. Управление внеоборотными активами
Политика управления внеоборотными активами представляет собой часть общей финансовой стратегии предприятия, заключающейся в финансовом обеспечении своевременного их обновления и высокой эффективности использования.
Классификация видов внеоборотных активов
1. По функциональным видам:
Основные средства.
Они характеризуют совокупность материальных активов предприятия в форме средств труда, которые многократно участвуют в производственном процессе и переносят на продукцию свою стоимость частями.
Нематериальные активы.
Они характеризуют внеоборотные активы предприятия, не имеющие вещественной (материальной) формы.
Незавершенные капитальные вложения.
Они характеризуют объем фактически произведенных затрат на строительство и монтаж отдельных объектов основных средств с начала этого строительства до его завершения.
Оборудование, предназначенное к монтажу.
Долгосрочные финансовые вложения.
2. По характеру обслуживания отдельных видов деятельности предприятия:
Внеоборотные активы, обслуживающие операционную деятельность;
Внеоборотные активы, обслуживающие инвестиционную деятельность;
Внеоборотные активы, удовлетворяющие социальные потребности персонала.
3. По характеру владения:
Собственные внеоборотные активы;
Арендуемые внеоборотные активы.
4. По формам залогового обеспечения кредита и особенностям страхования:
Движимые внеоборотные активы (машины, оборудование, транспортные средства, долгосрочные фондовые инструменты);
Недвижимые внеоборотные активы (земельные участки, здания, сооружения, передаточные устройства).
Основные этапы политики управления внеоборотными активами
Политика управления внеоборотными активами предприятия формируется по следующим основным этапам.
1) Анализ внеоборотных активов предприятия в предшествующем периоде.
Этот анализ проводится в целях изучения динамики общего их объема и состава, степени годности, интенсивности обновления и эффективности использования.
В процессе оценки внеоборотных активов используются следующие основные показатели.
Коэффициент износа основных средств
КИОС = Иос/ПСос;
И – сумма износа основных средств на определенную дату;
ПС – первоначальная стоимость ОС на определенную дату.
Коэффициент годности ОС
КГос = ОСос/ПСос;
ОС – остаточная стоимость ОС на определенную дату.
Коэффициент годности нематериальных активов
КГ нма = ОС нма/ПС нма;
ОС – остаточная стоимость НМА на определенную дату;
ПС – первоначальная стоимость НМА на определенную дату.
Период оборота используемых предприятием внеоборотных активов
ПО ва = ВА пс/И ва;
ВА пс – среднегодовая сумма всех используемых предприятием внеоборотных активов по первоначальной стоимости;
И ва – среднегодовая стоимость износа всех используемых предприятием внеоборотных активов.
Коэффициент выбытия внеоборотных активов
КВ ва = ВА в/ВА н;
ВА в – стоимость выбывших внеоборотных активов в отчетном периоде;
ВА н – стоимость внеоборотных активов на начало периода.
Коэффициент ввода в действие внеоборотных активов
КВД ва = ВА вд/ВА к;
ВА вд – стоимость введенных внеоборотных активов в отчетном периоде;
ВА к – стоимость внеоборотных активов на конец отчетного периода.
Коэффициент рентабельности внеоборотных активов
КР ва – ЧП/ВА
ЧП – сумма чистой прибыли предприятия в отчетном периоде;
ВА – средняя стоимотсь ВнА в отчетном периоде;
Коэффициент производственной отдачи (фондоотдачи) внеоборотных активов
ФО = ОР/ВА;
ОР – объем реализации продукции в отчетном периоде.
Коэффициент производственной емкости внеоборотных активов (фондоемкости)
ФЕ = ВА/ОР.
2) Оптимизация общего объема и состава внеоборотных активов предприятия.
Такая оптимизация осуществляется с учетом вскрытых в процессе анализа возможных резервов повышения производственного использования внеоборотных активов в предстоящем периоде. К числу основных таких резервов относят: повышение производственного использования внеоборотных активов внеоборотных активов во времени (за счет прироста коэффициентов сменности и непрерывности их работы) и повышения производительного использования внеоборотных активов по мощности.
Формула для определения необходимого общего объема внеоборотных активов в предстоящем периоде имеет следующий вид:
ОП ва = (ВА к – ВА нп)*(1+КИ в)*(1+КИ м)*(1+ОР п);
ВА к – стоимость используемых предприятием внеоборотных активов на конец периода;
ВА нп – стоимость внеоборотных активов не принимающих участие в производственном процессе на конец периода;
КИ в – планируемый прирост коэффициента использования внеоборотных активов во времени;
КИ м – планируемый прирост коэффициента использования внеоборотных активов по мощности;
ОР п – планируемый темп прироста объема реализации продукции (в долях).
3) Обеспечение своевременного обновления внеоборотных активов предприятия.
В этих целях на предприятии определяется необходимый уровень интенсивности обновления отдельных групп внеоборотных активов; рассчитывается общий объем активов, подлежащих обновлению в предстоящем периоде; устанавливаются основные формы и стоимость обновления различных групп активов.
4) Обеспечение эффективного использования внеоборотных активов предприятия.
Такое обеспечение заключается в разработке системы мероприятий, направленных на повышение коэффициентов рентабельности и фондоотдачи внеоборотных активов.
5) Формирование принципов и оптимизация структуры источников финансирования внеоборотных активов.
Обновление и прирост внеоборотных активов могут финансироваться за счет собственного капитала, долгосрочного заемного капитала и за счет смешанного финансирования.