ДЕРЖАВНИЙ ВИЩИЙ НАВЧАЛЬНИЙ ЗАКЛАД

«КИЇВСЬКИЙ НАЦІОНАЛЬНИЙ ЕКОНОМІЧНИЙ УНІВЕРСИТЕТ

імені Вадима Гетьмана»

Факультет інформаційних систем і технологій

Кафедра економіко-математичного моделювання

«ЗАТВЕРДЖУЮ»

Проректор з навчальної роботи

______________________А.М. Колот

«______» ________________ 2010р.

Методичні матеріали

щодо змісту та організації самостійної роботи студентів, поточного і підсумкового контролю їх знань з дисципліни

«РИЗИКОЛОГІЯ»

(для бакалаврів усіх спеціальностей)

Укладачі: д.е.н., проф.  Вітлінський В.В., к.ф.-м.н.,доц. Великоіваненко Г.І.

Декан факультету О.Д. Шарапов

«______»______________ 2010 р.

Завідувач кафедри

економіко-математичного

моделювання В.В. Вітлінський

«______»______________ 2010 р.

1. ПЕРЕЛІК ПИТАНЬ, ЩО ОХОПЛЮЮТЬ ЗМІСТ РОБОЧОЇ ПРОГРАМИ ДИСЦИПЛІНИ.

1. Наведіть приклади економічних рішень, обтяжених ризиком. Ідентифікуйте ризики, здійсніть їх якісну оцінку.

2. Дайте означення економічного ризику. Поясніть його сутність.

3. Поясніть основні причини виникнення економічного ризику.

4. Назвіть основні види джерел ризику, в певному виді економічної діяльності, й самих ризиків.

5. Пояснити сутність таких понять як: джерело, об`єкт, суб`єкт економічного ризику.

6. Пояснити який існує взаємозв`язок між ризиком і прибутком з позиції фінансового менеджменту.

7. Здійснити аналіз та подати структуру ризику щодо певного інвестиційного проекту.

8. На конкретному прикладі здійснити аналіз ризику, класифікувати його джерела щодо певного виду комерційної діяльності.

9. Імпорт певного виду товарів та ризик, яким обтяжена ця діяльність. Класифікація та джерела ризику для імпортера.

10. Здійснити аналіз та подати класифікацію ризиків для експортера певних товарів та послуг.

11. На конкретному прикладі здійснити якісний аналіз та класифікацію ризику ринкової ліквідності.

12. В чому полягає суть кількісного аналізу ризику за допомогою методів імітаційного моделювання? Сформулюйте умови, за яких можливе використання цих методів.

13. На які зони розбивають діапазон значень можливих збитків? Сформулюйте принципи, на основі яких здійснюється це розбиття.

14. За яких гіпотез здійснюється побудова кривої щільності розподілу ймовірностей збитків? Побудуйте схематично цю криву і проаналізуйте її характерні точки.

15. Основні засади кількісного аналізу ризику методом аналогій.

16. Сутність та основні кроки здійснення аналізу ризику за допомогою методу аналізу чутливості. Навести відповідний приклад.

17. Чому для кількісного вимірювання величини ризику використовують декілька показників? Навести окремі з них, та подати відповідні приклади.

18. Чому та в якому випадку для оцінювання переваг одного з декількох варіантів проектів використовують коефіцієнт варіації, узагальнений коефіцієнт варіації?

19. Навести приклади показників ступеня ризику у відносному вираженні.

20. В яких ситуаціях доцільніше оцінювати ризик за допомогою семіваріації? За допомогою коефіцієнта семіваріації? Навести приклади.

21. Пояснити, що означають терміни: “допустимий”, “критичний”, “катастрофічний” ризик, навести приклади кількісного визначення цих величин.

22. Суть концепції корисності. Наведіть приклади.

23. Поясніть термін гранична корисність. Її суть. Наведіть приклади.

24. Дайте означення терміну сподівана корисність, охарактеризуйте методи її обчислення.

