- •1. История рынка ценных бумаг
- •2. Основные профессиональные термины
- •3. Фондовый рынок в механизме рыночной экономики. Структура и функции рынка ценных бумаг
- •4. Основные участники рынка ценных бумаг. Государственное регулирование на рынке ценных бумаг.
- •5. Виды профессиональной деятельности на рцб.
- •3. Деятельность по управлению ценными бумагами.
- •6. Брокерская и дилерская деятельность
- •7. Деятельность по управлению ценными бумагами
- •8. Клиринг
- •9. Депозитарная деятельность
- •10. Ведение реестров
- •11. Деятельность по сравнению торговли на рынке ценных бумаг
- •12. Модели и структура организации рынка ценных бумаг. Понятие и правовые основы деятельности профессиональных участников рцб.
- •13. Особенности организации работы фондовой биржи на российском рынке ценных бумаг.
- •14. Понятие, принципы и правила работы финансового брокера, инвестиционного консультанта.
- •15. Понятие, принципы и правила работы инвестиционных компаний. Технология проведения андеррайтинга.
- •16. Инвестиционные фонды: цели, задачи, основные понятия инвестиционного фонда.
- •17. Открытые и закрытые инвестиционные фонды. Законодательная база их деятельности.
- •18. Паевые инвестиционные фонды: основы деятельности, схемы размещения паев.
- •19. Виды паевых инвестиционных фондов: понятие, особенности создания и формирования активов.
- •20. Особенности размещения и выкупа инвестиционных паев. Правила определения стоимости инвестиционных паев.
- •21. Понятие ценных бумаг.
- •22. Классификация ценных бумаг.
- •23. Понятие и виды акций Обычные акции: права акционеров.
- •24. Особенности выплаты и распределения дивидендов ао.
- •25. Особенности размещения акций дополнительных выпусков.
- •26. Особенности распределения имущества при ликвидации акционерного общества .
- •27. Привилегированные акции: виды и права акционеров.
- •28. Золотая акция: особенности выпуска, права акционеров.
- •29. Системы голосования на общем собрании акционерного общества.
- •30. Крупные сделки с акциями акционерного общества.
- •31. Финансовые расчеты по акциям: виды стоимости акций, определение дохода и доходности акций. (см распечатки)
- •32. Понятие облигации, особенности выпуска облигаций акционерными обществами.
- •33. Классификация и характеристика облигаций.
- •34. Виды стоимости облигаций. Определение дохода по облигациям. Определение дохода по облигациям с нулевым купоном, с периодическими выплатами процентов.
- •35. Оценка рыночной стоимости облигации по приведенной стоимости ожидаемого денежного потока.
- •36. Оценка рыночной стоимости облигации на основе расчета эффективной доходности. Алгоритм расчета эффективной доходности облигаций.
- •37. Фундаментальные зависимости при оценке облигаций
- •38. Определение текущей, конечной, совокупной доходности и доходности к погашению по облигациям.
- •40. Понятие и классификация сертификатов
- •41. Особенности оформления сертификатов.
- •42. Вексель: понятие, классификация и особенности векселя.
- •43. Банковский вексель.
- •44. Бронзовый вексель. Дружеский вексель
- •46. Простой вексель и его использование для без банковского кредитования предприятий.
- •47. Переводной вексель и его использование для без банковского кредитования предприятий.
- •48. Учет векселей: понятие, цели и схемы платежного и расчетного кредита.
- •49.Вексельное кредитование предприятий.
- •50. Особые виды векселей. Реквизиты векселя.
- •51. Варрант: понятие, виды и особенности обращения
- •52. Коносамент: понятие, виды и особенности обращения
- •Обязательные реквизиты
- •53. Опцион: понятие и основные реквизиты.
- •55. Фьючерс: понятие и виды. Особенности и преимущества фьючерсной торговли.
- •57. Эмиссия: понятие, цели и этапы в соответствии с российским законодательством.
- •58. Проспект эмиссии: содержание и правила его регистрации.
- •59. Понятие и основные требования, предъявляемые к сертификатам ценных бумаг.
- •60 . Размещение ценных бумаг: понятие, основные формы проведения.
- •61. Листинг, котировка ценных бумаг.
- •62. Операции купли- продажи: требования по их проведению.
- •63. Основные этапы свершения сделки купли- продажи на фондовой бирже.
- •9. Виды стоимости акций. Определение дохода и доходности акций. С-мы голосования на общих собраниях ао
- •14.Оценка качества облигаций.
- •25.Использование опционов в спекулятивных целях
- •26.Использование опционов для страхования покупки акций
- •27.Использование опционов для страхования продажи акций без покрытия.
