- •1.Этапы развития биржевой торговли за рубежом.
- •1549 Г. – в Лионе и в Тулузе
- •1556 Г. – в Лондоне
- •1680 Г. – в Амстердаме
- •1724 Г. – Париж
- •2.История становления биржевой торговли в России.
- •3.Характеристика товарной биржи как одной из форм организованного рынка, отличие от других форм организованной торговли.
- •4. Различия между биржевым и внебиржевым рынком.
- •5.Понятие и виды регулирования биржевой деятельности.
- •6.Государственное регулирование биржевой деятельности в России. Функции и полномочия Комиссии по товарным биржам.
- •7.Характеристика фз «о товарных биржах и биржевой торговле».
- •8.Порядок учреждения, орг-ции и прекращения деят-ти товарной биржи.
- •9.Организация биржевой торговли и ее участники.
- •10.Особенности биржевого регулирования в зарубежных странах.
- •11.Понятие бирж и признаки классификации.
- •13.Характеристика органов управления биржей.
- •14.Функции Арбитражной и Ревизионной комиссии.
- •15. Характеристика структурных подразделений биржи.
- •16. Понятие, основные черты и классификация биржевых сделок.
- •17. Характеристика сделок с реальным товаром, их виды.
- •18. Отличие форвардных сделок от фьючерсных.
- •19. Понятие и основные черты фьючерсных контрактов.
- •20. Понятие и основные типы спрэдов.
- •21.Понятие опциона, его виды.
- •22. Понятие и виды опционных комбинаций(спрэдов)
- •23. Порядок проведения торгов на бирже. Основные жесты биржевых брокеров. Сделки аут – трейд.
- •24.Расчеты по биржевым сделкам.
- •25. Экономические показатели работы биржи.
- •26. Понятие хеджирования и биржевой спекуляции.
- •27. Характеристика основных типов спекулянтов на бирже.
- •28. Короткое и длинное хеджирование.
- •1) Короткое хеджирование (хеджирование продажи).
- •2) Длинное хеджирование (хеджирование покупки).
- •29.Характеристика стратегий и принципов хеджирования.
- •30.Основные инструменты хеджирования. Преимущества и недостатки биржевых и внебиржевых инструментов хеджирования.
- •31.Основные виды риска, связанного с захеджированной позицией. Порядок определения стоимости хеджирования.
- •32.Понятие и функции брокера на бирже.
- •33. Порядок регистрации и организации брокерской деятельности. Формы оплаты работы брокера.
- •34. Порядок оформления отношений между брокером и клиентом. Отличие договора комиссии от договора поручения.
- •35. Виды поручений клиента брокеру.
- •36.Понятие биржевого товара. Основные требования, предъявляемые к биржевому товару.
- •37.Классы биржевых товаров и их характеристика.
- •1.Вещественные биржевые товары
- •2.Ценные бумаги
- •3.Иностранная валюта
- •4.Индексы биржевых цен.
- •38.Понятие и основные характеристики ценных бумаг.
- •40. Понятие Акций
- •41. Облигации.
- •42. Понятие и виды векселя. Депозитный и сберегательный сертификат.
- •43. Понятие первичного и вторичного рынка цб.
- •44.Осуществление ipo российскими предприятиями.
- •45.Преимущ. И недостат. Ipo на заруб биржи
- •46. Фондовая биржа.
- •47.Состояние развития фондовых бирж за рубежом.
- •48.Основные черты фондовых бирж России.
- •49. Характеристика субъектов фондового рынка.
- •50. Инвестиционные фонды и компании как участники рынка цб.
- •51.Фондовые операции банков.
- •52. Понятие валютного рынка и валютного курса.
- •53.Виды валютных операций.
- •54.Механизм заключения сделок на валютной бирже.
- •55.Понятие и виды валютных индексов.
- •56.Понятие универсализации бирж.
21.Понятие опциона, его виды.
Опцион —договор, по которому покупатель получает право (но не обязанность) совершить покупку или продажу актива по заранее оговорённой цене.