25. Що таке функція глобальної (локальної) несхильності до ризику? Наведіть відповідні приклади.

26. Дайте змістовну інтерпретацію функції корисності з інтервальною нейтральністю до ризику. Наведіть приклади.

27. Дайте характеристику кривій байдужості. Яке місце займає вона в теорії економічного ризику? Наведіть приклади.

28. Дайте означення детермінованого еквіваленту. Наведіть приклади.

29. Накресліть типовий графік функції корисності особи, що схильна до ризику. Дайте відповідні пояснення.

30. Накресліть типовий графік функції корисності особи, що байдужа до ризику. Дайте відповідні пояснення.

31. Накресліть типовий графік функції корисності особи, що несхильна до ризику. Дайте відповідні пояснення.

32. Дайте означення поняття лотереї та наведіть основну формулу теорії сподіваної корисності. Наведіть приклади.

33. Дайте означення поняттю "премія за ризик". Наведіть формулу для її обчислення.

34. Зобразіть на рисунку криві байдужості двох осіб з різним відношенням до ризику. Дати пояснення.

35. Зобразіть на рисунку криві схильності-несхильності до ризику двох осіб з різним відношенням до ризику. Дати пояснення.

36. Розкрити зміст основних етапів процесу управління ризиком. Навести приклади.

37. Наведіть приклади ситуацій, коли доцільно використовувати зовнішні способи зниження ступеня ризику. Дайте відповідні пояснення.

38. В яких випадках доцільно й можливо застосовувати страхування як спосіб зниження ризику? Наведіть приклади.

39. Яка інформація необхідна для кількісної оцінки ризику звичайних акцій? Навести формули для обчислення їх ризику.

40. Суть поняття коефіцієнта кореляції двох цінних паперів. Як його обчислити? Наведіть приклади.

41. Які Ви знаєте критерії щодо формування портфеля? Наведіть приклади.

42. Для розв’язання яких проблем та в яких сферах економіки можна застосовувати теорію портфеля? Наведіть приклади та дайте відповідні пояснення.

43. Як та за якими формулами можна обчислити сподівану норму прибутку портфеля та ризик портфеля з двох звичайних акцій? Наведіть приклади.

44. Як можна обчислити оптимальну (згідно критерію мінімального ризику) структуру портфеля, що складається з двох звичайних акцій? Які дані для цього необхідно мати? Наведіть приклади.

45. Що означає поняття “множина допустимих портфелів”? Наведіть приклади та дайте відповідні пояснення.

46. На конкретному прикладі портфеля з двох акцій показати, як впливає на формування допустимої множини величина коефіцієнта кореляції. Дайте пояснення.

47. Як обчислити структуру портфеля з двох цінних паперів, якщо величину його ризику задано? Навести приклади.

48. Суть поняття множини ефективних портфелів з багатьох цінних паперів. Навести приклади.

49. Суть економіко-математичної моделі щодо знаходження оптимального (згідно критерію мінімального ризику) портфеля, до якого залучено три та більше цінних паперів. Навести приклади.

50. Суть поняття “систематичний ризик” та “специфічний ризик” цінного паперу. Навести приклади та дати відповідні пояснення.

51. Які цінні папери вважаються більш привабливими для інвестора: з більшим чи з меншим коефіцієнтом β? Навести приклади.

52. Створюється портфель цінних паперів з двох видів акцій А₁(m₁;₁) та А₂(m₂;₂) з метою збереження капіталу (портфель цінних паперів з мінімальним ризиком). Нехай m₁>m₂; В якому випадку портфель цінних паперів, сформований з цих акцій, буде однорідним? В якому випадку ризик цього портфеля цінних паперів може бути рівним нулю?

53. Основні компоненти теоретико-ігрової моделі у процесі прийняття рішень в умовах ризику, їх сутність.

54. Матриця ризику, її побудова. Сутність її елементів. Навести приклади.

55. Сутність критерію Севіджа. Навести приклади.