- •28.Хеджирование на основе стеллажных операций(стеллаж покупателя и продавца).
- •Потоки платежей:
14.Оценка качества облигаций.
Пр-ся на основе рейтинга по степени их надежности (Мудиз инвесторс сервис, Стандарт энд пур).
В зав-ти от уровня рын.цен, дох-ти и безопасн-ти инвестиций облигации делят на:
1)«Обл-и инвест.граданий»(нет сомнения, что эмитент вып-т взятые на себя обяз-ва по выплате% и погаш-ю займа):
высший класс, высококачеств., высшие среднекачеств., среднекач.
2)Обл-ции с рейтингом ниже, чем у инвестицион.-дают низк.уверен-ть, что эмитент вып-т свои обязат-ва.
3)Низкосортн.обл-ции, по кот.рейтинг не вып-ся-бросовые-по ним выплата% м.б. приостановлена. Выпуск-ся третьиразряд.эмитентами.
При присвоении рейтинга исп-ся не <10 показ-лей (уд.вес долгоср.займов в собств.к-ле, отнош-е Пр вал к %-м выплатам). От рейтинга обл-ций завис-т объявлен.дох-ть.
25.Использование опционов в спекулятивных целях
КОЛЛ: инвестор Х играет на повыш-е, Y-на понижение курса. Цакц на момент выписки опциона=30р/шт. Х приобретает у Y опцион колл, т.е. получ-т право купить у Y акции по курсу опциона.
Усл-я опциона: лот-100шт, срок исполнения-ч/з 30дн; курс опциона-35р.; премия-200р. за лот.
Ч/з 30дн. курс акций ↑ до 50р., тогда Х купит эти акции по опциону за 35р., а продаст на рынке за 50р.
Доход Х: Дх=(50-35)100-200=1300р.
Доход-ть: Рх=Дх/Кап.влож.=1300/200=650%.
Если бы он купил не опцион, а акции:
Дх=(50-30)100=2000р.
Рх=2000/3000=66,6%
ПУТ: Х-на повыш-е; Y-на понижение.
Цакц=30р. Х продает опцион пут Y по курсу опциона ниже рыночн. Лот-100шт.; Срок-30дн.; Курс опциона-28р.; Премия-200р за лот.
Оправд-сь ожид-я Y (Црын акции ↓до 15р.):
Ду=(28-15)100-200=1100р.; Ру=1100/200=550%.
Потери Х: Дх=(15-28)100=-1300р.; Дх=1500-200=-1100
Риск у обоих одинаковый.
26.Использование опционов для страхования покупки акций
Продажа опциона колл: инвестор приобрел 100акц по Ц=60р. Затраты=6000р. Для страх-я от падения цен он выпис-т опцион колл, т.е. берет на себя обязат-во продать держателю акции на усл-ях: лот-100акц.; курс-65р/шт.; премия-5р/шт(500р/лот).
Ч/з30дн.: 1)Ц↓до 55р. Держатель опциона купит ЦБ на рынке. Получ.ранее премия компенсир-т убытки от ↓цен и его пакет б/стоить: Спок=55*100+500=6000р – не изм-сь.
2)Ц↓до 54р. и ниже. Инвестор получит убытки. Ст-ть куплен.акц.↓: Спок=54*100+500=5900р.; У=100р.
3)Ц↑от 61-65р/шт.: Спок=61*100+500=6700р.
4)при > значит.росте курса: >66р. Держатель опциона его реал-т. Доход инвестора: Д=(65-60)*100+500=1000р.
Покупка опциона пут: инвестор получ-т возм-ть продать акции по Ц опциона.
1)инвестор по опциону пут м/продать акции по Ц=6р/шт. Он реал-т опцион и при этом потеряет только премию. Если в опцион заложить >высок.Ц, то б/возмещена и премия.
27.Использование опционов для страхования продажи акций без покрытия.
Приобретение опциона колл: спекулянт продал по фьючерсн.контракту без покрытия 100акций по Ц=50р/шт. Одновременно купил опцион колл по Ц=50р/шт, премия-5р/шт(500р/лот).
1)Курс акции ↑до 100р. Реал-т опцион, т.е.купит по нему акции за 50р. и продаст их по контракту за 50р.
Д=(50-50)100-500=-500р.-потеряет только премию.
Если бы опциона не было: У=(100-50)100=-5000р.
2)курс акций ↓ниже 50р. Спекулянт получит доход от фьючерсн.сделки, т.к.купит акции на рынке по дешевой Ц, а продаст по дорогой. Потеряет при этом только премию за опцион.