43. Правовое регулирование государственного и муниципального долга. Способы управления государственным долгом.
(Данному вопросу посвящена гл 14 БК, она большая.)
государственный или муниципальный долг (ст 6БК) - обязательства, возникающие из государственных или муниципальных заимствований, гарантий по обязательствам третьих лиц, другие обязательства в соответствии с видами долговых обязательств, установленными настоящим Кодексом, принятые на себя Российской Федерацией, субъектом Российской Федерации или муниципальным образованием;
Структура муниципального долга, в отличие от государственного долга, содержит практически те же виды, за исключением того, что муниципальный долг не может формироваться за счет привлечения кредитов иностранных банков и международных финансовых организаций.
перечни форм (видов) долговых обязательств Российской Федерации, ее субъекта и муниципального образования исчерпывающие и в иных формах (видах) существовать не могут.
Совокупность мероприятий государства по выплате доходов кредиторам и погашению займов, изменению условий уже выпущенных займов, а также порядок, условия выпуска (выдачи) и размещения долговых обязательств РФ называются управлением государственным внутренним долгом, которое осуществляется различными методами:
- рефинасирование - погашение старой государственной задолженности путем выпуска новых займов;
- реструктуризация долга, под которой понимается основанное на соглашении прекращение долговых обязательств, составляющих государственный или муниципальный долг, с заменой указанных долговых обязательств иными долговыми обязательствами, предусматривающими другие условия обслуживания и погашения обязательств (ст. 105 БК РФ);
- пролонгация долговых обязательств;
- конверсия - изменение размеров доходности займа, т.е. снижение или повышение процентной ставки дохода, выплачиваемого государством своим кредиторам;
- консолидация - увеличение срока действия уже выпущенных займов;
- унификация - объединение нескольких займов в один;
- отсрочка - перенос срока погашения долга;
- аннулирование долга - отказ государства от долговых обязательств. В настоящее время в соответствии с БК РФ возможно использование только таких методов, как реструктуризация, пролонгация долговых обязательств и рефинансирование. Остальные методы использовались до вступления в силу БК РФ.
Как отмечалось ранее, одной из форм государственного долга является проведение внутренних государственных займов, при которых свободные денежные средства населения и юридических лиц привлекаются на финансирование общественных потребностей путем выпуска и реализации облигаций, казначейских обязательств и других видов ценных бумаг. Существуют различные виды государственных займов
┌─────────────┐ ┌──────────────┐ ┌──────────────┐
│ Федеральный │ │ Региональный │ │Муниципальный │
└───────┬─────┘ └──────┬───────┘ └────┬─────────┘
┌────────────┐ └───────────────────┼───────────────────┘ ┌───────────┐
│ Внутренний ├──┐ │ ┌───┤Капитальный│
├────────────┘ │ ┌───────────────┴─────────────┐ │ └───────────┘
├───┤ Виды государственного долга ├─────┤
┌────────────┐ │ └───────────────┬─────────────┘ │ ┌──────────┐
│ Внешний ├──┘ │ └────┤ Текущий │
└────────────┘ ┌───────────────────┼───────────────────┐ └──────────┘
┌───────┴─────┐ ┌──────┴────────┐ ┌────┴─────────┐
│Краткосрочный│ │ Среднесрочный │ │ Долгосрочный │
└─────────────┘ └───────────────┘ └──────────────┘
┌────────────────────────────────────────────────────────────────────────┐
│ Методы управления гос долгом │
└───────────────────────────────────┬────────────────────────────────────┘
┌──────────────────┬────────┼────────┬────────────────────┐
┌───────┴────────┐ ┌─────┴─────┐ │┌───────┴────────┐ ┌───────┴──────┐
│Реструктуризация│ │Пролонгация│ ││Рефинансирование│ │ Конверсия │
└────────────────┘ └───────────┘ │└────────────────┘ └──────────────┘
┌──────────────────┬────────┴────────┬────────────────────┐
┌───────┴────────┐ ┌─────┴─────┐ ┌───────┴────────┐ ┌───────┴──────┐
│ Консолидация │ │Унификация │ │ Отсрочка │ │Аннулирование │
└────────────────┘ └───────────┘ └────────────────┘ └──────────────┘
┌─────────────────────┬───────────────────────┬───────────────────┬───────────────────┬───────────────────────┐
┌───────┴────────┐ ┌─────────┴──────────┐ ┌─────────┴────────┐ ┌───────┴───────┐ ┌────────┴─────────┐ ┌──────────┴─────────┐
│ По срокам │ │ По субъектам- │ │ По субъектам- │ │ По форме │ │ По методам │ │ │
│ действия │ │ эмитентам │ │ держателям ценных│ │ выплаты │ │ размещения │ │ По форме │
├────────────────┘ └┬───────────────────┘ │ бумаг │ │ доходов │ │ │ │ │
│ │ └─┬────────────────┘ └─┬─────────────┘ └┬─────────────────┘ └┬───────────────────┘
│ ┌──────────────┐ │ ┌─────────────────┐ │ ┌─────────────┐ │ ┌───────────┐ │ ┌──────────────┐ │ ┌─────────────────┐
│ │Краткосрочные,│ │ │ Выпускаемые │ │ │ Юридические │ ├──┤Процентные │ ├──┤ Добровольные │ ├─┤ Облигационные │
├─┤ до 1 года │ ├─┤Правительством РФ│ ├──┤ лица │ │ └───────────┘ │ └──────────────┘ │ └─────────────────┘
│ └──────────────┘ │ └─────────────────┘ │ └─────────────┘ │ ┌───────────┐ │ ┌──────────────┐ │ ┌─────────────────┐
│ ┌──────────────┐ │ ┌─────────────────┐ │ ┌─────────────┐ ├──┤Выигрышные │ ├──┤ Подписные │ └─┤Безоблигационные │
│ │Среднесрочные,│ │ │ Выпускаемые │ │ │ Физические │ │ └───────────┘ │ └──────────────┘ └─────────────────┘
├─┤ 1-5 лет │ ├─┤ правительствами │ ├──┤ лица │ │ ┌───────────┐ │ ┌──────────────┐
│ └──────────────┘ │ │ субъектов РФ │ │ └─────────────┘ ├──┤ Смешанные │ └──┤Принудительные│
│ │ └─────────────────┘ │ ┌─────────────┐ │ └───────────┘ └──────────────┘
│ ┌──────────────┐ │ ┌─────────────────┐ │ │ Юридические │ │ ┌───────────┐
│ │Долгосрочные, │ │ │ Выпускаемые │ └──┤и физические │ └──┤ Целевые │
│ │от 5 до 30 лет│ │ │ органами │ │ лица │ └───────────┘
└─┤(до 10 лет по │ └─┤ местного │ └─────────────┘
│муниципальному│ │ самоуправления │
│ долгу) │ └─────────────────┘
└──────────────┘
Схема 74. Виды государственных займов