56. Пояснити, в чому полягає суть критерію Байєса, його недоліки щодо урахування ризику та способи подолання цих недоліків. Навести приклади.

57. Побудова критеріїв прийняття рішень у полі четвертої інформаційної ситуації. Навести приклади та дати відповідні пояснення.

58. Які критерії є сенс використовувати у випадку відсутності інформації щодо розподілу ймовірностей на станах економічного середовища? Навести приклади.

59. Основні принципи класифікації інформаційних ситуацій. Навести приклади та дати пояснення.

60. Яку особливість має матриця невикористаних можливостей у випадку існування розв'язку, оптимального за Парето? Навести приклади.

61. Чи можна вважати, що критерій Гурвіца є зваженою комбінацією двох критеріїв? Яких? Наведіть приклад та дайте відповідні пояснення.

62. Чи можна вважати, що критерій Ходжеса-Лемана є зваженою комбінацією двох критеріїв? Яких? Наведіть приклад та дайте відповідні пояснення.

63. Що розуміють під терміном “норма дисконту”? Як ця величина залежить від ризику? Наведіть приклад та дайте відповідні пояснення.

64. Які основні принципи рівноваги ринку капіталів? Суть моделі рівноваги ринку капіталів. Наведіть приклад.

65. Номінальна та реальна норма відсотку. Урахування премії за ризик та за інфляцію. Наведіть приклад.

66. Що означають терміни майбутня вартість (теперішня вартість) та як вони визначаються з урахуванням ризику? Наведіть приклад.

67. Основні принципи, що використовуються для оцінки дисконтних ставок з урахуванням ризику. Наведіть приклад та дайте відповідні пояснення.

68. Що розуміють під критерієм прийняття рішення ? Наведіть приклад та дайте відповідні пояснення.

69. Дайте економічне тлумачення поняття „інгредієнт функціонала оцінювання“. Наведіть приклади та дайте відповідні пояснення.

70. Дайте економічне тлумачення поняття „матриця ризику“. Опишіть етапи побудови цієї матриці. Які ще назви має ця матриця ? Наведіть приклади.

71. Пояснити, чому виникає необхідність оцінювати ризик у відносному вираженні. Приведіть приклади.

72. Пояснити у чому полягає доцільність використання такого показника ризику, як семиваріація. Привести формули для її обчислення. Навести приклади.

73. Що є характерним для ? Якої стратегії повинен притримуватись суб’єкт керування при виборі своїх рішень у полі ? Привести основні критерії, що використовуються при цьому. Навести приклади та дати відповідні пояснення.

74. Чим відрізняються рішення, що приймаються у полі , від рішень, що приймаються у полі інших інформаційних ситуацій? Наведіть приклади.

75. Які види запасів, резервів можуть бути використані для зниження ступеня ризику в менеджменті ? Наведіть приклади.

76. Способи визначення структури резервів на покриття ймовірних затрат (збитків). Наведіть приклади.

77. Модель визначення обсягу фінансових запасів в умовах невизначеності та породженого нею ризику. Наведіть приклади.

78. Суть поняття «оптимальний резерв». Наведіть приклади та дайте відповідні пояснення.

79. Суть коефіцієнта ризику в задачах управління запасами. Наведіть приклади та дайте відповідні пояснення.

80. Поясніть суть критерію Парето. Проілюструйте метод виділення паретових розв’язків на прикладі з двома критеріями.

81. Чому при прийнятті економічних рішень виникають багатокритеріальні задачі? Їх суть. Наведіть приклади.

82. Сутність основних етапів побудови моделі прийняття багатоцільових рішень. Наведіть приклади та дайте відповідні пояснення.

83. Що розуміють під ситуацією прийняття багатоцільових рішень? Навести приклади.

84. Перерахуйте основні етапи процесу побудови багатокритеріальної задачі. Охарактеризуйте один із них.

85. Який набір критеріїв вважається повним? Наведіть приклади.

86. Поясніть суть методів нормалізації. Наведіть приклади.