По технике осуществления различают 3 вида опционов:
- опцион с правом покупки или на покупку (cаll option)
- опцион с правом продажи или на продажу (put option)
- двойной опцион (double option, put-and-call option)
Опцион Call — опцион на покупку. Предоставляет покупателю право купить фьючерсный контракт. (покупатель опц-на – покупатель товара)
Опцион Put — опцион на продажу. Предоставляет покупателю право продать фьючерсный контракт. покупатель оп-на – продавец товара).
Отличие от фьючерсов от опционов.
1. прибыль покупателя опциона не ограничена; не ограничена.
2. риск покупателя ограничен ценой кон-та; ограничен премией.
3. прибыль продавца ограничена ценой: ограничена премией.
4. риск продавца не ограничен; не ограничен.
5. движение денег маржа - ст-ть контр-та; премия – ст-ть контр-та.
22. Понятие и виды опционных комбинаций(спрэдов)
Спрэд – это одновременная покупка и продажа опционных сделок одного типа но по разным ценам или с разным периодом.
Спрэды создаются из одного длинного опциона и одного короткого на один базовый актив, где оба опциона либо Call, либо Put. Спрэды предназначены для ограничения риска и часто (но не всегда) ограничивают потенциал получения прибыли и убытков.
Типы спрэдов: 1) Вертикальные спрэды разные цены, одинаковый период.
2) Горизонтальные одинаковые цены, разный период.
3) Диагональные состоит из двух опционов с разными сроками истечения и разными ценами исполнения.
Стеллажная сделка – комбинация опционов call и put на один и тот же товар, с одной ценой и периодом.
Стрэнгл – //- на один товар, с одним периодом, с разной ценой
Стрэп -//- одна цена, срок, но разный товар.
Стрип-//- 1 call 2 put с одинаковыми датами.
23. Порядок проведения торгов на бирже. Основные жесты биржевых брокеров. Сделки аут – трейд.
Биржевая торговля в операционном зале. Операционный зал должен быть разделён на торговые секции (биржевые ямы). Каждая биржевая яма специализируется на торговле конкретным товаром в определённое время. Каждая биржа должна обеспечивать инфраструктуру связи операционного зала биржи и остального мира. Биржевые торги могут быть организованы в разных формах: 1. По форме проведения – постоянные и в виде сессий; контактные (традиционные) и бесконтактные (электронные); 2. По форме организации – простой аукцион; двойной аукцион; 3. По форме осуществления – биржевая торговля по поручению (брокеры); самостоятельные биржевые операции (дилеры).
Биржевые торги обычно проходят два раза в день: утренняя и вечерняя биржевые сессии (непрерывно или с перерывами на 5-10 м).
Традиционная биржевая торговля основана на принципах двойного аукциона, покупатели повышают цену спроса, а продавцы снижают цену предложения. Предложения продавцов и покупателей выкрикиваются. На российских биржах публичные торги в биржевых ямах проводит маклер, который с помощниками располагается в центре. Информация о зарегистрированной сделке вводится в банк данных и поступает на информационное табло. В настоящее время неотъемлемой составляющей большинства бирж являются электронные торги.
Биржевые жесты – жестикуляция, включающая положение ладоней и пальцев автономно, а также относительно подбородка и лба брокера для обозначения вида, цены и объёма покупки (продажи).
1. Если цена поднимается, то брокер поднимает большой палец вверх.
2. Если цена остаётся неизменной, то брокер фиксирует руку горизонтально поперёк туловища.
3. Если цена снижается, то либо большой палей опускается вниз, все остальные пальцы при этом сжаты в кулак, либо пальцами правой руки брокер показывает снижение, опуская указательный палец.
4. Цифры от 1 до 5 показываются рукой, расположенной вертикально, кол-во пальцев соответствует показываемой цифре.
5. Если необходимо показать цифры от 6 до 10, то рука располагается горизонтально и указывается число.
6. Если брокер решил продать товар, то ладонь фиксируется в другую сторону от туловища.
7. Если покупает товар, то ладонь располагается к себе.
8. Если необходимо показать сотни, то используются все те же жесты, но не относительно туловища, а относительно лба.
Аут-трейд – неверно исполненная в результате ошибки или технического сбоя биржевая сделка.