87. Суть методів згортки. Продемонструйте використання одного із них на конкретному прикладі.

88. Перерахуйте принципи урахування пріоритету. Охарактеризуйте їх. Наведіть приклади.

89. Наведіть схему ієрархічної моделі прийняття рішень в полі однієї інформаційної ситуації при наявності двох функціоналів оцінювання.

90. Валютний ризик: види, основні характеристики. Наведіть приклади.

2. Приклади типових завдань.

1. Розглядаються два проекти А та В щодо інвестування. Відомі оцінки прогнозованих значень доходу від кожного з цих проектів та відповідні значення ймовірностей. Цифрові дані приведені в таблиці.

Потрібно оцінити міру ризику кожного з цих проектів та обрати один із них для інвестування (той, що забезпечує меншу величину ризику), якщо за величину ризику приймається : а) величина дисперсії; б) величина коефіцієнта варіації; в) величина семіваріації; г) величина коефіцієнта семіваріації.

Оцінка	Проект А		Проект В
Можливого результату	Прогнозований прибуток ($млн.)	Значення ймовірностей	Прогнозований прибуток ($млн.)	Значення ймовірностей
Песимістична	300	0,20	240	0,25
Стримана	1000	0,60	900	0,50
Оптимістична	1500	0,20	1800	0,25

2. Особа має функцію корисності u(x)=0,01x². Вона має три альтернативних варіанти вибору нового місця роботи. Перше місце роботи пов’язане із стабільним прибутком у 200 у. о. Друге місце роботи пов’язане з ризиком: або мати прибуток 300 у. о. з ймовірністю 0,5, або прибуток у 100 у. о. Третє місце роботи теж пов’язане з ризиком мати 400 у. о. з ймовірністю 0,5 або не мати жодного доходу. Яке місце роботи доцільно обрати даній особі?

3. Підприємець, функція корисності якого задана як u(x)=0,5 , вирішує, як йому краще використати частину свого капіталу розміром у 100 млн. доларів. Ці кошти він може: а) покласти в банк на депозитний рахунок з фіксованим доходом 15% на рік; б) пустити в оборот і одержати прибуток 50% від вкладених коштів, але ймовірність одержання такого прибутку складає 0,4, а ймовірність того, що підприємець одержить суму, яка буде дорівнювати його первинному капіталу, складає 0,6. Як підприємцю доцільніше використати свій капітал? Обчислити премію за ризик і розкрити її економічну суть.

4. Нехай функціонал оцінювання відображає обсяги виручки, що може отримати банк від реалізації акцій чотирьох компаній в залежності від станів економічного середовища (у млн. грн.)

Варіант	Стани економічного середовища
Рішення	1	2	3	4	5
Х1	6,0	6,2	5,5	5,4	5,0
Х2	7,5	7,1	7,0	6,8	6,0
Х3	7,4	7,5	8,0	7,7	5,0
Х4	7,0	5,8	6,0	6,2	6,4

Відомо, що стани економічного середовища можуть реалізуватись, відповідно, з ймовірностями: р₁=0,1; р₂=0,3; р₃=0,4, р₄=0,15; р₅=0,05.

Виберіть оптимальне рішення за допомогою критеріїв:

а) Байєса;

б) критерію мінімальної семіваріації.

5. Менеджеру банку необхідно вибрати для інвестування один з двох проектів. Реалізація кожного з проектів може здійснюватись згідно одного з трьох сценаріїв: песимістичного, стриманого та оптимістичного. Прогнози щодо прибутків (в у. о.), а також відповідні ймовірності для першого інвестиційного проекту приведені в таблиці:

	300	1000	1500
	0,2	0,6	0,2

а для другого проекту ― в таблиці:

	240	900	1800
	0,25	0,5	0,25

Необхідно оцінити величину ризику щодо участі в кожному з інвестиційних проектів. Чи потрібнo для прийняття відповідного рішення оцінювати ризик у відноcному вираженні? Чому?